تحليل سعر الذهب في مصر اليوم: يتماسك على ارتفاع يوم أمس القوي، مستفيداً من خفض معدلات الفائدة المصرية

إليك ما تحتاج إلى معرفته في أسواق الذهب المحلية والعالمية يوم الجمعة 3 أكتوبر/تشرين الأول:

في الأسواق المحلية، تتماسك أسعار الذهب على ارتفاع يوم أمس القوي في وقت مبكر من تداولات يوم الجمعة، حيث تستفيد أسعار الذهب في الأسواق المحلية من خفض معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي المصري CBE بمقدار 100 نقطة أساس يوم أمس. وذلك أيضاً مع استمرار تعطيل الحكومة الفيدرالية الأمريكية لليوم الثالث على التوالي، مما يضغط بشكل أكبر على الدولار الأمريكي ويُفيد أسعار الذهب المقوم بالدولار الأمريكي في الأسواق العالمية، حيث يتم تداول أسعار الذهب في الأسواق العالمية بشكل عرضي مستقر بالقرب من مستويات الافتتاح حول منطقة 3860 دولار للأونصة في وقت مبكر من يوم الجمعة.

محركات الذهب في الأسواق العالمية: تأجيل صدور بيانات التوظيف الأمريكية يساعد أسعار الذهب على الصمود

• يتماسك الذهب في الأسواق العالمية على المكاسب الأسبوعية في وقت مبكر من يوم الجمعة، حيث يستعد لتسجيل الارتفاع الأسبوعي السابع على التوالي.
• يتلاشى ارتداد الدولار الأمريكي مع ظهور ضغوط بسبب آمال خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ومخاوف عدم صدور تقرير التوظيف لشهر سبتمبر/أيلول في وقت لاحق من اليوم، والذي يتضمن بيانات الوظائف غير الزراعية NFP ومعدل البطالة وأرقام تضخم الأجور بسبب تعطيل الحكومة الفيدرالية الأمريكية، مما يساعد على صمود أسعار الذهب المقوم بالدولار الأمريكي.
• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إنه سوف يلتقي مع روس فويت، رئيس مكتب الإدارة والميزانية، من أجل معرفة أي البرامج الفيدرالية يمكن خفضها. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت إدارة ترامب أنها جمدت 26 مليار دولار للولايات التي تميل إلى الديمقراطيين.
• يمكن أن تتحول الأسواق إلى التفاؤل بشأن انتهاء التعطيل قريبًا، وذلك في حالة سعى الديمقراطيون للتوصل إلى  أرضية مشتركة بشأن مشروع قانون الإنفاق وسط تهديد فقدان أموال برامجهم.
• القمم القياسية المدفوعة من موجة الارتفاع القوية في قطاع الذكاء الاصطناعي في الأسهم العالمية ونوبة من جني الأرباح يبدو وكأنها تقيد محاولات المعدن الأصفر للارتفاع خلال الجلسة الأمريكية الأخيرة.
• على الرغم من التراجع من القمم القياسية عند منطقة 3897 دولار، يتمكن الذهب من جذب الطلب من الباحثين عن الصفقات الرابحة، حيث تستمر توقعات التيسير المتزايدة المحيطة بالبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في دعم المعدن اللامع الذي لا يقدم عوائد.
• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس إن إدارته تدرس تقديم شيكات استرداد ضريبية تتراوح بين 1000 إلى 2000 دولار للمواطنين، ممولة من إيرادات التعريفات الجمركية الجديدة. قال ترامب أن إيرادات التعريفات الجمركية قد تصل في نهاية المطاف إلى تريليون دولار سنويًا، بينما توقع وزير الخزانة سكوت بيسنت رقمًا أصغر ولكنه لا يزال كبيرًا يتجاوز 500 مليار دولار.
• بالإضافة إلى ذلك، يظل الطلب على الذهب كملاذ آمن قائمًا في ظل عدم صدور البيانات، وذلك بسبب تمديد تعطيل الحكومة الأمريكية والتوترات الجيوسياسية المستمرة المحيطة بروسيا ودول حلف شمال الأطلسي (الناتو NATO).
• على صعيد التطورات الجيوسياسية، أخبر المتحدث باسم الشرطة الفيدرالية الألمانية صحيفة بيلد أن مطار ميونيخ قد تم إغلاقه بعد رصد طائرات مسيرة فوق المطار.
• أدت مشاهد الطائرات المسيرة الأخيرة عبر الاتحاد الأوروبي إلى عقد قمة لقادة الدول في كوبنهاجن خلال هذا الأسبوع.
• عبرت 20 طائرة مسيرة روسية فوق بولندا ودخلت طائرات ميج-31 الروسية المجال الجوي لدولة إستونيا في حوادث منفصلة مؤخرًا.
• في ضوء ذلك، تعهدت دول مجموعة السبع بتشديد تنفيذ العقوبات ضد روسيا، متعهدة بالتخلص من الواردات المتبقية وتحذير الدول والشركات التي تساعد في تمويل جهود الحرب في موسكو بفرض عقوبات.
• بالمضي قدماً، قد يشهد الذهب تحركات تصحيحية جديدة إذا استمر المتداولون في تجاهل مخاوف تعطيل الحكومة الأمريكية، حيث تعتقد الأسواق أن التعطيل من غير المرجح أن يستمر لأكثر من أسبوع ومن المرجح أن يكون له تأثير اقتصادي ضئيل.
• في ظل غياب إصدارات بيانات الحكومة الأمريكية بسبب التعطيل، قد تقدم بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات من ISM في الولايات المتحدة وتصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إشارات جديدة بشأن مسار تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما سوف يوفر بعض الحوافز لمتداولي الذهب قبل عطلة نهاية الأسبوع.
• ترتفع العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.20% إلى منطقة 46900 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الجمعة، قبل افتتاح الجلسة العادية في الولايات المتحدة. ومع ذلك، ترتفع العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.25% لتتداول فوق منطقة 6750، بينما ترتفع العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.30% لتتداول بالقرب من منطقة 25200.

