الذهب لا يزال محدد النطاق حيث يزن المستثمرون محادثات الولايات المتحدة والصين وعقوبات روسيا
- يستقر الذهب، ويجد الاستقرار بعد التقلبات الأخيرة وجني الأرباح من المستويات القياسية.
- يظل الطلب على الملاذ الآمن مدعومًا وسط توترات جيوسياسية مستمرة وعدم اليقين التجاري المتجدد.
- يبقى المتداولون على الهامش قبل تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يوم الجمعة، والذي قد يشكل رهانات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الشهر.
يتقلب الذهب (XAU/USD) ضمن نطاق ضيق يوم الخميس، متماسكًا بعد تصحيح حاد من أعلى المستويات التاريخية. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 4115 دولار، مستقرًا بعد يومين من الانخفاضات حيث يظل الطلب على الملاذ الآمن مدعومًا وسط مزيج من القلق الاقتصادي والتوترات الجيوسياسية.
تظل المواجهة التجارية بين الولايات المتحدة والصين في مقدمة اهتمام المستثمرين، حيث تدرس واشنطن على ما يبدو فرض قيود جديدة على الصادرات قبل محادثات رفيعة المستوى هذا الأسبوع واجتماع محتمل بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ في وقت لاحق من هذا الشهر في قمة آسيان في كوريا الجنوبية.
في الوقت نفسه، تستمر إغلاق الحكومة الأمريكية، الذي دخل أسبوعه الرابع، في التأثير على معنويات السوق. في غضون ذلك، فإن احتمال مزيد من تخفيف السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يشكل أيضًا وضع المستثمرين، حيث تسعر الأسواق بشكل متزايد خفضًا بمقدار ربع نقطة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في 29-30 أكتوبر.
يمتنع المتداولون أيضًا عن اتخاذ رهانات اتجاهية كبيرة قبل تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) المقرر يوم الجمعة. الدولار الأمريكي القوي (USD) وانتعاش عوائد الخزانة يحدان من الاتجاه الصعودي للذهب في الوقت الحالي، مما يحافظ على حركة الأسعار ضمن نطاق ضيق.
محركات السوق: تزايد عدم اليقين الجيوسياسي مع اقتراب محادثات الولايات المتحدة والصين
- قالت وزارة التجارة الصينية يوم الخميس إنه، كما تم الاتفاق بين الجانبين، سيقود نائب رئيس الوزراء هي ليفنغ وفدًا إلى ماليزيا من 24 إلى 27 أكتوبر لعقد محادثات اقتصادية وتجارية مع الولايات المتحدة. يؤكد الإعلان أن المناقشات رفيعة المستوى ستبدأ يوم الجمعة.
- في يوم الأربعاء، أفادت رويترز أن إدارة ترامب تفكر في خطة لتقييد الصادرات إلى الصين على العناصر التي تحتوي على برامج أمريكية أو تم إنتاجها باستخدامها. "سأؤكد أن كل شيء مطروح على الطاولة"، قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت للصحفيين في البيت الأبيض عندما سُئل عن القيود المحتملة على البرمجيات في الصين. "إذا حدثت هذه القيود على الصادرات - سواء كانت برمجيات أو محركات أو أشياء أخرى - فمن المحتمل أن تكون بالتنسيق مع حلفائنا في مجموعة السبع"، أضاف.
- أعلنت الولايات المتحدة عن عقوبات جديدة على روسيا، تستهدف عمالقة الطاقة روسنفت ولوجويل. تهدف التدابير إلى تقليص إيرادات النفط لموسكو وزيادة الضغط على جهودها الحربية.
- تأتي العقوبات على روسيا بعد أن كان من المقرر أن يعقد الرئيس دونالد ترامب والرئيس الروسي فلاديمير بوتين قمة في بودابست لمناقشة إنهاء الحرب في أوكرانيا. قال ترامب لاحقًا للصحفيين في البيت الأبيض يوم الأربعاء إنه ألغى الاجتماع، قائلاً: "لم أشعر أننا سنصل إلى المكان الذي يجب أن نصل إليه. لذلك ألغيت، لكننا سنقوم بذلك في المستقبل."
- ردًا على ذلك، اتهم الرئيس الروسي السابق ديمتري ميدفيديف يوم الخميس الولايات المتحدة بإعلان "عمل من أعمال الحرب" ضد روسيا. أشار ميدفيديف، الذي يشغل الآن منصب نائب رئيس مجلس الأمن الروسي، إلى قرار ترامب بإلغاء القمة والعقوبات الجديدة، وكتب على تيليجرام: "إلغاء قمة بودابست من قبل ترامب. عقوبات جديدة ضد بلدنا من الولايات المتحدة. ماذا بعد؟ هل ستكون هناك أسلحة جديدة بجانب التوماهوك الشهير؟"
التحليل الفني: XAU/USD يبقى ضمن نطاق ضيق دون 4150 دولار
-1761220847716-1761220847719.png)
يتماسك XAU/USD ضمن نطاق بين 4000 و4150 دولار حيث ينتظر المتداولون محفزات جديدة، من المحتمل أن يكون تقرير CPI يوم الجمعة، للتحرك الاتجاهي التالي.
على الجانب الصعودي، يظل 4150 دولار هو المقاومة الفورية، تليه 4200 دولار، حيث يتماشى المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 50 فترة مع منطقة الانهيار السابقة. سيكون من الضروري إغلاق حاسم فوق هذا المستوى لتحويل التحيز على المدى القريب لصالح المشترين.
على الجانب الهبوطي، يعمل المستوى النفسي 4000 دولار كدعم رئيسي - خط في الرمال للثيران. قد يكشف الاختراق الواضح دونه عن تصحيح أعمق نحو 3950 دولار أو حتى 3900 دولار.
في الوقت الحالي، يبقى التحيز العام مائلًا قليلاً نحو الهبوط ما لم يتم استعادة 4200 دولار. ومع ذلك، يبدو أن المشترين النشطين بالقرب من الطرف السفلي من النطاق، مما يشير إلى أنه بينما يبدو أن الانخفاض الحاد غير مرجح، لا يمكن استبعاد فترة تماسك مطولة بعد الارتفاع المفرط.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
