توقعات أسعار زوج الدولار الأمريكي / الين الياباني USD/JPY: المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا يصبح دعمًا ديناميكيًا الآن
- يرتفع زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY إلى قرب 160.00 مع مكاسب الدولار الأمريكي بسبب ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
- المخاوف المالية الأمريكية ومخاطر مصداقية البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تدفع عوائد السندات.
- من المتوقع أن يرفع بنك اليابان BoJ أسعار الفائدة هذا الشهر.
ارتفع الدولار الأمريكي (USD) بنسبة 0.15٪ إلى قرب 160.00 مقابل الين الياباني (JPY) خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء. ويعزز زوج USD/JPY مكاسبه مع تفوق الدولار الأمريكي بفضل الارتفاع الحاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية (US) وسط مخاوف مالية وتساؤلات حول مصداقية عملية صنع القرار لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
حتى وقت كتابة هذا التقرير، يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الخضراء مقابل ست عملات رئيسية، مرتفعًا بنسبة 0.2٪ إلى قرب 99.60. وبلغت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات أعلى مستوى جديدًا في 19 شهرًا عند 4.78٪ وتقترب من أعلى مستوى لها في عدة سنوات عند 4.81٪.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.18% | 0.05% | 0.10% | 0.10% | 0.34% | 0.37% | 0.19% | |
| EUR | -0.18% | -0.12% | -0.06% | -0.09% | 0.15% | 0.17% | 0.00% | |
| GBP | -0.05% | 0.12% | 0.04% | 0.08% | 0.27% | 0.30% | 0.13% | |
| JPY | -0.10% | 0.06% | -0.04% | 0.00% | 0.23% | 0.28% | 0.09% | |
| CAD | -0.10% | 0.09% | -0.08% | -0.01% | 0.23% | 0.24% | 0.08% | |
| AUD | -0.34% | -0.15% | -0.27% | -0.23% | -0.23% | 0.04% | -0.15% | |
| NZD | -0.37% | -0.17% | -0.30% | -0.28% | -0.24% | -0.04% | -0.17% | |
| CHF | -0.19% | -0.01% | -0.13% | -0.09% | -0.08% | 0.15% | 0.17% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
إعادة تسعير المنحنى الأمريكي للبنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد مع بيع الطرف الطويل يثير مخاوف مالية ومخاوف بشأن المصداقية
يشير استراتيجيون في BNY Markets إلى أنه، رغم أنه "توقف عن تقديم توجيه مستقبلي صريح في خطابه في جاكسون هول،" فإن رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش "اقترب قدر الإمكان من الخط في الدعوة إلى رفع الفائدة،" مع قيام السوق الآن "بتسعير احتمال يقارب الثلثين لحدوث ذلك في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC في 16 سبتمبر." وبعد هذا القرار، يلاحظون أن "الرؤية أصبحت أكثر ضبابية،" لكن العقود الآجلة لا تزال "ترى على الأقل رفعًا إضافيًا واحدًا حتى أوائل 2027 ومزيدًا من الارتفاع - وإن لم يكن رفعًا كاملًا - بعد ذلك، مع تسعير إجمالي يبلغ نحو اثنين ونصف حاليًا."
وتشير BNY إلى أن إعادة تسعير الفائدة رافقها تحرك ملحوظ في الطرف البعيد من المنحنى: "شهد الطرف الطويل عمليات بيع، مما يناقض وجهة نظر الكثيرين (بمن فيهم نحن) بأن بنكًا احتياطيًا فيدراليًا أكثر تشددًا من شأنه أن يساعد في خفض العوائد مع اعتبار المصداقية قد تعززت." وبدلاً من ذلك، "ارتفعت كل من عوائد السندات لأجل 10 سنوات و30 سنة بشكل أكبر منذ يوم الجمعة،" وهو تطور "يواصل تعزيز وجهة نظرنا بأن الطرف الطويل من المنحنى تقوده عوامل أخرى غير مجرد توقعات التضخم والتكهنات المتعلقة بالسياسة." وتخلص BNY إلى القول: "نرى أن المخاوف المالية والشكوك حول المصداقية المؤسسية هي السبب."
وفي الوقت نفسه، يواجه الين الياباني صعوبة في جذب عروض الشراء حتى مع ثقة خبراء السوق بأن بنك اليابان (BoJ) سيرفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة هذا الشهر.
الين تحت الضغط مع قيام الأسواق برفع توقعات رفع الفائدة من بنك اليابان
يشير محللو Danske Bank إلى أن التعليقات الأخيرة الصادرة عن بنك اليابان (BoJ) عززت توقعات الأسواق بشأن المزيد من التشديد. ويلاحظون أن "الأسواق كانت بالفعل تسعّر احتمالا مرتفعا لرفع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25% في اجتماع سبتمبر/أيلول"، لكنهم يؤكدون أن "التصريحات أضافت إلى الضغوط مع قيام الأسواق الآن بتسعير رفع سعر الفائدة بنسبة 70%."
التحليل الفني لزوج دولار/ين USD/JPY
في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج دولار/ين USD/JPY عند 159.91. ويستقر الزوج فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يوما عند 159.59، مما يشير إلى أن التحيز على المدى القريب لا يزال صعوديا بشكل طفيف مع احترام السعر لدعم الاتجاه. ويظل الزخم بنّاءً أكثر من كونه قويا، مع تحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوما قرب 51، مما يلمح إلى ميل صعودي متواضع بعد التعافي من قراءات التشبع البيعي السابقة.
في الاتجاه الهبوطي، يقع الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يوما قرب 159.59، حيث يمتلك المشترون مجالا للدفاع عن الارتفاع الحالي. وفي الاتجاه الصعودي، يحتاج الزوج إلى اختراق حاسم فوق قمة 28 أغسطس/آب عند 160.20 لتمديد الارتفاع نحو قمة 31 يوليو عند 160.88.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
مقالات مقترحة