الرسم البياني اليومي لأسعار أونصة الذهب في الأسواق العالمية

مناطق المقاومة: 3897، 3950، 4000
مناطق الدعم: 3819، 3793، 3756، 3717

هل يواصل الذهب الارتفاع في السوق المحلية بعد خفض معدلات الفائدة؟

قال لطفي المنيب، نائب رئيس شعبة الذهب في الغرفة التجارية، إن التأثير التقليدي لخفض معدلات الفائدة على أسعار الذهب لم يعد بنفس القوة داخل السوق المصرية، موضحًا أن خفض معدلات الفائدة يُفترض أن يؤدي إلى زيادة الإقبال على شراء الذهب باعتباره ملاذًا آمنًا، ولكن في السياق المصري الحالي، هذا التأثير أصبح محدودًا للغاية، بسبب قوى خارجية تتجاوز قدرة السوق المحلية على التأثير.

مقتطفات رئيسية

السوق المصرية أصبحت تتبع تحركات البورصات العالمية بشكل كامل، وخاصة مع الأزمات المتتالية التي يشهدها الاقتصاد الأمريكي.

يتم دفع أسعار الذهب في الأسواق المحلية من الدولار الأضعف وزيادة الطلب العالمي على الذهب.

زيادة الطلب العالمي على المعدن النفيس يدفع الأسعار المحلية للارتفاع بغض النظر عن قرارات السياسة النقدية المحلية.

تراجع التضخم وتحسن النمو يدفعان البنك المركزي المصري CBE  لخفض معدلات الفائدة.

خفض معدلات الفائدة المصرية خطوة هامة من الناحية الاقتصادية، ولكن تأثيرها على الذهب في مصر طفيف للغاية.

من الجدير بالذكر أن البنك المركزي المصري CBE أعلن يوم الخميس 2 أكتوبر/تشرين الأول 2025 عن خفض معدلات الفائدة الأساسية بمقدار 100 نقطة أساس (ما يعادل 1%)، ليُصبح معدل الفائدة على الإيداع 21.00%، وعلى الإقراض 22.00%، وفقاً لقرار لجنة السياسة النقدية بعد اجتماع يوم أمس.

جاءت هذه الخطوة في إطار جهود البنك المركزي المصري CBE لاحتواء الضغوط التضخمية المتصاعدة، بعد مراجعة دقيقة لأحدث بيانات الاقتصاد المحلي، وفي ظل استمرار التقلبات الحادة في الأسواق العالمية، التي أثرت بدورها على معظم القطاعات، بما في ذلك سوق الذهب.

تأتي أسعار الذهب في مصر يوم الجمعة 3 أكتوبر/تشرين الأول 2025 (بدون إضافة مصنعية الجرام) كما يلي:

جرام الذهب عيار 24: 5914 جنيه.

جرام الذهب عيار 21: 5175 جنيه.

جرام الذهب عيار 18: 4436 جنيه.

الجنيه الذهب: 41400 جنيه.