الين الياباني يتفاعل قليلاً مع تقرير مؤشر أسعار المستهلك الوطني بينما ينتظر المتداولون قرار بنك اليابان

• الين الياباني يتراجع بالقرب من أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع مقابل دولار أمريكي أقوى.
• عدم اليقين بشأن التوقيت المحتمل وسرعة رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان يضعف الين الياباني.
• تقييم متشدد لتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول يدعم الدولار الأمريكي وزوج الدولار/الين الياباني.

يبقى الين الياباني (JPY) في وضع ضعيف بعد أن أظهرت البيانات التي صدرت خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة أن أسعار المستهلكين الأساسية في اليابان ارتفعت بأبطأ وتيرة خلال تسعة أشهر في أغسطس. يأتي هذا في ظل عدم اليقين السياسي المحلي ويعطي بنك اليابان (BoJ) مزيدًا من الأسباب لتأجيل رفع أسعار الفائدة. بخلاف ذلك، فإن الشعور الإيجابي الأساسي - كما يتضح من النبرة الإيجابية عمومًا حول أسواق الأسهم - يتبين أنه عامل آخر يضعف الين الياباني كملاذ آمن.

ومع ذلك، يبدو أن دببة الين الياباني مترددة في وضع رهانات عدوانية وتفضل الانتظار لنتيجة اجتماع سياسة بنك اليابان الذي يستمر يومين. في هذه الأثناء، يسعى الدولار الأمريكي (USD) لبناء على الانتعاش الحاد بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة من أدنى مستوى له منذ فبراير 2022 ويعمل كرياح مواتية لزوج الدولار/الين الياباني، الذي بلغ أعلى مستوى له في أسبوع ونصف يوم الخميس. ومع ذلك، فإن الرهانات على أن بنك اليابان سيستمر في مسار تطبيع سياسته وآفاق المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد تحد من المكاسب للزوج الرئيسي.

متداولو الين الياباني يختارون الانتظار على الهامش قبل التحديث الحاسم لسياسة بنك اليابان

• أفادت وزارة الشؤون الداخلية والاتصالات يوم الجمعة أن أسعار المستهلكين في اليابان باستثناء المواد الغذائية الطازجة ارتفعت بنسبة 2.7٪ في السنة حتى أغسطس. وهذا يمثل تباطؤًا ملحوظًا من زيادة بنسبة 3.1٪ سجلت في الشهر السابق وأبطأ وتيرة منذ نوفمبر 2024.
• كشفت تفاصيل إضافية من التقرير أن مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (CPI)، الذي يستثني المواد الغذائية الطازجة، تباطأ من ارتفاع بنسبة 3.1٪ على أساس سنوي في يوليو إلى 2.7٪. علاوة على ذلك، ارتفع مقياس يستبعد كل من المواد الغذائية المتقلبة والطازجة وتكاليف الوقود بنسبة 3.3٪ مقارنة بزيادة قدرها 3.4٪ في يوليو.
• في هذه الأثناء، من غير المحتمل أن تغير البيانات قرار بنك اليابان، المقرر الإعلان عنه لاحقًا اليوم. من المتوقع أن يترك البنك المركزي أسعار الفائدة دون تغيير في نهاية اجتماع يستمر يومين وسط عدم اليقين السياسي المحلي والرياح المعاكسة الاقتصادية الناجمة عن التعريفات الأمريكية.
• ومع ذلك، لا يزال المستثمرون يسعرون إمكانية رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر وسط علامات على مرونة اقتصادية. وبالتالي، سيكون التركيز على البيان المصاحب للسياسة وتوجيهات محافظ بنك اليابان كازو أويدا في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع.
• تقييم متشدد لتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الأربعاء يساعد الدولار الأمريكي على الحفاظ على مكاسب انتعاشه القوي المسجلة على مدى اليومين الماضيين، من أدنى مستوى له منذ فبراير 2022. وهذا بدوره يبقي زوج الدولار/الين الياباني قريبًا من أعلى مستوى أسبوعي.
• قال باول للصحفيين إن المخاطر المتعلقة بالتضخم تميل إلى الاتجاه الصعودي وأن التحرك نحو خفض أسعار الفائدة كان قطعًا لإدارة المخاطر. وأضاف باول أنه لا يشعر بالحاجة إلى التحرك بسرعة بشأن الأسعار وأن الاحتياطي الفيدرالي في وضع اجتماع بعد اجتماع بشأن توقعات أسعار الفائدة.
• ومع ذلك، لا يزال من المتوقع أن يقدم البنك المركزي الأمريكي تخفيضين آخرين في أسعار الفائدة في عام 2025. وهذا يمثل تباينًا كبيرًا مقارنة بتوقعات بنك اليابان المتشددة نسبيًا، مما قد يدعم الين الياباني منخفض العائد ويحد من أي تقدير إضافي لزوج الدولار/الين الياباني.

إعداد صعودي لزوج الدولار/الين الياباني يدعم الحالة لمزيد من المكاسب نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، حول 148.60

التحرك الليلي فوق مقاومة 147.50-147.60 الأفقية وحاجز 148.00 يفضل دببة الدولار/الين الياباني. علاوة على ذلك، بدأت المؤشرات على الرسم البياني اليومي في اكتساب زخم إيجابي وتدعم الحالة لمزيد من المكاسب. ومع ذلك، من المحتمل أن يواجه أي تحرك لاحق للأعلى مقاومة شديدة بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA)، الذي يتم تحديده حاليًا بالقرب من منطقة 148.55-148.60. قد يسمح القوة المستدامة فوق ذلك بعد ذلك للأسعار الفورية باستعادة الرقم الدائري 149.00 واختبار أعلى مستوى شهري، حول منطقة 149.20.

على الجانب الآخر، يبدو أن منطقة 147.60-147.50 تحمي الآن الاتجاه الهبوطي الفوري، حيث يمكن أن يسرع زوج الدولار/الين الياباني الانخفاض نحو حاجز 147.00. قد يؤدي الاختراق المقنع دون الأخير إلى كشف مستوى الدعم الأفقي عند 146.20 قبل أن تمتد الأسعار الفورية في الاتجاه الهبوطي نحو منطقة 145.50-145.45، أو أدنى مستوى منذ 7 يوليو، الذي تم لمسه في وقت سابق من هذا الأسبوع.