الذهب يعكس الانزلاق التصحيحي اليومي دون 4300 دولار؛ يعود بالقرب من القمة القياسية
- يستمر الذهب في جذب تدفقات الملاذ الآمن وسط عدم اليقين التجاري والتوترات الجيوسياسية.
- رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وإغلاق الحكومة الأمريكية تضعف الدولار الأمريكي وتظل داعمة.
- لا يظهر زوج XAU/USD أي علامات على الإرهاق الصعودي على الرغم من ظروف التشبع الشرائي.
عكس الذهب (XAU/USD) انخفاضًا خلال جلسة التداول الآسيوية إلى منطقة 4280-4279 دولار وارتفع مرة أخرى بالقرب من القمة التاريخية التي تم الوصول إليها في وقت سابق من يوم الجمعة. يتم تداول السلعة حاليًا دون مستوى 4350 دولار، دون تغيير تقريبًا خلال اليوم، وتبقى على المسار الصحيح لتسجيل مكاسب للأسبوع التاسع على التوالي وسط خلفية أساسية داعمة. تستمر المخاطر الاقتصادية الناجمة عن تصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين وإغلاق الحكومة الأمريكية المطول في دفع تدفقات الملاذ الآمن نحو المعدن الثمين وسط عدم اليقين الجيوسياسي.
بعيدًا عن ذلك، فإن القبول المتزايد بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سيخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين هذا العام قد دعم الطلب على الذهب الذي لا يقدم عوائد. في الوقت نفسه، تسحب توقعات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة الدولار الأمريكي (USD) إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من أسبوع، مما زاد من فائدة السلعة منذ بداية هذا الأسبوع وساهم في الحركة القوية للأعلى. يبدو أن الثيران في زوج XAU/USD متأثرون بظروف التشبع الشرائي على الرسوم البيانية قصيرة المدى. يشير هذا إلى أن مسار المقاومة الأقل للذهب يبقى نحو الأعلى.
ملخص لمحركات السوق اليومية: شراء الذهب لا يتوقف وسط المخاطر الاقتصادية، رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
- تصاعدت التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في الأسابيع الأخيرة بعد تهديد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب برفع التعريفات على السلع الصينية إلى 100% ردًا على القيود المعززة التي فرضتها الصين على تصدير المعادن النادرة. علاوة على ذلك، أعلنت كلا البلدين عن رسوم الموانئ المتبادلة على السفن المرتبطة بأساطيل بعضهما البعض، مما زاد من المخاوف بشأن حرب تجارية شاملة.
- بالإضافة إلى ذلك، فإن المخاوف من أن إغلاق الحكومة الأمريكية المطول سيؤثر على الأداء الاقتصادي ساعدت الذهب كملاذ آمن على تمديد مسيرته القياسية الأخيرة. رفض مجلس الشيوخ الأمريكي مشروع قانون التمويل قصير الأجل الذي قدمه الجمهوريون في مجلس النواب، والذي يهدف إلى إنهاء إغلاق الحكومة، للمرة العاشرة يوم الخميس، مما يبرز حالة الجمود في الكونغرس.
- على الصعيد الجيوسياسي، أطلقت روسيا مئات الطائرات المسيرة وعشرات الصواريخ، بالإضافة إلى قنابل انزلاقية يوم الخميس، مستهدفة منشآت الغاز في شرق أوكرانيا. في الوقت نفسه، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه سيلتقي بالرئيس الروسي فلاديمير بوتين في بودابست، المجر، للعمل على إنهاء الحرب المستمرة منذ ثلاث سنوات ونصف في أوكرانيا.
- اتخذ رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لهجة متشائمة في وقت سابق من هذا الأسبوع، قائلاً إن سوق العمل لا يزال عالقًا في حالة من التوظيف المنخفض والفصل المنخفض حتى سبتمبر. علاوة على ذلك، أشار محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الخميس إلى أن التضخم لا يزال في طريقه نحو هدف البنك المركزي البالغ 2% وليس عائقًا أمام خفض أسعار الفائدة.
- من جهة أخرى، قال رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري إن سوق العمل الأمريكي يتباطأ، وأنه من المبكر جدًا معرفة تأثير التعريفات على التضخم. ومع ذلك، يبدو أن المتداولين قد قاموا بتسعير خفض بمقدار 25 نقطة أساس في كل من اجتماعات أكتوبر وديسمبر، مما يستمر في الضغط على الدولار الأمريكي.
يبدو أن ثيران الذهب غير متأثرين بظروف التشبع الشرائي الشديدة على الرسوم البيانية اليومية
يبقى مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) فوق مستوى 70. قد يدفع هذا ثيران XAU/USD إلى جني بعض الأرباح، مما قد يؤدي إلى تراجع حاد. ومع ذلك، قد يستمر أي انخفاض تصحيحي دون مستوى 4300 دولار في العثور على بعض الدعم بالقرب من أدنى مستوى للجلسة الآسيوية، حول منطقة 4280-4279 دولار. ومع ذلك، قد تؤدي بعض عمليات البيع المستمرة إلى دفع سعر الذهب نحو منطقة 4235-4230 دولار في طريقه إلى القاع الليلي، حول مستوى 4200 دولار. يجب أن يعمل الأخير كنقطة محورية رئيسية، والتي إذا تم كسرها بشكل حاسم، يجب أن تمهد الطريق لخسائر أعمق.
على الجانب الآخر، قد يمتد الزخم فوق منطقة 4379-4380 دولار، أو أعلى مستوى للجلسة الآسيوية، نحو تحقيق مستوى 4400 دولار. ستعتبر القوة المستدامة فوق هذا المستوى بمثابة محفز جديد للمتداولين الصاعدين وتساعد سعر الذهب على إطالة الاتجاه الصعودي الذي تم تأسيسه جيدًا والذي شهدناه على مدار الشهرين الماضيين أو نحو ذلك.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
