زوج دولار أمريكي/روبية هندية USD/INR يفتح على ارتفاع قبل سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي
- الروبية الهندية تضعف عند الافتتاح مقابل الدولار الأمريكي قبل إعلان السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي.
- من المؤكد تقريبًا أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.75%-4.00%.
- اشترى المستثمرون الأجانب المؤسسيون أسهمًا بقيمة 10,339.80 كرور في سوق الأسهم الهندية يوم الثلاثاء.
تنخفض الروبية الهندية (INR) عند الافتتاح مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الأربعاء. يقفز زوج الدولار/الروبية إلى ما يقرب من 88.50، بينما يتداول الدولار الأمريكي بشكل طفيف أعلى قبل إعلان السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش.
في وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 98.80.
وفقًا لأداة CME FedWatch، قام المتداولون بتسعير خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما سيدفع سعر الفائدة الفيدرالي إلى 3.75%-4.00%. لذلك، سيكون المحفز الرئيسي للدولار الأمريكي هو توجيه السياسة النقدية من الاحتياطي الفيدرالي للاجتماع الأخير للسياسة في العام في ديسمبر.
يتوقع المشاركون في السوق أن يقدم الاحتياطي الفيدرالي موقفًا تيسيريًا بشأن آفاق السياسة النقدية حيث لم يظهر تأثير التعريفات الأمريكية على التضخم أنه مستمر، وظروف سوق العمل تستمر في التدهور، ودخول الإغلاق الفيدرالي أسبوعه الرابع.
أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأمريكي لشهر سبتمبر يوم الجمعة أن التضخم الشهري الرئيسي والأساسي نما بشكل معتدل بنسبة 0.3% و0.2% على التوالي. في نفس اليوم، أظهر تقرير PMI الأولي من ستاندرد آند بورز العالمية لشهر أكتوبر أنه بينما ارتفع نمو التوظيف، ظل معدل خلق الوظائف متواضعًا، وضعف بشكل خاص في قطاع التصنيع. كان نمو الوظائف محدودًا بسبب تدهور ثقة الأعمال، مما يعكس بشكل رئيسي المخاوف المستمرة بشأن تأثير السياسات الحكومية مثل التعريفات.
الروبية الهندية تتراجع على الرغم من شراء المستثمرين الأجانب القوي في سوق الأسهم الهندية
- تتداول الروبية الهندية منخفضة مقابل نظرائها من العملات، باستثناء العملات الأوروبية، يوم الأربعاء. تضعف العملة الهندية حتى مع ضخ المستثمرين الأجانب مبلغًا كبيرًا من الاستثمار في سوق الأسهم الهندية يوم الثلاثاء. اشترى المستثمرون الأجانب المؤسسيون أسهمًا بقيمة 10,339.80 كرور يوم الثلاثاء، وهو أعلى مبلغ شراء في يوم واحد تم رؤيته منذ عدة أشهر.
- في الفترة من يوليو إلى سبتمبر، باع المستثمرون الأجانب المؤسسيون أسهمًا بقيمة 1,29,870.96 كرور في سوق الأسهم الهندية. السبب الرئيسي وراء تدفق جزء كبير من الأموال الأجنبية هو التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والهند.
- رفع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التعريفات على الواردات من الهند إلى 50% كعقوبة لشراء النفط من روسيا. انتقد ترامب الهند لشرائها النفط الروسي، مشيرًا إلى أن الأموال المتدفقة إلى موسكو من مبيعات الطاقة تُستخدم لتمويل الحرب في أوكرانيا.
- في هذه الأثناء، أدت تخفيف التوترات التجارية بين الدولتين إلى تحسين معنويات المستثمرين الأجانب تجاه الهند. أظهر تقرير بلومبرغ في نهاية الأسبوع أن المفاوضين من كلا البلدين قد اتفقوا على تقريبًا جميع القضايا، وأنه قد يتم الإعلان عن صفقة قريبًا.
- على الصعيد العالمي، ينتظر المستثمرون المحادثات التجارية عالية المخاطر بين الرئيس الأمريكي ترامب والزعيم الصيني شي جين بينغ في كوريا الجنوبية يوم الخميس. قبل الاجتماع، أعرب ترامب عن أن التعريفات المرتبطة بالفنتانيل المفروضة على بكين ستنخفض. "أتوقع أن أخفض ذلك لأنني أعتقد أنهم سيساعدوننا في قضية الفنتانيل"، قال ترامب للصحفيين على متن الطائرة الرئاسية.
