انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى 1.1780 مع رفع لهجة باول المتشددة للدولار الأمريكي
- اليورو يتراجع مع إشارة باول إلى موقف حذر على الرغم من خفض الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس.
- مطالبات البطالة الأمريكية تنخفض واستطلاع فيلادلفيا يتجاوز التوقعات، مما يعزز قوة الدولار في تداولات ما بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية.
- مسؤولو البنك المركزي الأوروبي يتبنون نبرة محايدة، قائلين إن المعدلات مناسبة، مع مخاطر تضخم متوازنة ولكن توقعات نمو أضعف.
تراجع زوج يورو/دولار EUR/USD بعد أن وصل إلى أعلى مستوى سنوي فوق 1.1900 وانخفض بنسبة 0.22% يوم الخميس، حيث عززت البيانات الاقتصادية الجيدة من الولايات المتحدة (US) والانطباع المتشدد لرئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول الدولار الأمريكي. يتم تداول الزوج عند حوالي 1.1780 بعد أن سجل أعلى مستوى يومي عند 1.1848.
تراجع EUR/USD بنسبة 0.22% بعد بيانات إيجابية من الولايات المتحدة وتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي التي تخفف من تفاؤل خفض المعدلات
خلال جلسة أمريكا الشمالية، كشفت بيانات الوظائف أن عدد الأمريكيين الذين قدموا طلبات للحصول على إعانات البطالة انخفض، مقارنة بالتقديرات وقراءة معدلة للأسبوع السابق. سجل مؤشر فيلادلفيا لقطاع التصنيع أرقامًا متميزة في سبتمبر، مما يدل على تحسن في اقتصاد المنطقة.
كانت البيانات الأمريكية إيجابية، لكن الاتجاه الهبوطي لزوج يورو/دولار بدأ بعد قرار الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. خفض البنك المركزي الأمريكي المعدلات بمقدار 25 نقطة أساس، مما دفع الزوج إلى أعلى مستوى سنوي له عند 1.1918. ومع ذلك، خلال المؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي باول، يبدو أن البائعين تفوقوا على المشترين، أو أن الأخيرين قاموا بتحقيق الأرباح.
أقر باول بأن الطلب على العمالة قد تراجع، وعلى الرغم من بقاء التضخم "مرتفعًا بعض الشيء"، أشار إلى أن توازن المخاطر قد تغير. وقال إنه "لا يوجد دعم واسع النطاق لخفض بمقدار 50 نقطة أساس اليوم"، وأكد أن الاحتياطي الفيدرالي ليس في عجلة من أمره لتخفيف السياسة.
عبر المحيط، أكد صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي (ECB) بقيادة دي غويندوس، ستورناراس وإسكريفا على مرونة السياسة وموقف محايد. يرون أن المعدلات الحالية مناسبة، مع توازن مخاطر التضخم، لكن مخاطر النمو مائلة نحو الهبوط.
حركة السوق اليومية: تراجع EUR/USD مع ارتفاع الدولار على الرغم من خفض الاحتياطي الفيدرالي للمعدل
- انخفضت مطالبات البطالة الأولية الأمريكية إلى 231 ألفًا في الأسبوع المنتهي في 13 سبتمبر، أقل من التوقعات البالغة 240 ألفًا وانخفضت بشكل حاد من الرقم المعدل للأسبوع السابق البالغ 264 ألفًا. كما انخفضت المطالبات المستمرة إلى 1.920 مليون من 1.939 مليون.
- في الوقت نفسه، انتعش مؤشر فيلادلفيا لقطاع التصنيع بشكل قوي في سبتمبر، حيث قفز إلى 23.2 من -0.3 في أغسطس، متجاوزًا بكثير التوقعات البالغة 2.3، مما يشير إلى نشاط قوي في القطاع.
- أقر الاحتياطي الفيدرالي بوجود مخاطر هبوطية متزايدة في سوق العمل، مشيرًا إلى أنه على الرغم من بقاء معدل البطالة منخفضًا، إلا أنه قد ارتفع قليلاً. لم يكن قرار السياسة بالإجماع، حيث اختار الحاكم ستيفن ميران خفضًا أكبر بمقدار 50 نقطة أساس تماشيًا مع توقعات بعض المحللين.
- أشارت ملخص التوقعات الاقتصادية (SEP) إلى خفض إضافي بمقدار 50 نقطة أساس متوقع بحلول نهاية العام، ليصل إلى 3.6%. تم تعديل توقعات النمو مع توقع الناتج المحلي الإجمالي عند 1.6%، مرتفعًا من 1.4%، بينما ظل معدل البطالة دون تغيير عند 4.5%.
- يتوقع صناع السياسة أن يكون معدل التضخم PCE عند 3% في 2025، مع توقعات أن تنتهي الأرقام الأساسية عند 3.1%، دون تغيير عن التوقعات السابقة.
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، مرتفع بنسبة 0.39% عند 97.39.
التوقعات الفنية: تراجع EUR/USD دون 1.1800، والاتجاه يبقى صعوديًا
يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD، لكنه يبقى مائلًا نحو الصعود، على الرغم من أنه يشكل نمط "نجمة المساء". على الرغم من أن هذا نمط شمعة هبوطي، يجب على الدببة تجاوز أدنى مستوى في 11 سبتمبر البالغ 1.1659. إذا تم تجاوزه، فإن المستوى التالي يكمن في تقاطع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم وأدنى مستوى في 27 أغسطس عند حوالي 1.1560/74.
يدعم مؤشر القوة النسبية (RSI) المزيد من الاتجاه الصعودي، حيث يبقى دون منطقة التشبع الشرائي.
على العكس من ذلك، إذا ارتفع زوج يورو/دولار مرة أخرى فوق 1.1800، توقع المزيد من المكاسب فوق 1.1850 لتحدي أعلى مستوى منذ بداية العام عند 1.1918.
أسئلة شائعة عن اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، يشكل 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.
البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.
بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.
مقالات مقترحة
