تحليل سعر الذهب اليوم وتوقعات أسعار الذهب.. هل يعود سعر الذهب اليوم للمنطقة الخضراء؟

شهدت أسواق الذهب حول العالم تقلبات ملحوظة، وسط متابعة المستثمرين لعدة مؤشرات اقتصادية أمريكية ومحلية. وحافظ الذهب على قوته أمام الدولار مع استمرار التوترات الاقتصادية وتراجع عوائد السندات، ما عزز الطلب على المعدن كأداة تحوّط آمنة مما يعكس حالة اليقظة لدى المستثمرين تجاه المخاطر الاقتصادية وأسعار الفائدة، مع تعزيز الذهب لمكانته كملاذ آمن في ظل الظروف الحالية.

تداول الآن

* 0️⃣صفر عمولة وفروق أسعار منخفضة 

* نقود افتراضية مجانية بقيمة 50,000 دولار أمريكي 💰

* مكافأة مجانية بقيمة 100 دولار أمريكي خاصة للعملاء الجدد 🎁

 سعر الذهب عالمياً

بلغ سعر الذهب الفوري عند الافتتاح استقرارا عند 4,207.60 دولار للأونصة، فيما ارتفعت عقود الذهب الأمريكية لشهر ديسمبر بنسبة 0.4٪ لتصل إلى 4,237.90 دولار للأونصة.

فيما سجل سعر الذهب عند إغلاق الأربعاء في المعاملات الفورية 4,202.06 دولار للأوقية، بعدما بلغ أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 4,241.29 دولار. وسجلت العقود الأميركية الآجلة للذهب تسليم فبراير ارتفاعاً بنهاية الجلسة بنسبة 0.3% لتستقر عند 4,232.50 دولار.

سعر الذهب في السعودية

سجلت أسعار الذهب في السعودية ارتفاعًا طفيفًا أمس الأربعاء، حيث صعد جرام عيار 24 إلى 509 ريالات للبيع و524 ريالًا للشراء، وزاد جرام عيار 22 إلى 466 ريالًا للبيع و480 ريالًا للشراء، بينما بلغ جرام عيار 21 نحو 445 ريالًا للشراء و459 ريالًا للبيع.

كما استقر جرام عيار 18 عند 382 ريالًا للبيع و393 ريالًا للشراء، في حين وصل جرام عيار 14 إلى 297 ريالًا للبيع و306 ريالات للشراء، مع صعود جنيه الذهب عيار 24 إلى 4070 ريالًا وعيار 21 إلى 3562 ريالًا، فيما سجلت أونصة الذهب نحو 15.83 ألف ريال.

سعر الذهب في الإمارات

سجلت أسعار الذهب في الإمارات ارتفاعاً محدوداً، حيث بلغ سعر جرام عيار 24 نحو 505.25 درهم، بينما وصل عيار 22 إلى 465.25 درهم وعيار 21 عند 448.75 درهم، مع استقرار عيار 18 عند 379.75 درهم.

 وبلغ سعر الجنيه الذهب 2880 درهماً، فيما استقرت الأونصة عند 12604.75 درهم، مع تسعيرها عالمياً قرب 3367.39 دولار. وتعكس التحركات الحالية ارتباط السوق المحلي بحركة الأونصة العالمية التي تواصل التداول في نطاق يميل للصعود.

سعر الذهب في الدول العربية

في مصر استقرت الأسعار في تداولات 3 ديسمبر؛ إذ سجل عيار 24 نحو 6411 جنيهاً، وعيار 21 عند 5610 جنيهات، بينما بلغ عيار 18 حوالي 4808 جنيهات، ووصل سعر الجنيه الذهب إلى نحو 44,880 جنيهاً. وشهدت السوق هدوءاً مع استمرار استقرار الدولار وتراجع طفيف في الأونصة العالمية.

وفي الكويت تحركت الأسعار ضمن نطاق ضيق؛ حيث بلغ عيار 24 حوالي 41.8–42 ديناراً، وعيار 21 قرب 36.5–36.8 ديناراً، فيما استقر عيار 18 عند 31.3–31.5 دينار. وسجلت الأونصة نحو 1294 ديناراً مع ميل محدود للهبوط.

أما في الأردن فحافظت الأسعار على مستوياتها المستقرة؛ مسجّلة لعيار 24 نحو 98–99 ديناراً للجرام، وعيار 21 عند 86 ديناراً تقريباً، بينما جاء عيار 18 حول 76 ديناراً. وتظل أسعار الشراء أقل بنحو 2–3 دنانير عن أسعار البيع لدى الصاغة.

