ไมครอนพุ่งขึ้น 9% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ Nasdaq ทำสถิติปรับตัวขึ้นติดต่อกัน 10 วัน: หุ้นกลุ่มหน่วยความจำจะเป็นผู้นำการกลับมาของตลาดกระทิงหรือไม่?
TradingKey - เมื่อปิดตลาดสหรัฐฯ ในวันที่ 14 เมษายน ดัชนี Nasdaq ได้ปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่ 10 ซึ่งถือเป็นช่วงเวลาที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 2021; NVIDIA (NVDA) , AMD ก็ทำสถิติปรับตัวขึ้นติดต่อกัน 10 วันเช่นกัน ขณะที่ดัชนี S&P 500 สามารถฟื้นตัวจากผลขาดทุนทั้งหมดนับตั้งแต่เกิดความขัดแย้งในอิหร่าน โดยปรับตัวขึ้นสะสมเกือบ 10% ตั้งแต่วันที่ 27 มีนาคม ส่วน Nasdaq ปรับตัวขึ้นถึง 12%
ในวันเดียวกัน หุ้น Micron (MU) พุ่งขึ้น 9% สู่ระดับปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และเป็นผู้นำกลุ่มชิปของสหรัฐฯ ด้านดัชนี Philadelphia Semiconductor ปรับตัวขึ้น 2.04% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ ขณะที่ TSMC (TSM) , ARM ปรับตัวขึ้นมากกว่า 2%
ในด้านข่าวสาร ทรัมป์ได้ส่งสัญญาณในการสัมภาษณ์เมื่อวันอังคารว่าสงครามสิ้นสุดลงแล้ว และสหรัฐฯ กับอิหร่านอาจกลับเข้าสู่โต๊ะเจรจาในปากีสถาน โดยสื่ออิหร่านรายงานว่า คณะผู้แทนของสหรัฐฯ และอิหร่านอาจเริ่มการเจรจาอีกครั้งในช่วงปลายสัปดาห์นี้
การดีดตัวขึ้นอย่างกว้างขวางต่อเนื่องหลายวันที่ผ่านมานี้ เป็นสัญญาณการกลับมาของตลาดกระทิงในสหรัฐฯ หรือไม่? และ Micron จะสามารถเป็นผู้นำหุ้นกลุ่มชิปต่อไปและกลายเป็นหุ้นที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในไตรมาสภาษีนี้ได้หรือไม่?
เสียงปืนยังไม่สงบ แต่การเก็งกำไรในทิศทางขาขึ้นเริ่มกลับมา
โกลด์แมน แซคส์ (GS) นายริช พริโวรอตสกี้ หัวหน้าฝ่ายซื้อขาย Delta One ระบุว่า แม้ว่าความขัดแย้งจะยังไม่สิ้นสุดลงอย่างแท้จริง แต่ดูเหมือนว่าตลาดได้ประกาศชัยชนะไปแล้ว โดยพริโวรอตสกี้อธิบายเพิ่มเติมว่า แม้การประกาศชัยชนะในสงครามตอนนี้อาจจะยังเร็วเกินไป แต่ตลาดหุ้นเชื่อมั่นอย่างชัดเจนว่าสถานการณ์ได้เข้าสู่เสถียรภาพแล้ว
นายคริส ฮัสซีย์ นักยุทธศาสตร์จากโกลด์แมน แซคส์ ระบุว่า ในฐานะเครื่องมือที่มองไปข้างหน้า ตลาดไม่สามารถรอผลลัพธ์ของสงครามต่อไปได้ เนื่องจากตระหนักดีว่าในที่สุดแล้วเรื่องนี้จะได้รับการคลี่คลาย ซึ่งจิตวิทยาดังกล่าวสามารถอธิบายพฤติกรรมของตลาดและเหตุผลที่หุ้นสหรัฐฯ กลับมาฟื้นตัวขึ้นอีกครั้ง
นายดั๊ก เพตา หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนสหรัฐฯ จาก BCA Research ตั้งข้อสังเกตว่าตรรกะของตลาดอาจเปลี่ยนไป โดยระบุว่า "ตลาดหุ้นและแม้แต่ตลาดการเงินในวงกว้างดูเหมือนจะไม่ค่อยให้ความสำคัญกับสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซอีกต่อไปแล้ว"
การเติบโตของ EPS เป็นปัจจัยหลักหนุนการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มชิป
ในการปรับตัวขึ้นครั้งนี้ หุ้นกลุ่ม Magnificent Seven (Mag 7) พุ่งขึ้นสะสมถึง 15% ในช่วง 10 วันทำการที่ผ่านมา ขณะที่กลุ่มชิปก็ทำผลงานได้อย่างยอดเยี่ยมเช่นกัน ข้อมูลจาก Bloomberg แสดงให้เห็นว่าการคาดการณ์กำไรของกลุ่มชิปพุ่งขึ้นประมาณ 10% ภายใน 3 วันทำการ ซึ่งช่วยหนุนการคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) โดยรวมของดัชนี S&P 500 อย่างมีนัยสำคัญ ข้อมูลจาก Goldman Sachs ระบุว่า Nvidia และ Micron คาดว่าจะส่งผลต่อการเติบโตของ EPS ของดัชนี S&P 500 มากกว่า 50% ในไตรมาสนี้ โดยผลประกอบการของหุ้นกลุ่มชิปจะยังคงสนับสนุนการปรับตัวขึ้นต่อไป
