تحليل سعر الذهب اليوم وتوقعات أسعار الذهب.. هل مستوى 4300 دولار هو الهدف القادم؟

يشهد سعر الذهب اليوم استقرارا ملحوظا في بداية التداولات، حيث يتحرك سعر الذهب حول مستويات 4,276.63 دولار للأوقية بما يشير إلى استقرار نسبي بعد صعود كبير حققه خلال تداولات أمس الخميس. ويبدو أن أسواق الذهب العالمية لاتزال تولي اهتماما كبيرا إلى المخاطر الهيكلية الاقتصادية والجيوسياسية مما يدفعها إلى الحفاظ على المسار الصعودي خلال تلك الأيام على الرغم من ظهور بعض التوقعات بأن الفيدرالي قد ينهي مسار خفض الفائدة عند مستويات فائدة قريبة من المستوى الحالي.

وعلى التوازي مع ذلك، لاتزال المخاوف الهيكلية الأخرى المتعلقة بإمكانية وجود فقاعة سعرية في قطاع الذكاء الاصطناعي وتصاعد مستويات الدين العالمية والتوترات الجيوسياسية، لاتزال تتحكم في اتجاه مسار أسعار الذهب وربما تظل هي المسيطر خلال الفترة المقبلة.

تداول الآن

* 0️⃣صفر عمولة وفروق أسعار منخفضة 

* نقود افتراضية مجانية بقيمة 50,000 دولار أمريكي 💰

* مكافأة مجانية بقيمة 100 دولار أمريكي خاصة للعملاء الجدد 🎁

1- أسعار الذهب العالمية

في افتتاح تحركات أسعار الذهب اليوم الجمعة، استقر سعر الذهب المعاملات الفورية حول مستويات 4,276.63 دولار للأونصة، وذلك بعد قفزة كبيرة شهدتها أسعار الذهب بالأمس بلغت نسبتها نحو 1.29% لتغلق أسعار لذهب عند مستويات 4,283.28 دولار.

وقد توافقت تحركات أسعار العقود الآجلة للذهب مع أسعار التسليم الفوري، حيث افتتحت العقود الآجلة تعاملات اليوم عند 4,305.90 دولا للأوقية، مرتفعة بمعدل طفيف نسبته 0.01% حتى توقيت كتابة هذا التقرير.

2- أسعار الذهب في السعودية

سجل سعر جرام الذهب عيار 24 في السعودية 516 ريالًا سعوديًا في ظل استقرار نسبي في التداولات اليومية، فيما بلغ سعر الجرام من عيار 22 نحو 473 ريالًا سعوديًا، فيما يسجل عيار 18 نحو 387 ريالًا سعوديًا. أما سعر الأونصة فسجل حوالي 16,000 ريالًا سعوديًا مرتفعة بنسبة 0.0.1% في إشارة إلى حركة هادئة تميل للصعود الطفيف.

3- أسعار الذهب في الإمارات

 سجل سعر جرام الذهب عيار 24 في دبي 504.24 درهمًا إماراتيًا للبيع مع استقرار واضح مشابه لأداء تداولات الأمس، فيما بلغ سعر عيار 22 نحو 462.22 درهمًا، وعيار 21 عند 441.21 درهمًا، وعيار 18 عند 378.18 درهمًا. أما الأونصة فسجلت حوالي 16,154 درهمًا إماراتيًا بارتفاع طفيف بنسبة 0.08%.

4- أسعار الذهب في الدول العربية

سجل سعر جرام الذهب عيار 24 في مصر 6468 جنيه، بينما جاء عيار 21 عند 5660 جنيه وعيار 18 عند 4851 جنيه دون مصنعية أو ضريبة، مع الجنيه الذهب عند 45280 جنيه في ظل تداولات مستقرة مع تقلبات طفيفة.

وفي قطر، فقد سجل سعر جرام الذهب عيار 24 حوالي 515 ريال قطري، بينما جاء عيار 21 عند 451 ريال وعيار 18 عند 387 ريال دون مصنعية أو ضريبة، مع بقاء الأونصة قريبة من 16,030 ريال في ظل تداولات مستقرة مع ارتفاع طفيف.

وفي الأردن بلغ جرام الذهب عيار 24 نحو 95.800 دينار، وعيار 22 عند 87.800 دينار، وعيار 21 عند 83.800 دينار، فيما استقرت الأونصة قرب 2978.700 دينار مع تغيرات محدودة عن القراءات السابقة.

أما في الكويت فبلغت أونصة الذهب 1294.74 ديناراً للبيع و1333.58 للشراء بانخفاض طفيف، مع جرام عيار 24 حول 41.63 ديناراً للبيع و42.88 للشراء، وعيار 21 عند 36.42 ديناراً للبيع و37.52 للشراء ضمن نطاق ضيق.

 تدفقات استثمارية مرتقبة من الهند

أعلنت هيئة تنظيم صناديق المعاشات في الهند (PFRDA) مجموعة من التعديلات الجوهرية على قواعد الاستثمار لصناديق التقاعد، من شأنها أن تعيد تشكيل ديناميكية إدارة مدخرات التقاعد في الهند.

