ارتفاع الين الياباني بعد صدور محضر اجتماع بنك اليابان المتشدد، لكنه يفتقر إلى الزخم المستمر

• الين الياباني يجذب بعض المشترين ردًا على محضر اجتماع بنك اليابان المتشدد لشهر يوليو.
• عدم اليقين السياسي المحلي ومخاوف التعريفات الأمريكية يحدان من أي مكاسب ذات مغزى للين الياباني.
• يتطلع المتداولون الآن إلى مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي يوم الجمعة للحصول على دفعة جديدة.

تعزز الين الياباني (JPY) خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس بعد صدور محضر اجتماع بنك اليابان (BoJ) لشهر يوليو، الذي كشف أن البنك المركزي يتوقع الاستمرار في رفع أسعار الفائدة إذا تحرك التضخم والاقتصاد كما هو مقدر. يأتي هذا بالإضافة إلى معارضة متشددة لقرار تثبيت سعر الفائدة الأسبوع الماضي ويؤكد توقعات السوق بأن بنك اليابان سيلتزم بمسار تطبيع سياسته. بخلاف ذلك، يساعد المزاج الحذر في السوق الين الياباني كملاذ آمن على استعادة جزء من خسائره الكبيرة في اليوم السابق مقابل نظيره الأمريكي.

في الوقت نفسه، يمثل التوجه المتشدد لبنك اليابان تباينًا كبيرًا مقارنةً بالرهانات المتزايدة على المزيد من خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). هذا يحد من ارتفاع الدولار الأمريكي (USD) خلال الليل إلى أعلى مستوى له في أسبوعين ويزيد من فوائد الين الياباني منخفض العائد. ومع ذلك، فإن التوقعات بأن عدم اليقين السياسي المحلي والرياح المعاكسة الاقتصادية الناجمة عن التعريفات الأمريكية قد تعطي بنك اليابان مزيدًا من الأسباب لتأجيل رفع أسعار الفائدة قد تعيق ثيران الين الياباني من وضع رهانات عدوانية. وهذا بدوره يدعم حالة ظهور بعض عمليات شراء الانخفاض حول زوج الدولار/الين الياباني.

يبدو أن ثيران الين الياباني مترددة في التصرف على الرغم من التوجه المتشدد لبنك اليابان

• أظهر محضر اجتماع السياسة لبنك اليابان الذي عقد في يوليو، والذي صدر في وقت سابق من يوم الخميس، أن أعضاء المجلس دعوا إلى استئناف رفع أسعار الفائدة في المستقبل. قال العديد من الأعضاء إن اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة واليابان قلل من عدم اليقين في التوقعات، لكن التعريفات لا تزال بحاجة إلى مراقبة دقيقة لتأثيرها على الاقتصاد والأسعار.
• يدعم هذا الحالة لرفع أسعار الفائدة من بنك اليابان في وقت قريب هذا العام ويوفر دفعة متواضعة للياباني (JPY) خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس. في الوقت نفسه، يبدو أن الارتفاع خلال اليوم لم يتأثر بإصدار بيانات مؤشر أسعار المنتجين للخدمات الأضعف من اليابان، الذي تباطأ من معدل 2.9% على أساس سنوي في الشهر السابق وارتفع بنسبة 2.7% في أغسطس.
• ستجرى انتخابات قيادة الحزب الليبرالي الديمقراطي الياباني (LDP) في 4 أكتوبر، وقد تؤدي النتيجة إلى تأخير رفع أسعار الفائدة التالي من بنك اليابان إذا تم اختيار مرشح ذو آراء تيسيرية. وهذا بدوره يضيف طبقة من عدم اليقين وقد يعيق ثيران الين الياباني من وضع رهانات عدوانية وسط مخاوف من ارتفاع التعريفات الأمريكية.
• يُنظر إلى الدولار الأمريكي على أنه يثبت الحركة القوية في اليوم السابق إلى أعلى مستوى له في أسبوعين وسط إشارات مختلطة بشأن خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. قام البنك المركزي الأمريكي الأسبوع الماضي بتدوين خفضين آخرين لأسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام بعد خفض تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس لأول مرة منذ ديسمبر وسط علامات على تراجع سوق العمل.
• ومع ذلك، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى الحذر وقال يوم الثلاثاء إن مسار خفض أسعار الفائدة لا يزال غير مؤكد وسط تضخم ثابت وسوق عمل أمريكي متراجع. أضاف باول أن التخفيف بشكل مفرط قد يترك مهمة التضخم غير مكتملة ويحتاج إلى عكس المسار، مما قد يعمل كرياح مواتية للدولار ولزوج الدولار/الين الياباني.
• يتطلع المتداولون الآن إلى جدول الأعمال الاقتصادي الأمريكي يوم الخميس - الذي يتضمن المراجعة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني، ومطالبات البطالة الأولية الأسبوعية، وطلبات السلع المعمرة. ومع ذلك، يبقى التركيز ملتصقًا بالأرقام الرئيسية للتضخم يوم الجمعة - مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي، أو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.

يمكن أن يرتفع زوج الدولار/الين الياباني أكثر؛ الاختراق الليلي من خلال المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم في اللعب

من منظور فني، يمكن اعتبار الإغلاق الليلي فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم لأول مرة منذ 31 يوليو بمثابة محفز جديد لثيران الدولار/الين الياباني. علاوة على ذلك، كانت المؤشرات على الرسم البياني اليومي تكتسب زخمًا إيجابيًا وتقترح أن مسار أقل مقاومة للأسعار الفورية يبقى في الاتجاه الصعودي. ستؤكد بعض عمليات الشراء المستمرة فوق منطقة 149.15، أو الذروة الشهرية، التوجه الإيجابي وتسمح للزوج بالاستهداف نحو استعادة الحاجز النفسي 150.00. قد يمتد الزخم أكثر نحو الحاجز الوسيط 150.55-150.60 في الطريق إلى منطقة 151.00، أو أعلى مستوى في أواخر يوليو/أغسطس.

على الجانب الآخر، قد يُنظر إلى الضعف دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، الذي يتم تحديده حاليًا بالقرب من منتصف منطقة 148.00، على أنه فرصة شراء ومن المرجح أن يبقى محدودًا بالقرب من الرقم الدائري 148.00. قد يعمل الأخير الآن كقاعدة قوية لزوج الدولار/الين الياباني، والذي، إذا تم كسره بشكل حاسم، قد يحفز بعض عمليات البيع الفنية ويكشف منطقة الدعم 147.20. سيسمح الانخفاض اللاحق دون مستوى 147.00 بإلغاء التوجه الإيجابي وتحويل التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهابطين. يجب أن يمهد هذا الطريق للانزلاق نحو منطقة 146.40 في الطريق إلى مستوى 146.00 ومنطقة 145.50-145.45، أو أدنى مستوى منذ 7 يوليو الذي تم لمسه الأسبوع الماضي.