سعر الذهب يتراجع مرة أخرى إلى ما دون 4150 دولارًا وسط حالة عدم اليقين بشأن إيران، ورهانات رفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وصعود الدولار الأمريكي

• يتعرض الذهب لضغوط بيع متجددة وسط الزخم الصعودي الأساسي للدولار الأمريكي.
• يظل الدولار الأمريكي قويًا قرب أعلى مستوى له خلال عام وسط حالة عدم اليقين بشأن إيران وتوجه البنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد.
• يتطلع المتداولون إلى مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية الأولية للحصول على بعض الزخم قبل صدور مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي يوم الخميس.

يواجه الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) عرضًا جديدًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء وينخفض مرة أخرى إلى ما دون مستوى 4150 دولارًا، معكوسًا جزءًا كبيرًا من حركة الارتفاع في اليوم السابق وسط صعود الدولار الأمريكي (USD). على الرغم من الإشارات الإيجابية من محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران، لا يزال هناك تشكك واسع النطاق تجاه اتفاق نهائي. هذا، إلى جانب الميل المتشدد للبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، يساعد الدولار الأمريكي في الحفاظ على مكاسبه القوية الأخيرة إلى أعلى مستوى له منذ مايو 2025، مما يواصل الضغط على المعدن النفيس.

قال الوسطاء قطر وباكستان يوم الاثنين إن الجولة الأولى من المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران – التي تهدف إلى تأمين اتفاق شامل لإنهاء الصراع المستمر – اختتمت بتقدم مشجع. وقال البلدان الوسيطان في بيان مشترك عقب المحادثات في سويسرا إن الجانبين اتفقا على خارطة طريق نحو التوصل إلى اتفاق نهائي خلال 60 يومًا. وقد نفذت الولايات المتحدة التزامًا رئيسيًا ورفعت مؤقتًا العقوبات على صادرات النفط الإيراني.

بالإضافة إلى ذلك، ستتوسط الولايات المتحدة في جولة أخرى من المحادثات لإنهاء الاشتباكات في لبنان بين حزب الله المدعوم من إيران وإسرائيل. ومع ذلك، يظل التفاؤل في السوق محدودًا وسط رسائل متضاربة بين الولايات المتحدة وإيران. قال نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس إن إيران وافقت على السماح للمراقبين النوويين ومستعدة لقبول تفتيشات واسعة على الأسلحة كجزء من الجهود الدبلوماسية الجارية. ومع ذلك، قالت وزارة الخارجية الإيرانية لوسائل الإعلام الحكومية إن طهران لم تقدم أي التزامات جديدة بشأن التفتيشات النووية.

في الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن منع إيران من الحصول على سلاح نووي يفوق العواقب الاقتصادية المحتملة للعمل العسكري المطول. علاوة على ذلك، قال كبير المفاوضين الإيرانيين ورئيس البرلمان، محمد باقر قاليباف، لوسائل الإعلام الحكومية يوم الثلاثاء إن مضيق هرمز سيظل تحت إدارة طهران ولن يعود إلى الوضع السابق للحرب. وهذا يحافظ على وجود علاوة المخاطر الجيوسياسية ويدعم الدولار كملاذ آمن.

على صعيد السياسة النقدية، أشار البنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي إلى أنه سيحتاج إلى رفع أسعار الفائدة هذا العام إذا استمر التضخم في الثبات. علاوة على ذلك، أقر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي بأن التضخم يتجه في الاتجاه الخاطئ ويتجاوز بكثير هدف البنك المركزي البالغ 2٪. وهذا يعزز الرهانات على أن البنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع تكاليف الاقتراض مرة واحدة على الأقل، إما في سبتمبر أو ديسمبر، مما يمنح دعمًا إضافيًا للدولار ويثقل كاهل الذهب الذي لا يقدم عوائد.

يتطلع المتداولون الآن إلى صدور مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية الأولية، المقررة في وقت لاحق خلال الجلسة الأمريكية الشمالية. هذا، إلى جانب خطابات من أعضاء مؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، سيدفع الدولار ويوفر بعض الزخم للذهب. ومع ذلك، يظل التركيز على مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) والقراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول يوم الخميس. بالإضافة إلى ذلك، قد تستمر عناوين الأخبار المتعلقة بالولايات المتحدة وإيران في ضخ تقلبات في الأسواق المالية وتوفير فرص تداول ذات مغزى.

الرسم البياني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD على إطار 4 ساعات

الذهب يظل معرضًا للخطر أثناء التداول دون المتوسط المتحرك البسيط 100 على إطار 4 ساعات

من منظور فني، يحتفظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD بنبرة هبوطية على المدى القريب، تحت المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات. ومع ذلك، تحول مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) (12، 26، 9) إلى إيجابي هامشي مع خط الإشارة فوق الصفر بقليل، مما يشير إلى ارتياح مؤقت. ومع ذلك، لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 37.17 في منطقة ضعف ويشير إلى أن أي ارتداد سيحدث ضمن سياق تصحيحي.

على الجانب العلوي، المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 4311.19 دولار هو أول مقاومة ذات مغزى ويحتاج إلى استعادته بشكل مستمر لتخفيف الضغط الهبوطي الفوري وفتح الطريق لمرحلة تعافي أكثر بناءة. علاوة على ذلك، قد يستمر المتداولون في اعتبار المنطقة الحالية منطقة تماسك معرضة للخطر، مع احتمال أن يؤدي الفشل في تحدي 4311.19 دولار إلى إبقاء الذهب معرضًا لمزيد من التراجعات على أفق الأربع ساعات.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)