فإلى جانب السماح للصناديق الخاصة بالاستثمار في أسهم أكبر 250 شركة حسب القيمة السوقية، فقد تم السماح للصناديق بإدراج صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالذهب والفضة ضمن فئات الأصول المقبولة، وهو توسّع غير مسبوق في نطاق الأصول التي يمكن لأموال المتقاعدين التعرّض لها.

ومن المرجّح أن هذا سيُمثل دعمًا إضافيًا للطلب على الذهب على المدى المتوسط، خصوصًا في أكبر سوق استهلاك للسبائك في العالم. حيث تُعد الهند واحدة من أهم الوجهات العالمية للذهب، سواء كاستثمار أو كطلب استهلاكي تقليدي، وفتح الباب لصناديق ضخ أصول ضخمة مثل صناديق المعاشات يمكن أن يعزّز التدفقات المؤسسية نحو الذهب، مما يدعم سعر الذهب في الأسواق العالمية ويحدّ من تقلبات الهبوط في فترات عدم اليقين الاقتصادي.

 وبالتالي فبمرور الوقت، ستكون هذه السياسات عامل مساهم قوي في في جعل الذهب جزءًا أكثر استقرارًا ضمن المحافظ المؤسسية في الهند وعلى الصعيد العالمي، مما يؤدي إلى تعزيز الطلب على السبائك وصناديق الذهب.

ارتفاع طلبات إعانات البطالة الأمريكية

قفزت بيانات إعانات البطالة الأسبوعية لتسجل 236 ألف طلب مقابل توقعات بتسجيل 220 ألف فقط وارتفاعا من تسجيل 192 ألف طلب خلال الأسبوع الماضي، ويعد ارتفاع إعانات البطالة الأمريكية فوق التوقعات مؤشرا على تباطؤ في سوق العمل، ما يعزز توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، ومن ثم يوجه دعما إضافيا لسعر الذهب.

كما أن تباطؤ سوق العمل يضغط على شهية المخاطرة ويزيد الطلب على الأصول الآمنة، وفي مقدمتها الذهب، خاصة مع مخاوف تباطؤ اقتصادي قد يمتد خلال الأشهر المقبلة. وفي حال استمرت البيانات الأسبوعية في إظهار ارتفاع في طلبات إعانات البطالة، فقد يتحول هذا الدعم المؤقت إلى عامل داعم جوهري جديد لأسعار الذهب خلال الفترة المقبلة.

تراجع مؤشر الدولار الأمريكي DXY

انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي خلال تداولات الأربعاء بنسبة 0.61% ثم تراجعه مجددًا يوم الخميس بنسبة 0.3% ليستقر عند مستوى 98.334 نقطة، مثل عاملًا جوهريًا في تعزيز قوة اتجاه أسعار الذهب خلال الفترة الحالية.

فعندما يضعف الدولار، يصبح الذهب أقل تكلفة، مما يزيد الطلب العالمي عليه ويرفع جاذبيته كأصل استثماري. هذا التراجع الملحوظ في قيمة العملة الأمريكية يعكس مزيجًا من الضغوط الاقتصادية، خاصة بعد سلسلة من البيانات التي تشير إلى تباطؤ النمو وضعف سوق العمل. وفي بيئة تتزايد فيها رهانات التيسير النقدي، عادة ما يتجه المستثمرون إلى الذهب كوسيلة للتحوط ضد تآكل القوة الشرائية والتقلبات المالية.

إضافة إلى ذلك، فبشكل جوهري يعد كسر مؤشر الدولار لمستويات مئة نقطة والنزول إلى نطاقات أدنى يضيف بعدًا نفسيًا مهمًا في الأسواق، إذ يدفع المتداولين لإعادة تسعير المخاطر ودراسة بدائل استثمارية أكثر استقرارًا، وعلى رأسها الذهب.

 ومع تراجع عوائد السندات الأمريكية وتزايد احتمالات خفض الفائدة، تتحسن البيئة العامة لصعود أسعار الذهب بصورة واضحة. وإجمالًا، فإن استمرار ضعف الدولار عند المستويات الحالية أو انزلاقه إلى مستويات أدنى قد يفتح المجال أمام الذهب لاختبار قمم جديدة، خاصة إذا تزامن ذلك مع استمرار الضبابية الاقتصادية وارتفاع الطلب على الأصول الآمنة عالميًا.

الذهب ومستجدات التوترات الجيوسياسية

تتواصل التوترات الجيوسياسية العالمية في تقديم دعم قوي للذهب كملاذ آمن، مع تصاعد المخاطر في أوروبا وأميركا اللاتينية. فقد أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن الولايات المتحدة قد ترسل ممثلًا للمشاركة في محادثات أوروبية حول أوكرانيا، مع الإشارة إلى أن المشاركة ستكون مشروطة بتحقيق تقدم ملموس نحو اتفاق وقف إطلاق النار، وهو ما يعكس استمرار عدم اليقين في القارة الأوروبية ويزيد الطلب على الذهب كأصل آمن.

