مؤشر داو جونز الصناعي يصل إلى قمة جديدة مع تعزيز التضخم في مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي رهانات خفض سعر الفائدة
- حقق مؤشر داو جونز قاعدة صلبة يوم الجمعة، مدعومًا بآمال جديدة في تخفيضات معدلات الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي.
- ارتفع التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي أقل من المتوقع في سبتمبر، مما عزز معنويات السوق.
- قام المستثمرون بتسعير تخفيضين ثابتين لمعدلات الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام.
تقدم مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) إلى أعلى مستويات قياسية يوم الجمعة، مسجلاً طلبات شراء خلال اليوم فوق 47300 لأول مرة على الإطلاق. وصلت معنويات المستثمرين إلى ذروتها بعد أن جاء التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) أقل من التوقعات، مما أبقى الآمال في مزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي مثبتة عند السقف.
جاء التضخم الرئيسي في مؤشر أسعار المستهلكين عند 3.0% على أساس سنوي في سبتمبر، مسجلاً أقل بقليل من التوقع المتوقع عند 3.1%، مما دفع المستثمرين إلى التهافت لشراء الأصول ذات المخاطر على توقعات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي الآن مقيد بتخفيضين بمقدار ربع نقطة في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام. جاءت مقاييس CPI الأمريكية بشكل عام أقل من التوقعات، وتقوم الأسواق بتجاهل حقيقة أن معظم قراءات التضخم لا تزال تتجاوز بكثير هدف البنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.
تستمر رهانات تخفيض الأسعار في الارتفاع على بيانات التضخم غير الساخنة
وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، فإن رهانات السوق على تخفيضات أسعار الفائدة المتتالية في أكتوبر وديسمبر تتجاوز 95%. كما قام متداولو الأسعار بتقديم موعد أول تخفيض في أسعار الفائدة في 2026 إلى مارس بدلاً من أبريل.
كما فاجأت نتائج مسح مؤشر مديري المشتريات (PMI) لشهر سبتمبر الأسواق بالارتفاع، حيث ارتفع مكون الخدمات إلى 55.2 مقابل المتوقع عند 53.5. ومع ذلك، على الرغم من الارتفاع في ثقة الأعمال، لا يزال المستهلكون أكثر تشاؤمًا بشكل ملحوظ، حيث انخفض مؤشر ثقة المستهلك في جامعة ميتشيغان إلى 53.6 من 55.0. كما ارتفعت توقعات التضخم لمدة 5 سنوات للمستهلكين في جامعة ميتشيغان مرة أخرى، لتصل إلى 3.9% من 3.7%.
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
أسئلة شائعة عن مؤشر داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي، أحد أقدم مؤشرات سوق الأوراق المالية في العالم، حيث يتكون من أكثر 30 سهمًا متداولًا في الولايات المتحدة. يتم تحديد قيمة المؤشر وفقاً للأسعار وليس وفقاً للقيمة السوقية. يتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وقسمتها على عامل، وهو حاليًا 0.152. أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. خلال السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات لعدم تمثيله الأسهم على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع 30 سهماً فقط، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500.
هناك عديد من العوامل المختلفة التي تحرك مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. الأداء الكلي للشركات المكونة الذي يتم الكشف عنه في تقارير أرباح الشركات الفصلية هو العامل الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في التأثير على معنويات المستثمرين. مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تؤثر أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي DJIA لأنها تؤثر على تكلفة الائتمان، والتي تعتمد عليها عديد من الشركات بشكل كبير. وبالتالي، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا وكذلك مقاييس أخرى تؤثر على قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل إحدى الخطوات الرئيسية في مقارنة اتجاه متوسط مؤشر داو جونز الصناعي DJIA ومتوسط مؤشر داو جونز للنقل DJTA وتتبع الاتجاهات فقط، حيث يتحرك كلاهما في نفس الاتجاه. حجم التداول هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل القمة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ المشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA. أحد هذه الطرق هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي DJIA باعتباره ورقة مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة للمؤشر. من الأمثلة الرائدة على ذلك صندوق الاستثمار المتداول في مؤشر داو جونز الصناعي SPDR - DIA. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز الصناعي DJIA تمكن المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق في ذلك، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم مؤشر داو جونز الصناعي DJIA، وبالتالي توفر التعرض للمؤشر بشكل إجمالي.
مقالات مقترحة
