توقعات سعر الفضة/الدولار XAG/USD: يشهد الزوج موجة هبوط جديدة دون 60 دولارًا وسط رهانات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
- يُحدث سعر الفضة أدنى مستوى له خلال ستة أشهر عند 60.74 دولار مع توقع رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا العام.
- تُظهر أداة CME FedWatch أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة مرتين على الأقل هذا العام.
- ينتظر المستثمرون بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة، والتي ستصدر يوم الخميس.
يُسجل سعر الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) أدنى مستوى جديد خلال أكثر من ستة أشهر عند 60.74 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء. يواجه المعدن الأبيض ضغوط بيع حيث يبدو أن المتداولين واثقون من أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيرفع أسعار الفائدة مرتين على الأقل هذا العام.
وفقًا لأداة CME FedWatch، تبلغ احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة هذا العام حوالي 86٪. وهذا تحول حاد مقارنة بتوقعات خفض أسعار الفائدة مرتين قبل اندلاع حرب الشرق الأوسط، التي أدت إلى زيادة كبيرة في ضغوط التضخم.
نظريًا، تشير أسعار الفائدة الأعلى من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى نتائج سلبية للأصول غير المدرة للعائد، مثل الفضة.
في الوقت نفسه، يؤثر ارتفاع الدولار الأمريكي (USD) بسبب رهانات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة على سعر الفضة. في وقت النشر، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بارتفاع 0.1٪ ليصل إلى حوالي 101.50، وهو أعلى مستوى يُرى خلال أكثر من عام. من الناحية الفنية، يجعل ارتفاع الدولار الأمريكي سعر الفضة رهانًا غير جذاب من حيث المخاطرة والعائد للمستثمرين.
للحصول على مزيد من الإشارات حول توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة (US)، ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر مايو، والتي ستُنشر يوم الخميس. من المتوقع أن يصل تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة، وهو المقياس المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي للتضخم، إلى 3.4٪ على أساس سنوي (YoY) مقارنة بـ 3.3٪ في أبريل.
التحليل الفني للفضة
التحيز: يتداول زوج الفضة/الدولار XAG/USD عند حوالي 61.00 دولار، معززًا التحيز الهبوطي قصير الأجل حيث يبقى السعر دون المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا عند 68.09 دولار.
الزخم: يواصل المعدن الانخفاض بعيدًا عن القمم الأخيرة، ويقف مؤشر القوة النسبية (RSI) لفترة 14 عند 31.92 بالقرب من منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي حتى مع بدء البيع في الظهور بمظهر مفرط.
الدعم: من المتوقع أن يواصل سعر الفضة انخفاضه نحو أدنى مستوى في 4 ديسمبر عند 56.47 دولار إذا انخفض دون 60.00 دولار. وسيؤدي الانخفاض الإضافي دون 56.47 دولار إلى تعريض الأصل لمستوى الدعم النفسي عند 50.00 دولار.
المقاومة: على الجانب العلوي، يُعد المتوسط المتحرك الأسي 20 يومًا عند 68.09 دولار أول مقاومة ذات مغزى، وسيكون التعافي فوق هذا المستوى ضروريًا لتخفيف السيطرة الهبوطية الحالية. وحتى يتم استعادة هذا الحاجز، يفضل الزخم المزيد من الضعف، مع احتمال أن يتجاهل المتداولون الارتدادات طالما ظل مؤشر القوة النسبية منخفضًا.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
مقالات مقترحة