وفي الوقت ذاته، تستعد الولايات المتحدة لاعتراض المزيد من السفن الناقلة للنفط الفنزويلي في إطار ضغوطها على الرئيس مادورو، بعد أول عملية احتجاز منذ 2019، ما يرفع المخاطر على أسواق الطاقة العالمية ويزيد من التوترات الجيوسياسية. هذه التطورات، التي تشمل تحشيد القوات الأمريكية في جنوب البحر الكاريبي، تعزز حالة الحذر لدى المستثمرين وتدفعهم نحو الذهب كأداة تحوط ضد عدم اليقين، ما قد يدعم ارتفاع أسعار الذهب.

إلى جانب الذهب، اتجهت الفضة إلى مكاسب قوية في أسواق المعادن الثمينة العالمية، حيث ارتفعت الفضة إلى مستويات تقارب 58.0 دولار للأونصة اليوم وسط طلب قوي وتوقعات التيسير النقدي، بعد أن لامست الفضة مستويات قياسية أعلى من ذلك في الأسابيع الماضية.

ويأتي هذا الارتفاع في الفضة كدليل على استمرار جاذبية المعادن الثمينة في ظل ضعف الدولار وتزايد المخاطر الاقتصادية، مما يعزز مكانة الفضة ليس فقط كملاذ آمن، بل وأيضًا كسلعة صناعية مطلوبة في قطاعات التكنولوجيا والطاقة.

أما البلاتين فقد ظل كذلك عند مستويات قوية بالقرب من 1,650 دولارًا للأونصة مع دعم من الطلب الصناعي، بينما البلاديوم سجل حوالي 1,470 دولارًا للأونصة مع مكاسب طفيفة مدفوعة بتحسن الطلب في السوق. هذه التحركات تُظهر توجه المستثمرين إلى المعادن الثمينة بشكل عام، في ظل توقعات بأسعار أعلى على المدى المتوسط إذا استمر ضعف الدولار وتنامت التوترات الجيوسياسية وضغوط النمو الاقتصادي.

يواصل الذهب تحركاته الصاعدة على إطار الساعتين، مدعومًا باختراق قوي لمستوى محوري شكّل سقف النطاق العرضي الذي تحرك خلاله المعدن منذ بداية ديسمبر 2025.

ويعكس هذا الاختراق انتقال السعر من مرحلة تجميع طويلة إلى موجة صعود جديدة، مع حفاظه على قيعان صاعدة واضحة يدعمها خط الاتجاه الصاعد الأرجواني الممتد منذ نهاية أكتوبر.

وتُظهر الحركة الحالية سيطرة واضحة للمشترين، مع بقاء الاتجاه العام صاعدًا على المدى المتوسط، رغم وجود بعض علامات التشبع الشرائي التي قد تفرض تهدئة مؤقتة قبل استئناف الارتفاع.

وتُظهر قراءة الرسم البياني أن الذهب يتداول أعلى المتوسط المتحرك لأجل 100 شمعة، الذي يلعب دور دعم ديناميكي فعال ويرسّخ الاتجاه الصاعد، فيما تكشف مؤشرات الزخم إشارات قوية تعزز التفاؤل، إذ يواصل مؤشر MACD الصعود فوق خط الصفر مع تقاطع إيجابي حديث، ما يشير إلى تجدد الزخم بعد فترة تجميع ضيقة.

أما مؤشر القوة النسبية (RSI)، فيتحرك داخل منطقة التشبع الشرائي أعلى 70-80، ما يعكس قوة الدفع الصاعد، لكنه في الوقت ذاته قد يشير إلى احتمالية حدوث تصحيح خفيف أو تباطؤ قصير قبل مواصلة الارتفاع، ورغم ذلك، يمكن لـ RSI البقاء في مناطق التشبع لفترة طويلة في الاتجاهات الصاعدة القوية كما هو الحال الآن.

مستويات المقاومة يجب مراقبتها

4,280 دولار

4,303 دولار

4,343 دولار

4,387.49 دولار

مستويات الدعم يجب مراقبتها

4,267 دولار

4,204.88 دولار

4,161.13 دولار

4,123.75 دولار

السيناريوهات الفنية المتوقعة

يبقى السيناريو الصاعد هو الأكثر ترجيحًا في الوقت الحالي، إذ يواصل الذهب تعزيز زخمه ما دام محافظًا على استقراره فوق مستوى 4,270 دولارًا، وهذا الثبات يعكس قوة المشترين وقدرتهم على التحكم في حركة السعر بعد اختراق النطاق العرضي.

وفي حال استمرار الزخم الإيجابي، يستهدف السعر أولًا مستوى 4,303 دولارات، يليه الهدف المحوري عند 4,343 دولارًا، مع إمكانية تمدد الحركة نحو 4,387 دولارًا إذا بقيت المعطيات الفنية داعمة.

أما السيناريو الهابط، فيبدأ ظهوره فقط عندما يعود السعر للتداول تحت مستوى 4,270 دولارًا، وحينها قد نشهد حركة تصحيح طبيعية تدفع الذهب نحو 4,204 دولارات.