من المحتمل أن يمتد اليورو في خسائره إذا قام البنك المركزي الأوروبي ECB برفع سعر فائدة يميل نحو التيسير
- يتماسك زوج يورو/دولار EUR/USD حول 1.1550، متأرجحًا ضمن نطاق اليومين الماضيين.
- من المتوقع على نطاق واسع أن يرفع البنك المركزي الأوروبي ECB أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في وقت لاحق من اليوم.
- التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط وبيانات التضخم الأمريكية المرتفعة تدعمان الدولار الأمريكي.
يرتفع اليورو (EUR) قليلاً مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الخميس لكنه يظل محصورًا ضمن نطاق اليومين الماضيين، حول 1.1550، وليس بعيدًا عن أدنى مستوياته خلال شهرين، قرب 1.1500. الضربات الأمريكية الجديدة على إيران تثقل على شهية المخاطرة، في حين أن التوقعات الواسعة في السوق بأن البنك المركزي الأوروبي ECB سيرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من يوم الخميس تبقي اليورو مستقرًا.
يختتم البنك المركزي الأوروبي ECB اجتماعه السياسي النقدي الذي يستمر يومين في وقت لاحق من اليوم، ورفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مكتوب عمليًا على الحجر. من غير المرجح أن يوفر القرار دعمًا كبيرًا للزوج، حيث سيكون المستثمرون أكثر انتباهاً لتوجيهات البنك المستقبلية. من هذا المنطلق، قد يُعتبر عدم الالتزام بمزيد من التشديد النقدي رسالة تيسيرية وترسل اليورو إلى الهبوط.
في الوقت نفسه، يظل شعور السوق حذرًا، عقب جولة جديدة من الضربات الأمريكية ضد أهداف إيرانية وتهديد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بمزيد من الهجمات إذا فشلت طهران في توقيع اتفاق. أعلنت السلطات الإيرانية إغلاق مضيق هرمز، وقال الحرس الثوري الإسلامي إن سفينتين حاولتا عبور الممر المائي تم استهدافهما.
في الولايات المتحدة، يوم الأربعاء، أكدت أرقام مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أن التضخم تسارع إلى %4.2 على أساس سنوي في مايو. هذا هو أعلى مستوى خلال أكثر من ثلاث سنوات وأكثر من ضعف مستهدف بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2%، مما يعزز توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت لاحق من هذا العام ويوفر دعمًا إضافيًا للدولار الأمريكي USD.
التحليل الفني: اليورو يظل عرضة للخطر قرب 1.1500
يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على تماسك محايد بعد انتعاش متواضع من أدنى مستوياته الأخيرة. ومع ذلك، يظل الاتجاه الهبوطي الأوسع ساريًا. المؤشرات على الرسوم البيانية خلال اليوم متباينة. يظهر مؤشر القوة النسبية RSI على الإطار الزمني 4 ساعات ضغطًا صعوديًا خافتًا عند مستويات دون 50، ويشير مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة MACD الإيجابي قليلاً إلى محاولة tentative للاستقرار بدلاً من انعكاس صعودي حاسم.
المقاومة عند منطقة الدعم السابقة 1.1580 (قاع 21 مايو) تحجز الثيران وتغلق الطريق نحو قمم 4 و5 يونيو، حول 1.1645، قبل قمم أواخر مايو عند 1.1685.
على الجانب السفلي، تأكيد الكسر دون قاع يوم الاثنين، قرب 1.1505، سيمنح أملًا جديدًا للدببة ويكشف عن قاع 30 مارس عند 1.1443. أدنى من ذلك، سيأتي التركيز على أدنى مستوى للعام حتى الآن عند 1.1411 (قاع 13 مارس).
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك المركزي الأوروبي
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويُدير السياسة النقدية للمنطقة. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إبقاء التضخم حول مستويات 2%. الأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تؤدي معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً إلى يورو أقوى والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
في المواقف القصوى، يمكن أن يفعل البنك المركزي الأوروبي ECB أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. التيسير الكمي QE هو العملية التي يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB من خلالها بطباعة اليورو واستخدامه في شراء الأصول - عادة ما تكون سندات حكومية أو سندات الشركات - من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. عادة ما يؤدي التيسير الكمي QE إلى يورو أضعف. يُعتبر التيسير الكمي QE الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق مستهدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي ECB خلال الأزمة المالية الكبرى في الفترة 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بشكل عنيد، وكذلك أثناء جائحة فيروس كورونا المستجد.
التشديد الكمي QT هو عكس التيسير الكمي QE. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي QE عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما يقوم البنك المركزي الأوروبي ECB في برنامج التيسير الكمي QE بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية من أجل تزويدها بالسيولة، فإنه في برنامج التشديد الكمي QT يتوقف البنك المركزي الأوروبي ECB عن شراء مزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. عادة ما يكون إيجابيًا (أو صعوديًا) لليورو.
مقالات مقترحة
