الذهب يمدد ارتفاعه القياسي إلى ما فوق 4000 دولار؛ يتجاهل الدولار الأمريكي الأقوى بشكل عام
- استمرار شراء الذهب يوم الخميس وسط مجموعة من العوامل الداعمة.
- رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وإغلاق الحكومة الأمريكية تدعم السلعة الملاذ الآمن.
- يبدو أن الثيران في زوج الذهب/الدولار XAU/USD غير متأثرين بارتفاع الدولار الأمريكي الأخير إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من شهر.
يواصل الذهب (XAU/USD) ارتفاعه القياسي الأخير ويبني على الزخم فوق الحاجز النفسي 4000 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء. إن تزايد عدم اليقين الاقتصادي على خلفية إغلاق الحكومة الأمريكية، إلى جانب توقعات قوية بمزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، تعتبر عوامل رئيسية تدفع التدفقات نحو الذهب كملاذ آمن. علاوة على ذلك، تساهم التوترات التجارية والجيوسياسية المتزايدة، إلى جانب شراء البنوك المركزية القوي، في الحركة القوية للأعلى وسط تدهور طفيف في معنويات المخاطرة العالمية.
تساعد العوامل الداعمة المذكورة أعلاه في تعويض بعض عمليات شراء الدولار الأمريكي (USD) اللاحقة، والتي تميل إلى تقويض الطلب على السلعة. حتى ظروف التشبع الشرائي الشديدة على الرسوم البيانية قصيرة الأجل لا تفعل الكثير لتقويض المعنويات الصعودية حول أسعار الذهب أو تعيق الزخم. وهذا، بدوره، يشير إلى أن مسار الأقل مقاومة لزوج XAU/USD يبقى في الاتجاه الصعودي. يتطلع المتداولون الآن إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، المقرر صدوره في وقت لاحق اليوم، والذي، إلى جانب ظهور رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الخميس، قد يقدم إشارات حول خفض أسعار الفائدة ويوفر دفعة جديدة للمعدن الأصفر غير المدفوع.
ملخص لمحركات السوق اليومية: استمرار الاتجاه الصعودي للذهب وسط خلفية أساسية داعمة
- يدخل إغلاق الحكومة الأمريكية أسبوعه الثاني وسط قلة من علامات التقدم نحو اتفاق حيث لا يزال الجمهوريون والديمقراطيون ملتزمين بمواقفهم. إن حالة الجمود في تمويل الحكومة تضيف طبقة من عدم اليقين وقد تؤثر على الأداء الاقتصادي الأمريكي في ظل عدم اليقين بشأن التجارة العالمية.
- لقد كان بدء دورة التيسير النقدي من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، إلى جانب الرهانات على مزيد من خفض أسعار الفائدة، نعمة أيضًا للمعدن الأصفر غير المدفوع. في الواقع، يقوم المتداولون الآن بتسعير فرصة أكبر بأن البنك المركزي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر وديسمبر.
- وفقًا لجمعية مجلس الذهب العالمي، تم استثمار رقم قياسي قدره 64 مليار دولار حتى الآن هذا العام في صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب، والتي شهدت أيضًا أكبر تدفق شهري لها منذ أكثر من ثلاث سنوات في سبتمبر. وهذا يشير إلى مزيد من الإلحاح حيث يسعى المستثمرون للحماية من الصدمات المحتملة في السوق.
- إن الارتفاع المستمر لا يثني البنوك المركزية حول العالم عن تجميع الذهب لتنويع احتياطياتها من العملات الأجنبية بعيدًا عن الديون الأمريكية. في الواقع، كشفت البيانات الأخيرة أن البنوك المركزية العالمية قامت بإضافة صافية قدرها 15 طنًا إلى احتياطياتها من الذهب في أغسطس، بقيادة البنك الوطني في كازاخستان.
- ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ 25 أغسطس وسط ضعف عام في الين الياباني واليورو، اللذين لا يزالان يتأثران بعدم اليقين السياسي المحلي. ومع ذلك، فإن الدولار الأقوى لا يفعل الكثير لتقويض المعنويات الصعودية القوية المحيطة بالسلعة أو إعاقة الزخم المستمر.
- يتحول تركيز السوق الآن إلى إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، المقرر صدوره في وقت لاحق اليوم. بخلاف ذلك، سيتم النظر إلى ظهور رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الخميس للحصول على مزيد من الإشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة. وهذا، بدوره، سيؤثر على الدولار الأمريكي ويوفر دفعة جديدة لزوج XAU/USD.
يبدو أن الذهب مستعد للتسارع أكثر فوق مقاومة القناة الصاعدة
تؤكد الحركة المستمرة يوم الأربعاء فوق حاجز 4000 دولار اختراقًا جديدًا من خلال قناة صاعدة تمتد من منتصف سبتمبر. علاوة على ذلك، فإن سعر الذهب، حتى الآن، قد تحدى ظروف التشبع الشرائي على الرسوم البيانية قصيرة الأجل. وهذا، بدوره، يدعم الحالة لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ الذي شهدناه على مدار الشهرين الماضيين أو نحو ذلك.
في الوقت نفسه، قد يجد أي تراجع تصحيحي دون حاجز 4000 دولار دعمًا جيدًا ويجذب مشترين جدد بالقرب من منطقة 3975 دولار. ومع ذلك، فإن الاختراق المقنع دون ذلك قد يؤدي إلى بعض عمليات تصفية طويلة وسحب سعر الذهب إلى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 3948-3947 دولار. قد يكشف الانخفاض اللاحق عن دعم القناة الصاعدة بالقرب من حاجز 3900 دولار.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
