الذهب يحوم قرب قمم قياسية مع ارتفاع الدولار الأمريكي والعوائد، والتركيز على مستوى 4000 دولار
- يستقر الذهب بالقرب من أعلى مستوياته القياسية عند 3977 دولارًا مع استمرار الطلب على الملاذ الآمن وسط الإغلاق الحكومي الأمريكي المطول.
- دولار أمريكي أقوى وارتفاع عوائد السندات يحدان من الزخم الصعودي مع حذر المتداولين بالقرب من المستوى النفسي 4000 دولار.
- تسلط المؤشرات الفنية الضوء على ظروف مشدودة مع إشارات تشبع شرائي تشير إلى مخاطر تراجع قصير الأجل.
يواصل الذهب (XAU/USD) صعوده التاريخي، محققًا قمة جديدة عند 3977 دولارًا يوم الثلاثاء. يعكس تقدم المعدن الثمين القلق المتزايد في السوق حيث يسعى المستثمرون إلى اللجوء إلى أصول الملاذ الآمن وسط الإغلاق الحكومي الأمريكي المطول وتزايد التوقعات بمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 3967 دولارًا، مستقرًا بالقرب من أعلى مستوياته القياسية في بداية الجلسة الأمريكية. تشير هذه التوقفات إلى أن الزخم على المدى القريب قد يتراجع، مع تحول المتداولين إلى الحذر مع اقتراب المعدن من المستوى النفسي 4000 دولار وسط إشارات المؤشرات الزخمية التي تشير إلى مخاطر استنفاد الاتجاه الصعودي.
تساهم القوة المتجددة للدولار الأمريكي (USD) وارتفاع عوائد السندات في تقييد تقدم الذهب. يأتي تقدم الدولار مع الاضطرابات السياسية في اليابان وفرنسا التي تهز أسواق العملات والسندات لليوم الثاني، مما يدفع التدفقات مرة أخرى إلى الدولار الأمريكي ويرفع العوائد، مما يعمل بدوره كعائق قصير الأجل للسبائك.
في السياق الأوسع، يواصل المستثمرون التمركز لتوقعات أكثر تيسيرًا من الاحتياطي الفيدرالي، مع تسعير الأسواق لتخفيضات متتالية في أكتوبر وديسمبر. تبقي التوقعات المنخفضة، إلى جانب التوترات الجيوسياسية المستمرة وشراء البنوك المركزية الثابت، المسار الطويل الأجل للسبائك مائلًا نحو الارتفاع.
العوامل المؤثرة في السوق: ارتفاع الدولار الأمريكي وعوائد السندات مع استمرار الإغلاق الحكومي الأمريكي
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنحو 0.42%، متداولًا حول 98.50، قريبًا من أعلى مستوى له في شهر. ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية عبر المنحنى، حيث يمتد العائد القياسي لأجل 10 سنوات لارتفاعه للجلسة الثالثة على التوالي، متداولًا حول 4.17% بالقرب من أعلى مستوى له في أسبوعين، بينما يظل العائد لأجل 30 عامًا بالقرب من 4.77%، أيضًا قريبًا من ذروة أسبوعين.
- أضاف البنك المركزي الصيني الذهب إلى احتياطياته للشهر الحادي عشر على التوالي في سبتمبر، حيث أظهرت بيانات بنك الشعب الصيني (PBOC) يوم الثلاثاء أن الحيازات ارتفعت إلى 74.06 مليون أونصة تروي من 74.02 مليون في أغسطس.
- دخل الإغلاق الحكومي الأمريكي يومه السابع دون أي علامة واضحة على اتفاق لإنهاء الجمود. في يوم الاثنين، أجرى مجلس الشيوخ تصويتًا جديدًا على مشروع قانون تمويل مؤقت لإعادة فتح الحكومة، لكنه فشل كما هو متوقع بفارق 52-42، حيث لم يصل إلى 60 صوتًا المطلوبة من القيادة الجمهورية لتقديم المشروع.
- يزيد الإغلاق الحكومي الأمريكي المطول من المخاطر السلبية على سوق العمل، حيث حذرت البيت الأبيض من أن الجمود الممتد قد يؤدي إلى تقليص دائم في مستويات القوى العاملة الفيدرالية. يوم الاثنين، أخبر الرئيس ترامب الصحفيين أنه منفتح على التفاوض مع الديمقراطيين بشأن دعم الرعاية الصحية، قائلًا: "نحن نتحدث مع الديمقراطيين، وبعض الأمور الجيدة جدًا قد تحدث فيما يتعلق بالرعاية الصحية."
- تحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيف شميد بنبرة متشددة يوم الاثنين، قائلًا إن "الموقف الحالي للسياسة هو فقط مقيد قليلاً، وهو ما أعتقد أنه المكان الصحيح"، مؤكدًا أن "التضخم مرتفع جدًا" وأن سوق العمل المتراجع "يتماشى مع تخفيف ضغط الأسعار وإعادة التضخم إلى 2%."
- بالنظر إلى الأمام، فإن الجدول الاقتصادي الأمريكي خفيف نسبيًا، مع تحول الانتباه إلى تصريحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك، ومحافظي الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان وستيفن ميران، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري.
التحليل الفني: تشير المؤشرات الفنية لزوج XAU/USD إلى ارتفاع مفرط رغم الاتجاه الصعودي الثابت
-1759838571750-1759838571752.png)
يوضح الرسم البياني اليومي أن الاتجاه الصعودي للذهب لا يزال ثابتًا، حيث تتداول الأسعار الفورية فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية. يُرى الدعم الفوري عند مستوى 3950 دولار، يليه مستوى أقوى بالقرب من 3900 دولار، بينما يقع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا عند 3756 دولار كدعم ديناميكي التالي.
تسلط مؤشرات الزخم الضوء على ظروف مشدودة مع مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 83.41 ومؤشر ستوكاستيك بالقرب من 97، وكلاهما يشير إلى أن السوق في منطقة تشبع شرائي عميقة.
تظل قوة الاتجاه قوية، كما يتضح من قراءة ADX المرتفعة فوق 53، ومع ذلك، فإن الجمع بين الاتجاه القوي وقراءات الزخم المتطرفة يحذر من أن الاتجاه الصعودي قد يقترب من الاستنفاد، مما يزيد من خطر حدوث تراجع قصير الأجل نحو مستويات الدعم الأدنى.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
مقالات مقترحة
