ทองคำลอยตัวอยู่รอบ ๆ 4,200 ดอลลาร์ ท่ามกลางการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐและการเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายของเฟด

• ทองคำยังคงอยู่เหนือ $4,200 เนื่องจากการสูญเสียงานจาก ADP และกิจกรรมบริการที่มั่นคงทำให้เทรดเดอร์มีแนวโน้มไปในทางการผ่อนคลายของเฟด

• ข่าวลือเกี่ยวกับการที่ Hassett จะมาแทนที่ Powell กดดัน ดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ DXY ตกต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม

• World Gold Council ระบุว่าธนาคารกลางซื้อทองคำ 53 ตันใน เดือนตุลาคม ซึ่งเป็นเดือนที่ แข็งแกร่งที่สุดของ ปี 2025 สนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นของทองคำ

ราคาทองคำลดลงประมาณ 0.20% ในวันพุธ เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ แม้จะมีความหลากหลาย แต่ก็ยืนยันความคาดหวังของเทรดเดอร์สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าในการประชุมของเฟด XAU/USD ซื้อขายอยู่เหนือ $4,200 หลังจากดีดตัวขึ้นจากจุดสูงสุดรายวันที่ $4,240

ทองคำลดลงหลังจากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่หลากหลาย ขณะที่การซื้อจากธนาคารกลางใหม่เสริมสร้างการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ก่อนหน้านี้ ข้อมูลจาก ADP แสดงให้เห็นว่าบริษัทเอกชนลดจำนวนงานในเดือนพฤศจิกายนท่ามกลางการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่ต่อเนื่อง ซึ่งเปิดเผยโดยการอ่านล่าสุดของข้อมูล ISM Manufacturing PMI

ในขณะเดียวกัน กิจกรรมทางธุรกิจในภาคบริการยังคงมีเสถียรภาพ รายงานโดย ISM ธุรกิจบริการคิดเป็นมากกว่าสองในสามของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ และได้รับแรงขับเคลื่อนจากครัวเรือนที่มีรายได้สูง

สิ่งนี้ พร้อมกับข่าวลือว่า Kevin Hassett ที่ปรึกษาด้านเศรษฐกิจของทำเนียบขาวอาจเป็นประธานเฟดคนถัดไปแทนที่ Jerome Powell ได้กดดันให้ดอลลาร์สหรัฐตกต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของสกุลเงินอเมริกันเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ อีกหกสกุล ลดลง 0.44% สู่ระดับ 98.87

แม้จะเป็นเช่นนี้ ทองคำลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน แต่ดูเหมือนว่าจะพร้อมที่จะทดสอบราคาที่สูงขึ้นหลังจากที่ World Gold Council (WGC) เปิดเผยว่าธนาคารกลางซื้อทองคำสุทธิ 53 ตันในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดของปี 2025 จนถึงขณะนี้

ต่อไป กำหนดการเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะมีการประกาศข้อมูลการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 29 พฤศจิกายน ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (PCE) ซึ่งเป็นมาตรการเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน

การเคลื่อนไหวของตลาดประจำวัน: ทองคำได้รับการสนับสนุนจากการซื้อของธนาคารกลาง

• ข้อมูล ADP แสดงให้เห็นว่าบริษัทเอกชนลดจำนวนงานลง 32,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้น 10,000 ตำแหน่ง และลดลงจากการเพิ่มขึ้น 49,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม

• ดัชนี PMI บริการ ISM ของสหรัฐฯ ยังคงที่ 52.6 ในเดือนพฤศจิกายน เพิ่มขึ้นจาก 52.4 และสูงกว่าการคาดการณ์ที่ 52.1 แม้ว่าการขยายตัวจะยังคงดำเนินต่อไป แต่คำสั่งซื้อชะลอตัว การจ้างงานยังคงอ่อนแอ และราคาสินค้าคงที่ยังคงสูง

• เครื่องมือในตลาดเงินสะท้อนถึงความน่าจะเป็นประมาณ 85% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน โดยเส้นอัตราผลตอบแทนบ่งชี้การปรับลด 21.2 จุดพื้นฐานในปัจจุบัน สำหรับปี 2026 ความคาดหวังของนักลงทุนแสดงให้เห็นการปรับลด 88.5 จุดพื้นฐาน ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางอาจสิ้นสุดปีที่ 2.99%

• หลังจากข้อมูลดังกล่าว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลง 2 bps ที่ 4.071% อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ ซึ่งมีความสัมพันธ์ในทางกลับกันกับราคาทองคำ ลดลงสามจุดพื้นฐาน อยู่ที่ 1.831% ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำ

• WGC รายงานว่าธนาคารกลางกลับมาซื้อในเดือนตุลาคม Krishan Gopaul นักวิเคราะห์อาวุโส EMEA ที่ WGC กล่าวว่า "ความต้องการทองคำจากธนาคารกลางยังคงแข็งแกร่งในเดือนตุลาคม รวมเป็น 53 ตัน (+36% m/m) และยังคงแนวโน้มที่แข็งแกร่งตลอดทั้งปี" เขาเสริมว่า "การซื้อยังคงมุ่งเน้นไปที่ธนาคารกลางเพียงไม่กี่แห่ง โดยมีธนาคารชาติของโปแลนด์เป็นผู้นำที่กลับมามีบทบาทอีกครั้งในเดือนนี้"

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำเคลื่อนไหวอยู่รอบ ๆ $4,200 รอคอยปัจจัยกระตุ้น

แนวโน้มขาขึ้นของทองคำยังคงอยู่ แต่การปิดรายวันต่ำกว่า $4,200 จะเพิ่มโอกาสในการทดสอบราคาที่ต่ำลง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) แม้จะเป็นขาขึ้น แต่ก็เปลี่ยนไปเป็นแนวราบเล็กน้อย ซึ่งเป็นสัญญาณของการรวมกลุ่มขณะที่เทรดเดอร์รอปัจจัยกระตุ้นใหม่

หาก XAU/USD พุ่งทะลุ $4,250 จะเปิดโอกาสให้ทดสอบ $4,300 ก่อนที่จะถึงจุดสูงสุดที่เคยทำไว้ที่ $4,381 มิฉะนั้น หากทองคำลดลงต่ำกว่า $4,200 แนวรับถัดไปคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันที่ $4,113 ก่อนถึง $4,100