專家一致認為：美元進一步上漲取決於即將公布的數據，而非美聯儲偏鷹派前景
- 美元守住上週漲幅，受美聯儲緊縮傾向推動。
- 交易員似乎相信美聯儲今年至少還會再加息一次。
- 市場專家表示，美聯儲的緊縮傾向可能會因強勁的美國數據而進一步增強。
週一，美元（USD）小幅走高，因交易員仍相信美聯儲（Fed）今年還會再次加息。截至發稿，追蹤美元兌六種主要貨幣價值的美元指數（DXY）上漲 0.1%，接近 100.30。
美元过去7天價格
下表顯示了 美元 (USD) 對所列主要貨幣 最近七天的變動百分比。 美元 對 日元 最強。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.97% | 1.00% | 2.36% | 0.96% | 0.35% | 1.41% | 0.59% | |
| EUR | -0.97% | 0.00% | 1.35% | -0.01% | -0.61% | 0.43% | -0.39% | |
| GBP | -1.00% | -0.01% | 1.35% | -0.02% | -0.61% | 0.42% | -0.43% | |
| JPY | -2.36% | -1.35% | -1.35% | -1.36% | -1.99% | -0.99% | -1.78% | |
| CAD | -0.96% | 0.00% | 0.02% | 1.36% | -0.58% | 0.43% | -0.41% | |
| AUD | -0.35% | 0.61% | 0.61% | 1.99% | 0.58% | 1.04% | 0.21% | |
| NZD | -1.41% | -0.43% | -0.42% | 0.99% | -0.43% | -1.04% | -0.84% | |
| CHF | -0.59% | 0.39% | 0.43% | 1.78% | 0.41% | -0.21% | 0.84% |
熱圖顯示了主要貨幣相對於其他貨幣的百分比變化。基礎貨幣從左列中選取，而報價貨幣從頂部行中選取。例如，如果您從左列選擇 美元 竝沿著水平線移動到 日元 ，則框中顯示的百分比變化將表示 USD (基數)/ JPY (報價)。
根據 CME FedWatch 工具，美聯儲今年至少再加息一次的概率接近 88%。
在週三政策會議公布最新點陣圖後，交易員重新定價了對美聯儲鷹派押注，該點陣圖顯示，18 位政策制定者中有 16 位預計今年至少還會再加息一次。上週，該央行將政策利率上調 25 個基點（bps），至 3.75%-4.00% 區間。
自美聯儲公布貨幣政策決定以來，美元迄今已上漲 0.5%。市場專家表示，很明顯，DXY 的強勢得益於市場對美聯儲加息預期的上升，但他們也澄清，強勢能否維持以及是否進一步上漲，取決於即將公布的美國（US）數據。
美元支撐受美聯儲傾向提振，但進一步上漲取決於數據
匯豐銀行分析師指出，美元"在這一決定後走強"。他們強調，"2026 年點陣圖中位數暗示在年底前還會再加息一次"，並且"仍有相當一部分參與者預計 2027 年還會進一步加息一次"。匯豐認為，"這一路徑比‘一次性加息後結束’的結果更偏鷹派，但仍低於當前市場定價"，這意味著他們"不預期利率預期或美元會出現大幅重新定價"。相反，該行預計，"市場關注的焦點可能會轉向後續數據是否驗證今年最後一次預期加息"，這表明美元的進一步上漲將取決於經濟數據與美聯儲預期路徑的匹配程度。
與此同時，德意志銀行的 Jim Reid 及其同事指出，在美聯儲最新舉措之後、以及 10 月 FOMC 會議之前，"市場焦點將越來越多地轉向下週五的非農就業報告"，他們將其描述為"10 月 FOMC 會議前最重要的數據發布"。該行補充稱，這份數據對於市場評估美聯儲政策是否正在變得明顯具有限制性，以及驗證美元指數近期走強都至關重要。
華僑銀行（OCBC）分析師強調，美聯儲"重新轉向緊縮的偏向在短期內應會繼續為美元提供一些支撐"。不過，他們警告稱，"在上週重新定價之後，美元再度顯著上行的門檻可能更高"，這表明美元的上行動能從這裡開始可能會受到更大限制。在他們看來，"進一步上漲可能越來越需要收益率再次上行，或美國數據更加强勁，從而強化進一步緊縮的預期。"這凸顯出，美元要進一步走強，越來越依賴於美國國債收益率走高，或新一輪強勁經濟數據的出現。
美元指數技術分析
日線圖上，美元指數現貨報 100.25。短期基調看漲，因為價格維持在 20 日指數移動平均線（EMA）99.62 上方，這表明買家在重新奪回這一動態支撐後再次掌控局面。相對強弱指數（RSI）約為 62，仍處於正區間，但尚未發出超買信號，這暗示上行動能依然具有建設性。
下行方面，20 日 EMA 附近的 99.62 構成即時支撐，一旦跌破，將暴露出更深的回調階段，並可能回落至近期低點。只要該指數守住這條移動平均線，阻力最小的路徑仍然是上行；由於附近沒有明確標註的阻力位，美元指數在遇到更具實質性的供給區之前，仍有空間延續漲勢。
（本報道的技術分析由 AI 工具協助撰寫。了解更多。）
美元常見問題（FAQ）
美元(USD)是美國的官方貨幣，也是許多其他國家的「事實上」貨幣，與當地紙幣一起流通。根據 2022年的數據，美元是世界上交易量最大的貨幣，占全球外匯交易額的88%以上，平均每天交易6.6萬億美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為世界儲備貨幣。在其歷史上的大部分時間裏，美元都是由黃金支撐的，直到1971年布雷頓森林協定(Bretton Woods Agreement)廢除了金本位製。」
「影響美元價值的最重要的單一因素是貨幣政策，這是由美聯儲(Fed)決定的。美聯儲有兩項任務:實現物價穩定(控製通脹)和促進充分就業。它實現這兩個目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快，通貨膨脹率高於美聯儲2%的目標時，美聯儲將加息，這有助於美元升值。當通貨膨脹率低於2%或失業率過高時，美聯儲可能會降低利率，這將給美元帶來壓力。」
在極端情況下，美聯儲還可以印更多美元，實施量化寬松政策。量化寬松是美聯儲在陷入困境的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非標準的政策措施，用於信貸枯竭，因為銀行不願相互放貸(出於對交易對手違約的擔憂)。當僅僅降低利率不太可能達到必要的效果時，這是最後的手段。這是美聯儲在2008年金融危機期間對抗信貸緊縮的首選武器。它涉及到美聯儲印刷更多的美元，並用這些美元主要從金融機構購買美國政府債券。量化寬松通常會導致美元走軟。」
量化緊縮(QT)是一個相反的過程，即美聯儲停止從金融機構購買債券，不再將其持有的到期債券的本金再投資於新的購買。這通常對美元有利。
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