ارتفاع الين الياباني بفضل تدفقات الملاذ الآمن، وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY يختبر 150.00 في ظل ضعف الدولار الأمريكي

• يستمر الين الياباني في جذب تدفقات الملاذ الآمن وسط تجدد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.
• توقعات السياسة المتباينة بين بنك اليابان (BoJ) والاحتياطي الفيدرالي تضغط بشكل إضافي على زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.
• قد تؤدي مستويات عدم اليقين السياسي المحلي المرتفعة إلى تثبيط الثيران في الين الياباني عن وضع رهانات جديدة.

يمتد الين الياباني (JPY) في اتجاهه الصعودي مقابل الدولار الأمريكي (USD) الذي يعاني من الضعف بشكل عام لليوم الرابع على التوالي ويتقدم نحو أدنى مستوى له منذ أسبوعين تقريبًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. تشير علامات التجدد في التوترات في العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين، إلى جانب عدم اليقين الجيوسياسي المستمر، إلى تراجع شهية المستثمرين للأصول الأكثر خطورة وتدفع بعض تدفقات الملاذ الآمن نحو الين الياباني. بالإضافة إلى ذلك، فإن تخفيف المخاوف بشأن الصحة المالية لليابان كان عاملاً آخر ساهم في ارتفاع الين الياباني الذي شهدناه خلال الأسبوع الماضي.

في الوقت نفسه، لا تزال حالة عدم اليقين السياسي في اليابان مرتفعة بعد انهيار ائتلاف الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم (LDP) مع الكوميتو يوم الجمعة الماضي. وقد أدى ذلك إلى تأجيج التكهنات بأن بنك اليابان (BoJ) قد يؤجل رفع أسعار الفائدة، مما يستدعي بعض الحذر للثيران في الين الياباني قبل وضع رهانات عدوانية. من ناحية أخرى، يبقى الدولار الأمريكي مضغوطًا وسط توقعات تيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وإغلاق الحكومة الأمريكية لفترة طويلة، مما يدعم الحالة لمزيد من الحركة التقديرية لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الين الياباني يحتفظ بالميل الصعودي مع هروب عالمي إلى الأمان يعوض الفوضى السياسية المحلية

• بدأت الولايات المتحدة والصين في فرض رسوم إضافية على السفن المرتبطة بأساطيل بعضهما البعض. يأتي ذلك بعد أن وسعت الولايات المتحدة القيود التكنولوجية وحددت الصين ضوابط تصدير أكثر صرامة على العناصر النادرة، مما يزيد من المخاوف بشأن حرب تجارية شاملة بين أكبر اقتصادين في العالم.
• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس إنه سيلتقي بالرئيس الروسي فلاديمير بوتين في بودابست، المجر، للعمل نحو إنهاء الحرب في أوكرانيا. في الوقت نفسه، من المقرر أن يلتقي ترامب بالرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي في البيت الأبيض في وقت لاحق من يوم الجمعة.
• في هذه الأثناء، أطلقت روسيا مئات الطائرات المسيرة وعشرات الصواريخ، بالإضافة إلى قنابل انزلاقية يوم الخميس، مستهدفة منشآت الغاز في شرق أوكرانيا. وهذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويؤثر على معنويات المستثمرين، مما يدفع بعض تدفقات الملاذ الآمن نحو الين الياباني.
• أدى انقسام الحزب الليبرالي الديمقراطي الحاكم (LDP) مع الكوميتو إلى تعريض محاولة سناي تاكايشي لتصبح أول امرأة رئيسة وزراء في اليابان للخطر. وقد دعت تاكايشي إلى سياسة الإنفاق الكبير والتحفيز النقدي التي اتبعها رئيس الوزراء السابق شينزو آبي لدعم الاقتصاد.
• خففت التطورات السياسية الأخيرة المخاوف بشأن الصحة المالية لليابان، ويبدو أن عكس تجارة تاكايشي كان عاملاً آخر يدعم الين الياباني. بالإضافة إلى ذلك، فإن التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان في وقت قريب بحلول نهاية العام تعود بالفائدة على الين الياباني.
• قال محافظ بنك اليابان كازو أويادا يوم الجمعة إن تأثير الرسوم الجمركية على الاقتصاد العالمي والأمريكي يتأخر مما يحافظ على مرونة النمو. وأضاف أويادا أن بنك اليابان سيعدل درجة الدعم النقدي وفقًا لاحتمالية تحقق توقعات النمو والتضخم لدينا.
• في المقابل، كان المتداولون يسعرون في خفضين آخرين لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في عام 2025. وقد تم تأكيد هذه الرهانات من خلال تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول التيسيرية يوم الثلاثاء، مما يبقي الدولار الأمريكي مضغوطًا ويسحب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى مستوى 150.00 النفسي.
• رفض مجلس الشيوخ الأمريكي مشروع قانون التمويل قصير الأجل الذي قدمه الجمهوريون في مجلس النواب لإعادة فتح الحكومة للمرة العاشرة يوم الخميس. إن الفشل المتكرر في تمرير مشروع القانون المؤقت يبرز حالة الجمود في الكونغرس ويغذي المخاوف بشأن التأثير الاقتصادي لإغلاق الحكومة لفترة طويلة.
• في غياب أي بيانات ماكرو أمريكية ذات صلة، سيواصل المتداولون أخذ إشارات من خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية المؤثرين للحصول على فرص قصيرة الأجل. ومع ذلك، يبقى زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني على المسار الصحيح لتسجيل خسائر أسبوعية كبيرة ويبدو أنه مستعد لمزيد من الانخفاض.

دببة الدولار الأمريكي/الين الياباني تنتظر كسر مستوى الدعم عند 50% من تصحيح فيبوناتشي بالقرب من 150.00

من منظور تقني، تجد الأسعار الفورية دعمًا بالقرب من مستوى 150.00، والذي يمثل أيضًا مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% من الارتفاع من أدنى مستوى شهري. قد يؤدي الكسر المقنع أدناه إلى جعل زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني عرضة لتسريع الانخفاض نحو منطقة 149.15، أو مستوى 61.8% من فيبوناتشي. سيتم اعتبار بعض عمليات البيع المستمرة بمثابة محفز جديد للمتداولين الدببيين وتمهد الطريق لتمديد التراجع الأخير من منطقة 153.30-153.25، أو أعلى مستوى منذ فبراير، الذي تم الوصول إليه في وقت سابق من هذا الشهر.

على الجانب الآخر، قد تواجه أي انتعاشة إضافية عقبة فورية بالقرب من منطقة 150.70 (مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%). يتبع ذلك مستوى 151.00، والذي إذا تم تجاوزه، قد يؤدي إلى ارتفاع تغطية قصيرة ورفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى مستوى 151.65 كحاجز وسيط في الطريق إلى مستوى 152.00. قد يمتد الزخم أكثر نحو منطقة العرض 152.25 قبل أن يستهدف الثيران استعادة مستوى 153.00 وإعادة اختبار قمة عدة أشهر، حول منطقة 153.25-153.30.