بيانات التوظيف تعيد تشكيل توقعات الفائدة

مثّلت بيانات ADP للتوظيف في القطاع الخاص الأمريكي نقطة تحوّل مؤثرة في اتجاه الذهب، بعدما أظهر التقرير فقدان القطاع 32 ألف وظيفة خلال نوفمبر. وبذلك جاءت النتيجة شديدة السلبية مقارنة بتوقعات الأسواق التي رجّحت إضافة 5 آلاف وظيفة، لتكون بذلك القراءة الأكثر ضعفاً منذ شهور، وتكشف بوضوح حجم الضغوط التي يتعرض لها سوق العمل الأمريكي.

هذا التطور كان كفيلاً بإعادة رسم توقعات الفيدرالي الأمريكي للمرحلة المقبلة، فضعف التوظيف يضغط تلقائياً نحو خفض أسعار الفائدة، بما يتوافق مع هدف الفيدرالي في دعم النشاط الاقتصادي في ظل علامات التباطؤ.

ومع ارتفاع احتمالات التخفيض إلى نحو 89% وفق أداة فيد ووتش، وجد الذهب دعماً فورياً، إذ يتراجع العائد الحقيقي على السندات مع توقعات خفض الفائدة، ما يعزز جاذبية الذهب باعتباره أصلاً غير مدرّ للعائد.

ومن زاوية التحليل المالي، فإن أي إشارات ضعف في التوظيف تعني تراجعاً متوقعاً في استهلاك الأسر، وبالتالي انخفاضاً في الضغوط التضخمية، ما يضع الذهب في مركز قوة متجدد، باعتباره أداة تحوّط ضد اضطرابات النمو، لا فقط ضد التضخم.

 ولهذا السبب جاء رد فعل الذهب سريعاً وقوياً، مع وضوح أن السوق بات أكثر اقتناعاً بأن الفيدرالي سيتجه إلى دورة خفض أسرع مما كان متوقعاً.

إنهاء الفيدرالي الأمريكي لبرنامج التشديد الكمي

من أبرز المحركات التي دفعت الذهب للارتفاع إعلان الفيدرالي الأمريكي إيقاف برنامج سحب السيولة (التشديد الكمي) رسمياً في 1 ديسمبر، بعد أكثر من ثلاث سنوات من تقليص الميزانية العمومية. هذا التحوّل لم يكن حدثاً عادياً، بل يمثّل نقطة انعطاف في المسار النقدي للولايات المتحدة، خصوصاً مع ضخ 13.5 مليار دولار دفعة واحدة في النظام المصرفي، وهو ثاني أعلى ضخ منذ جائحة كورونا.

إن وقف التشديد الكمي يعني عملياً أن الفيدرالي توقف عن سحب الأموال من الأسواق، الأمر الذي يفتح الباب أمام زيادة تدريجية في مستويات السيولة، حتى لو لم يدخل البنك المركزي في برنامج تيسير كمي كامل.

 وتاريخياً، يشكل توسع السيولة بيئة مثالية لصعود الذهب، خصوصاً عندما يتزامن مع توقعات خفض الفائدة، كما هو الحال الآن.

كما أن تجمّد الميزانية العمومية للفيدرالي قرب 6.57 تريليون دولار يعني أن العرض النقدي لن يتعرض لضغوط انكماش جديدة، وهو ما يصب مباشرة في مصلحة الذهب والأصول الحقيقية التي يستفيد الطلب عليها من السيولة المتزايدة.

تراجع مؤشر الدولار وضعف عائدات السندات

الذهب والدولار عادةً يتحركان في اتجاهين متعاكسين، ولذلك كان لتراجع مؤشر الدولار الأمريكي إلى مستوى 98.85 نقطة، بانخفاض 0.47%، تأثير مباشر في تعزيز قوة الذهب خلال تعاملات اليوم.

التراجع في الدولار لم يكن حركة فنية بحتة، بل جاء نتيجة تراكم عدة عوامل اقتصادية، كما تراجع الدولار أيضاً على أساس شهري بنسبة 1.26% وسنوياً بنسبة 6.92%، ما يشير بوضوح إلى أن اتجاهه الهبوطي ليس مؤقتاً.

وكان الهبوط في عوائد سندات الخزانة الأمريكية عاملاً رئيسياً آخر في دعم الذهب. فقد انخفض العائد على السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.065%، بينما تراجع العائد على السندات لأجل عامين إلى 3.486%، وهو الأهم لأنه الأكثر حساسية لتوقعات الفائدة.

انخفاض العوائد يعني أن تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب تتراجع، نظراً لأن الذهب لا يمنح عائداً ثابتاً، وبالتالي يصبح أكثر جاذبية مقارنة بالأصول المدرة للعائد. ومع اقتراب الفيدرالي من خفض الفائدة، من الطبيعي أن تستمر العوائد في التراجع، وهذا يفتح الباب أمام موجة جديدة من الطلب على الذهب عبر الأدوات الاستثمارية وصناديق المؤشرات.