- في وقت سابق من هذا الأسبوع، أعرب وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت أيضًا عن ثقته في أن التعريفات الإضافية بنسبة 100% التي فرضتها واشنطن مؤخرًا على بكين ستُلغى، وأن الصين قد تؤجل أيضًا ضوابط تصدير العناصر الأرضية النادرة.
التحليل الفني: الدولار/الروبية يحقق مكاسب قرب 88.50
-1761711185749-1761711185755.png)
يرتفع الدولار/الروبية إلى ما يقرب من 88.50 عند الافتتاح يوم الأربعاء. يسعى الزوج للعودة فوق المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لمدة 20 يومًا، والذي يتداول حول 88.41.
ارتد مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا بشكل حاد من 40.00، مما يشير إلى اهتمام بالشراء عند المستويات المنخفضة.
بالنظر إلى الأسفل، سيكون أدنى مستوى في 21 أغسطس عند 87.07 بمثابة دعم رئيسي للزوج. من ناحية أخرى، سيكون أعلى مستوى على الإطلاق عند 89.12 حاجزًا رئيسيًا.
أسئلة شائعة عن الروبية الهندية
الروبية الهندية (INR) هي واحدة من أكثر العملات حساسية للعوامل الخارجية. سعر النفط الخام (تعتمد البلاد بشكل كبير على النفط المستورد)، وقيمة الدولار الأمريكي - حيث تتم معظم التجارة في البلاد بالدولار الأمريكي - ومستويات الاستثمار الأجنبي، كلها عوامل مؤثرة. التدخّل المباشر من جانب البنك الاحتياطي الهندي (RBI) في أسواق صرف العملات الأجنبية للحفاظ على استقرار سعر الصرف، فضلاً عن مستوى معدلات الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الهندي، هي عوامل أخرى رئيسية تؤثر على الروبية.
يتدخل بنك الاحتياطي الهندي (RBI) بنشاط في أسواق الفوركس للحفاظ على سعر صرف مستقر، للمساعدة في تسهيل التعاملات. بالإضافة إلى ذلك، يحاول بنك الاحتياطي الهندي الحفاظ على معدل التضخم عند هدفه البالغ 4٪ عن طريق تعديل أسعار الفائدة. عادة ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى تقوية الروبية. ويرجع ذلك إلى دور "التداولات المرجحة" التي يقترض فيها المستثمرون في البلدان ذات معدلات الفائدة المنخفضة من أجل وضع أموالهم في البلدان التي تقدم معدلات فائدة أعلى نسبيًا والاستفادة من الفرق.
تشمل عوامل الاقتصاد الكلي التي تؤثر على قيمة الروبية: التضخم، ومعدلات الفائدة، ومعدل النمو الاقتصادي (الناتج المحلي الإجمالي)، والميزان التجاري، والتدفقات القادمة من الاستثمارات الأجنبية. يمكن أن يؤدي معدل النمو المرتفع إلى المزيد من الاستثمارات الخارجية، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على الروبية. سيؤدي الميزان التجاري الأقل سلبية في نهاية المطاف إلى روبية أقوى. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة، وخاصة المعدلات الحقيقية (معدل الفائدة الاسمي مطروحًا منه معدل التضخم) إيجابية أيضًا بالنسبة للروبية. يمكن أن تؤدي بيئة الرغبة في المخاطرة إلى تدفقات أكبر من الاستثمارات الأجنبية المباشرة وغير المباشرة، وهو ما يفيد الروبية أيضًا.
إن ارتفاع معدلات التضخم - وخاصة إذا كانت أعلى نسبيًا في الهند من معدلات التضخم في نظيراتها - يكون سلبيا بشكل عام بالنسبة للعملة لأنه يعكس انخفاض قيمة من خلال زيادة عرضها. كما يؤدي التضخم إلى ارتفاع تكلفة الصادرات، مما يؤدي إلى ارتفاع عمليات بيع الروبية لشراء الواردات الأجنبية، وهو ما يؤثر سلبًا على الروبية. في الوقت نفسه، يؤدي ارتفاع معدلات التضخم عادة إلى قيام بنك الاحتياطي الهندي (RBI) برفع معدلات الفائدة، ويمكن أن هذا يكون إيجابيًا بالنسبة للروبية، وذلك بسبب زيادة الطلب من المستثمرين الدوليين. والتأثير المعاكس لانخفاض التضخم صحيح أيضًا.
مقالات مقترحة
