توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يتراجع إلى قرابة المستوى 4050 دولار مع تجدد التفاؤل حول محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين
- تراجعت أسعار الذهب إلى حوالي 4065 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين، بانخفاض قدره %1.10 على مدار اليوم.
- يمكن أن يؤدي التفاؤل المتجدد حول محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين إلى تقويض أصول الملاذ الآمن مثل الذهب.
- تتوقع الأسواق بشكل كبير تخفيضًا بمقدار 25 نقطة أساس في معدل الفائدة الفيدرالي خلال اجتماع أكتوبر.
تسجل أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) انخفاضًا إلى حوالي 4065 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. يواصل المعدن الثمين التراجع حيث يقوم المتداولون بجني الأرباح بعد ارتفاع قياسي مطول. سيتم مراقبة الاجتماع بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ في كوريا الجنوبية يوم الخميس عن كثب.
يتجه المتداولون لتأمين الأرباح حيث كان الذهب يتداول عند أو بالقرب من أعلى مستوياته على الإطلاق. كما أن التفاؤل المتجدد بشأن المناقشات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وتجدد الطلب على الدولار الأمريكي (USD) قد حد من تدفقات الملاذ الآمن إلى الذهب. قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت يوم الأحد إن الولايات المتحدة والصين قد اتفقتا على إطار صفقة تجارية محتملة سيتم مناقشتها عندما يلتقي الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
وأضاف بيسنت أنه يتوقع أن تؤجل الصين تنفيذ نظام ترخيص المعادن الأرضية النادرة والمغناطيسات لمدة عام بينما يتم إعادة النظر في السياسة.
من ناحية أخرى، عززت بيانات التضخم الأمريكية الأضعف التي صدرت يوم الجمعة التوقعات بخفض معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). تقوم الأسواق بتسعير احتمال كبير بأن يخفض الاحتياطي الفيدرالي معدل الإقراض الليلي القياسي بمقدار 25 نقطة أساس من نطاقه المستهدف الحالي البالغ 4.0%-4.25%.
يتوقع المتداولون أيضًا تخفيضًا آخر في ديسمبر. يمكن أن تؤدي معدلات الفائدة المنخفضة إلى تقليل تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، مما يدعم المعدن الثمين الذي لا يقدم عوائد.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