بيانات مؤشر ISM الخدمي

رغم أن بيانات ISM الخدمي جاءت أفضل من المتوقع مسجلة 52.6 نقطة، فإن تأثيرها على الذهب جاء غير مباشر. ففي الظروف الطبيعية، القراءة الإيجابية لمؤشر قوي مثل هذا تعني تقليص احتمالات خفض الفائدة، لكن الأسواق لم تغيّر قناعتها بعد صدور بيانات ADP، لأن قوة القطاع الخدمي بدت غير كافية لتعويض ضعف التوظيف.

وبالتالي لم يُحدث المؤشر تأثيراً سلبياً ملحوظاً على الذهب، بل ظل تأثيره محيداً داخل تركيبة عوامل أوسع وأكثر قوة تميل إلى تعزيز حركة الذهب.

سجّلت الفضة في تعاملات 3 ديسمبر مستوى قياسيًا جديدًا بلغ 58.98 دولارًا للأونصة قبل أن تستقر لاحقًا قرب مستوياتها العليا، مدفوعة بمخاوف نقص السيولة واتساع العجز الهيكلي في المعروض.

وواصل النحاس صعوده القوي ليسجّل قمة تاريخية جديدة بدعم من تراجع الدولار وتقلّص المخزونات في بورصات المعادن العالمية، مما عزّز شهية المستثمرين للمعدن الصناعي.

 كما ارتفع البلاديوم بنسبة 0.4% ليصل إلى 1,466.98 دولار للأونصة، مواصلًا تعويض خسائره الأخيرة مع تحسن نسبي في الطلب الصناعي. وفي الاتجاه نفسه، تقدّم البلاتين بنحو 0.9% مسجلًا 1,652.03 دولار، مستفيدًا من تحسن توقعات التصنيع والسيارات الهجينة.

(مصدر الصورة: TradingView)

يستمر سعر الذهب اليوم في تحركاته على إطار الساعتين ضمن اتجاه صاعد قصير الأجل، مدعومًا بخط الاتجاه الصاعد الذي يمثل دعماً ديناميكياً مهماً للسعر، ويظهر السعر داخل قناة صاعدة واضحة، إذ يحاول الالتفاف نحو سقفها عند مستوى 4239.65 دولار، في حين يوفر المتوسط المتحرك لأجل 200 شمعة دعمًا ديناميكيًا عند 4175.70 دولار، وهو المستوى الذي ارتد منه السعر مؤخراً.

ويتداول سعر الذهب اليوم  قرب 4180 دولارًا، محاولًا التماسك فوق الدعم القوي عند 4175.70 دولار، فيما يواصل المتوسط المتحرك دعم السعر، مؤكدًا النظرة الإيجابية للاتجاه على المدى القصير، وذلك بعدما لامس مستويات 4264 دولارًا في الأول من ديسمبر 2025.

في غضون ذلك، يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI حول مستوى 50، ما يدل على ضعف الزخم الصعودي مؤقتًا ومرحلة تجميع (Consolidation) قبل أي محاولة جديدة للصعود، ما يفتح الباب لإمكانية مشاهدة تصحيح هابط لفترة من الوقت قبل الصعود المقبل.

 أما مؤشر MACD فيتداول بالقرب من خط الصفر، مع احتمالية تقاطع وشيك، وفي حالة تقاطع MACD فوق خط الإشارة يعزز استئناف الصعود، أما تقاطعه تحت خط الإشارة مع أعمدة هيستوجرام سلبية قد يفتح المجال لتصحيح قصير الأجل.

مستويات مقاومة يجب مراقبتها

4205 دولار

4239.64 دولار

4295 دولار

مستويات دعم يجب مراقبتها

4175.704 دولار

4145.196 دولار

4111.883  دولار

السيناريوهات الفنية المتوقعة

تظل النظرة الإيجابية قائمة مع استمرار التداول فوق الدعم 4175.704 دولار، مع ارتداد نحو المقاومة 4239.648 دولار، ونجاح الإغلاق فوقها يهيئ الطريق للوصول إلى القمة 4295 دولار واستئناف الزخم الصاعد.

أما في حال كسر سعر الذهب الدعم 4175.70 دولار وخط الاتجاه الصاعد، مع احتمال اختبار 4145.19 دولار، ثم التراجع نحو 4111.88 - 4075.11 دولار، ما يغيّر الهيكل الصاعد قصير الأجل.

(مصدر الصورة: TradingView)

ويمكن القول أن أسعار الذهب في مرحلة تصحيح محدود أو تجميع أفقي بعد القمة المحلية الأخيرة، والثبات فوق 4175.70 دولار يعني أن السيطرة الشرائية ما زالت قائمة، ويُتوقع أن يشهد السعر محاولة صعود جديدة نحو 4239.65 دولار ومن ثم اختبار القمة 4295 دولار، ومراقبة مؤشرات MACD وRSI ضرورية لتحديد قوة الزخم القادم.

(مصدر الصورة: TradingView)