الذهب يمدد خسائره مع تعزيز التفاؤل التجاري بين الولايات المتحدة والصين للمعنويات الراغبة في المخاطرة

• يمدد الذهب خسائره لليوم الثالث على التوالي حيث يضعف تحسن شهية المخاطرة الطلب على أصول الملاذ الآمن.
• تستمر معنويات الرغبة في المخاطرة في الهيمنة على الأسواق وسط تفاؤل بأن الولايات المتحدة والصين قريبتان من التوصل إلى اتفاق تجاري.
• على الرغم من عمليات البيع، يبدو أن الاتجاه الهبوطي محدود وسط استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية وتوقعات بمزيد من التيسير النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

يمدد الذهب (XAU/USD) خسائره يوم الثلاثاء حيث يقوم المستثمرون بالتخلي عن أصول الملاذ الآمن وسط تجدد معنويات الرغبة في المخاطرة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD حول 3925 دولار، بانخفاض يقارب %1.3 خلال اليوم، بعد أن انخفض لفترة وجيزة دون مستوى 3900 دولار، مسجلاً أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع.

تستند نغمة الرغبة في المخاطرة إلى التفاؤل بشأن هدنة تجارية محتملة بين الولايات المتحدة والصين، مع تركيز الانتباه على الاجتماع المرتقب بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ، المقرر يوم الخميس على هامش قمة APEC في كوريا الجنوبية.

لقد تصحح المعدن الثمين الآن بنحو %10 من أعلى مستوى له على الإطلاق الأسبوع الماضي عند 4381 دولار، حيث يواصل المتداولون جني الأرباح وإعادة توازن المحافظ بعد فترة تاريخية. يعكس التراجع مرحلة تصحيح صحية، حيث يقوم بعض المستثمرين بإعادة تموضعهم قبل قرار سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي المقرر يوم الأربعاء.

تعتبر الأسواق شبه متأكدة من أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة للمرة الثانية بعد خفض ربع نقطة في سبتمبر، وهو الأول منذ ديسمبر 2024. ومع ذلك، مع تسعير خفض السعر بشكل كبير، سيكون التركيز على تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. قد يؤدي نغمة التيسير إلى إحياء الطلب على المعدن غير المدفوع، من خلال تعزيز التوقعات بمزيد من التيسير في السياسة النقدية، بينما قد يحد الميل نحو التشديد من الزخم الصعودي ويظل الذهب مثبتًا بالقرب من أدنى مستوياته الأخيرة.

محركات السوق: التفاؤل التجاري يهيمن على مزاج السوق

• عبر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين عن تفاؤله بشأن آفاق التجارة، قائلاً إنه "يحترم كثيرًا الرئيس شي" ويعتقد أن كلا الجانبين "سيتوصلان إلى اتفاق." جاء ذلك بعد أن توصل المفاوضون الأمريكيون والصينيون إلى اتفاق إطار عمل خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما يمهد الطريق للاجتماع المرتقب بين ترامب وشي.
• لقد خفف التقدم الأخير من مخاوف التصعيد المتجدد قبل انتهاء الهدنة التجارية الحالية في 10 نوفمبر. يوم الأحد، قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إن الصين ستؤجل ضوابط تصدير العناصر النادرة الجديدة لمدة عام وستقوم بعمليات شراء "كبيرة" من فول الصويا الأمريكي، بينما أصبحت تهديدات الولايات المتحدة بفرض رسوم جمركية بنسبة %100 على السلع الصينية "فعليًا خارج الطاولة."
• التقى الرئيس دونالد ترامب برئيسة وزراء اليابان سناي تاكايشي في طوكيو يوم الثلاثاء لإجراء محادثات ثنائية تركزت على التجارة والأمن الاقتصادي. أعلن الجانبان عن اتفاق جديد بشأن العناصر النادرة والمعادن الحيوية يهدف إلى تعزيز سلاسل التوريد وتقليل الاعتماد على الصين. كما تعهدت اليابان بزيادة وارداتها من المنتجات الزراعية الأمريكية والمركبات.
• كما أبرمت الولايات المتحدة اتفاقيات تجارية جديدة مع عدة شركاء في جنوب شرق آسيا يوم الأحد. تشمل الاتفاقيات اتفاقيات رسوم متبادلة مع ماليزيا وكمبوديا وإطارات تجارية أولية مع تايلاند وفيتنام.
• كشف استطلاع أجرته رويترز يوم الاثنين أن المحللين يتوقعون أن يبلغ متوسط سعر الذهب 4275 دولارًا للأونصة في عام 2026. كما رفع الاستطلاع الذي شمل 39 محللاً ومتداولًا توقعات عام 2025 إلى 3400 دولار، ارتفاعًا من 3220 دولار في يوليو. تعكس التوقعات المحدثة عدم اليقين الجيوسياسي المستمر، والطلب القوي من البنوك المركزية، وتوقعات بمزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يستمر في دعم النظرة الصعودية طويلة الأجل للمعدن الأصفر.
• على الرغم من عمليات البيع الأخيرة، لا تزال النظرة العامة للذهب بناءة. يضيف الإغلاق المستمر للحكومة الأمريكية، جنبًا إلى جنب مع عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي المستمر، إلى خلفية حذرة، بينما تشير توقعات انخفاض أسعار الفائدة إلى أن الاتجاه الهبوطي يجب أن يظل محدودًا.

التحليل الفني: XAU/USD ينخفض دون 4000 دولار مع تعزيز الزخم الهبوطي

يمدد XAU/USD حركته الهبوطية، مسجلاً قممًا أدنى وقيعانًا أدنى على الرسم البياني لفترة 4 ساعات، مما يظهر أن البائعين لا يزالون في السيطرة. يتم تداول المعدن دون المتوسطات المتحركة البسيطة لفترات 21 و50 و100، مع عبور المتوسط المتحرك البسيط 21 دون المتوسطين المتحركين 50 و100، مما يؤكد أن الاتجاه قصير المدى هبوطي بشكل حازم.

يقع الدعم الفوري بين 3900 و3890 دولار، حيث يمكن أن يفتح الكسر الحاسم الباب لحركة أعمق نحو منطقة 3800 دولار. على الجانب الصاعد، يُرى المقاومة الأولية بالقرب من 4000 دولار، مع وجود حواجز أقوى تقع بين 4050 و4150 دولار، وهي منطقة تتقارب فيها المتوسطات المتحركة ومن المحتمل أن تحد من أي محاولات للانتعاش في المدى القريب.

يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) على إطار 4 ساعات في منطقة التشبع البيعي حول 28، مما يشير إلى إمكانية حدوث تماسك قصير الأجل أو ارتداد طفيف قبل استئناف الاتجاه الهبوطي الأوسع. على الرسم البياني اليومي، انخفض مؤشر القوة النسبية دون مستوى 50 بعد تراجعه من مستويات التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن الضغط الهبوطي الإضافي لا يزال ممكنًا على المدى المتوسط.