اليورو يبقى في موقف دفاعي مقابل الدولار الأمريكي وسط المخاطر الجيوسياسية مع انتظار المتداولين خطاب لاغارد
- يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD مع تزايد المخاوف بشأن احتمال تصعيد روسي ضد أوروبا مما يضغط على اليورو.
- رهانات رفع سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط يدعمان الدولار الأمريكي، مما يزيد من الضغط على الزوج.
- يبدو أن الانخفاض محدود قبيل خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد واللقاء الحاسم بين ترامب وشي.
يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD صعوبة في الاستفادة من الارتداد الطفيف يوم الجمعة من محيط منتصف نطاق 1.1400، أو أدنى مستوى منذ أواخر يوليو/تموز، ويتراجع مع بداية أسبوع جديد. وتتداول الأسعار الفورية حاليا حول منطقة 1.1475 وتبدو عرضة للضغط وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية.
حذر مسؤولون في أوروبا من عمليات روسيا بالطائرات المسيرة والصواريخ والتخريب والهجمات السيبرانية ضد دول الناتو الداعمة لأوكرانيا في الأشهر المقبلة. وجاء أحدث تحذير من الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون يوم الجمعة، إذ قال إن التهديد الروسي الهجين الذي تواجهه أوروبا وفرنسا قد اشتد. ويُنظر إلى ذلك على أنه يقوض اليورو، في حين أن تصاعد التوترات في الشرق الأوسط يشكل دعما للدولار الأمريكي (USD).
وفي أحدث التطورات، قالت جماعة الحوثي المدعومة من إيران في اليمن إنها هاجمت مواقع حساسة في العاصمة السعودية الرياض يوم السبت بالصواريخ والطائرات المسيرة. علاوة على ذلك، وضعت إيران سبعة شروط لاستئناف المحادثات مع الولايات المتحدة. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، وهو ما يمنح، إلى جانب الموقف المتشدد من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، بعض الدعم للدولار الأمريكي كملاذ آمن ويضغط على زوج يورو/دولار EUR/USD.
وفي الواقع، رفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض للمرة الأولى منذ أكثر من ثلاث سنوات في نهاية اجتماع سبتمبر/أيلول يوم الأربعاء الماضي. كما كشف ما يسمى بمخطط النقاط أن المسؤولين يتوقعون رفع سعر فائدة آخر هذا العام. ومن ناحية أخرى، حذر البنك المركزي الأوروبي (ECB) من أن ضغوط الأسعار قد تستمر لفترة أطول مما كان يتوقعه. وقد عزز ذلك الرهانات على مزيد من التشديد في السياسة النقدية في أكتوبر/تشرين الأول، وهو ما يدعم زوج يورو/دولار EUR/USD.
من المقرر أن تتحدث رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد في وقت لاحق من يوم الاثنين، ومن المفترض أن تقدم بعض الزخم للعملة الموحدة. غير أن التركيز سيظل منصبا على العناوين الجيوسياسية الواردة، والتي ستؤثر، إلى جانب الاجتماع الحاسم بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جين بينغ يوم الخميس، على معنويات المخاطرة. وهذا بدوره سيدفع الدولار الأمريكي ويحدد المسار قصير الأجل لزوج يورو/دولار EUR/USD.
الرسم البياني اليومي لزوج EUR/USD
التحليل الفني
يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على ميل هبوطي على المدى القريب دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.1546 ومستوى تصحيح 61.8% عند 1.1486. ويتماشى الدعم الفوري مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% عند 1.1426، قبل قاع أكثر أهمية عند 1.1350.
على الجانب الصعودي، سيحتاج الثيران أولا إلى استعادة مستوى تصحيح 61.8% عند 1.1486 لتخفيف الضغط الحالي، مع ظهور مستويات المقاومة اللاحقة عند مستوى تصحيح 50.0% قرب 1.1529 والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.1546. وسيكون الاختراق المستدام فوق هذه الحواجز مطلوبا للحديث عن تعافٍ أكثر استدامة نحو 1.1571 و1.1623.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