นอกจากนี้ สภาพคล่องในตลาดได้กลับคืนสู่ระดับปกติแล้ว โดยข้อมูลจาก Goldman Sachs เผยว่าสภาพคล่อง ณ ราคาเสนอซื้อขายที่ดีที่สุด (top-of-book liquidity) ของหุ้นในดัชนี S&P 500 ได้ฟื้นตัวขึ้นจากประมาณ 3.5 ล้านดอลลาร์ในช่วงที่ความไม่แน่นอนพุ่งสูงสุด สู่ระดับ 13.16 ล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน ซึ่งเพิ่มขึ้น 141% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 20 วัน
เมื่อพิจารณาจากมูลค่าการซื้อขายในตลาด สัดส่วนปริมาณการซื้อขาย ETF ต่อปริมาณการซื้อขายรวมทั้งหมดลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยร่วงลงจากระดับสูงสุดที่ประมาณ 50% สู่ระดับ 29% ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในการเปิดรับความเสี่ยงของตลาดที่ปรับตัวดีขึ้น
เมื่อฤดูกาลประกาศผลประกอบการเริ่มต้นขึ้น ตลาดหุ้นสหรัฐฯ คาดว่าจะยังคงมีความคึกคัก โดยในสัปดาห์นี้ ธนาคารเพื่อการลงทุนในวอลล์สตรีทได้เริ่มรายงานผลประกอบการ ซึ่งผลงานของกลุ่มธนาคารมักถูกมองว่าเป็นเครื่องชี้วัดสภาวะเศรษฐกิจโดยรวมของสหรัฐฯ ทั้งนี้ ตามรายงานที่เผยแพร่ออกมา พบว่า Goldman Sachs และ JPMorgan Chase (JPM) ต่างได้รับอานิสงส์จากผลการดำเนินงานที่โดดเด่นในธุรกิจการซื้อขายและวานิชธนกิจในไตรมาสนี้
Chris Hussey จาก Goldman Sachs ระบุว่าแม้จะมีความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ, AI, สินเชื่อภาคเอกชน และการใช้จ่ายของผู้บริโภค แต่สถานะของภาคครัวเรือนและธุรกิจยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งช่วยหนุนผลการดำเนินงานของกลุ่มธนาคารได้ในบางส่วน
Micron เข้าสู่ “ซูเปอร์ไซเคิล” อย่างเต็มตัว ขณะนักวิเคราะห์เล็งเป้าหมายราคาที่ 600 ดอลลาร์
แม้ว่าราคาหุ้นของ Micron จะแตะระดับต่ำสุดล่าสุดที่ 318 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 30 มีนาคม ซึ่งเกือบจะลบกำไรที่ทำได้ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน แต่หลังจากนั้นราคาหุ้นก็ได้พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ โดย KeyBanc ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มของบริษัท และระบุว่าหุ้นยังคงมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้น (upside potential) ภายหลังการเปิดเผยผลประกอบการ
John Vinh นักวิเคราะห์จาก KeyBanc ระบุในรายงานฉบับล่าสุดว่า Micron เป็นหนึ่งในเป้าหมายการลงทุนที่น่าดึงดูดใจที่สุดในกลุ่มชิปเมื่อพิจารณาจากอัตราผลตอบแทนต่อความเสี่ยง (risk-reward ratio) โดยคงอันดับความน่าลงทุนที่ "Overweight" และกำหนดราคาเป้าหมายที่ 600 ดอลลาร์
Vinh ประมาณการว่ารายได้สำหรับไตรมาสปัจจุบันจะแตะระดับ 3.51 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ขณะที่กำไรต่อหุ้นคาดว่าจะอยู่ที่ 20.54 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าความคาดหมายของตลาดเช่นกัน และส่งสัญญาณถึงโมเมนตัมของผลประกอบการที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องสำหรับบริษัท
สำหรับภาพรวมอุตสาหกรรม นักวิเคราะห์ระบุว่าการขยายตัวอย่างรวดเร็วของแอปพลิเคชัน AI ได้ผลักดันความต้องการ HBM (High Bandwidth Memory) ให้พุ่งสูงขึ้นอย่างก้าวกระโดด จนส่งผลให้เกิดภาวะขาดแคลนอุปทานทั่วตลาด โดยคาดว่าความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานนี้จะดำเนินต่อไปจนถึงปี 2570 ซึ่งจะส่งผลให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ คาดการณ์ว่าราคาหน่วยความจำในไตรมาสที่ 2 ของปีนี้จะเพิ่มขึ้น 30%-50% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งจะเป็นแรงส่งสำคัญให้หุ้นกลุ่มหน่วยความจำปรับตัวสูงขึ้น
บทความแนะนำ
