تداول الذهب بشكل جانبي بينما تنتظر الأسواق توجيهات البنك الاحتياطي الفيدرالي، وترصد صفقة السلام بين الولايات المتحدة وإيران
- يتداول الذهب حول 4332.60 دولار ويفتقر إلى اتجاه واضح قبل قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
- ينتظر المستثمرون التوقعات الاقتصادية المحدثة والإرشادات من كيفن وورش بشأن المسار المستقبلي لأسعار الفائدة.
- اتفاق السلام المؤقت بين الولايات المتحدة وإيران يواصل الضغط على الدولار الأمريكي ويوفر دعمًا محدودًا للمعدن النفيس.
يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) حول 4332.60 دولار يوم الأربعاء وقت كتابة التقرير، دون تغيير يُذكر خلال اليوم، حيث يظل المستثمرون حذرين قبل قرار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). يواصل المعدن الأصفر التقلب ضمن نطاق ضيق، مع تردد الأسواق في اتخاذ رهانات اتجاهية كبيرة قبل أحد أكثر الأحداث الاقتصادية الكلية متابعة خلال الأسبوع.
المحفز الرئيسي للأسواق المالية لا يزال اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). من المتوقع على نطاق واسع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة المرجعي دون تغيير ضمن نطاق 3.5%-3.75%، لكن التركيز ينصب على التوقعات الاقتصادية المحدثة، بما في ذلك ما يُعرف بمخطط النقاط، بالإضافة إلى تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش خلال مؤتمره الصحفي.
يبحث المستثمرون عن مؤشرات حول ما إذا كان البنك المركزي الأمريكي سيحافظ على موقف تقييدي مع استمرار التضخم في الظهور بشكل نسبي. وفقًا لعدة محللين، قد يزيل الاحتياطي الفيدرالي تحيز التيسير ويتبنى نبرة أكثر حذرًا بشأن تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة، وهو سيناريو قد يدعم الدولار الأمريكي USD على المدى القريب، مما يدعم عمومًا الأصول المقومة بالدولار مثل الذهب.
في الوقت نفسه، يواصل إعلان اتفاق إطار العمل بين الولايات المتحدة (US) وإيران التأثير على معنويات السوق. يتضمن المذكرة وقف إطلاق نار لمدة 60 يومًا وإعادة فتح مضيق هرمز، مما يقلل المخاوف بشأن اضطرابات في إمدادات الطاقة العالمية. ساهم هذا التهدئة الجيوسياسية في ضعف الدولار الأمريكي مؤخرًا.
ومع ذلك، لا تزال هناك عدة حالات عدم يقين بشأن تفاصيل الاتفاق، بينما تستمر الخلافات بين واشنطن وطهران حول المفاوضات المستقبلية المتعلقة بالبرنامج النووي الإيراني. يحد هذا الغموض من تحركات السوق ويشجع على اتباع نهج الانتظار والترقب قبل إعلان الاحتياطي الفيدرالي.
من المرجح أن تعتمد الخطوة التالية للذهب على الرسالة التي يوجهها البنك المركزي الأمريكي. قد تعزز نبرة أكثر تيسيرًا من المتوقع الطلب على المعدن النفيس، في حين قد يدعم موقف أكثر تشددًا من الاحتياطي الفيدرالي عوائد السندات الأمريكية والدولار الأمريكي، مما يحد من إمكانات ارتفاع الذهب على المدى القصير.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
