อัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นในขณะที่นักลงทุนรอข้อมูล ขณะที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดถูกตัดออกจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับ
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นหลังจากข้อมูล CPI; อัตราผลตอบแทน 10 ปีเพิ่มขึ้น 5.5 จุดเบสิส, 2 ปีเพิ่มขึ้น 3 จุดเบสิสจากแนวโน้มเงินเฟ้อที่แข็งแกร่ง
- เจฟเฟอร์สันจากเฟดกล่าวว่านโยบายอยู่ในตำแหน่งที่ดี แต่ระบุว่าภาษีอาจทำให้แนวโน้มเงินเฟ้อไม่ชัดเจน
- ตลาดปรับลดความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปี 2025 ลงเหลือ 49.5 จุดเบสิส จาก 76 จุดเบสิสในต้นเดือนพฤษภาคม
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กำลังเพิ่มขึ้นทั่วทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน ขณะที่นักลงทุนในตลาดกำลังวิเคราะห์ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในวันอังคาร โดยผู้ค้าเฝ้ารอการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในเดือนเมษายนและยอดค้าปลีก ขณะนี้ อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีได้เพิ่มขึ้น 5.5 จุดเบสิส สู่ระดับ 4.525%
อัตราผลตอบแทน 10 ปีเพิ่มขึ้นสู่ 4.525% ขณะที่อัตราผลตอบแทนจริงพุ่งขึ้นสู่ 2.21% ขณะที่เจ้าหน้าที่เฟดชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงจากภาษีและการคาดการณ์การผ่อนคลายลดลง
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 2 ปี ซึ่งมักเคลื่อนไหวไปพร้อมกับความคาดหวังอัตราดอกเบี้ย เพิ่มขึ้น 3 จุดเบสิส สู่ระดับ 4.049%
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูงสุดของสัปดาห์ ขณะที่อารมณ์ตลาดเปลี่ยนไปในเชิงบวกจากข่าวที่ว่าสหรัฐฯ และจีนได้ตกลงกันเกี่ยวกับการหยุดภาษีเป็นเวลา 90 วันและลดภาษีลงมากกว่า 115% ทำเนียบขาวตัดสินใจที่จะเรียกเก็บภาษี 30% กับสินค้าจีน และอีก 10% กับสินค้าสหรัฐฯ
ฟิลิป เจฟเฟอร์สัน รองประธานเฟดกล่าวว่าสถานะนโยบายการเงินในปัจจุบันอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการตอบสนองต่อการพัฒนาเศรษฐกิจ โดยระบุว่าข้อมูลเงินเฟ้อสอดคล้องกับความก้าวหน้าเพิ่มเติมสู่เป้าหมาย 2% แต่เส้นทางในอนาคตยังไม่แน่นอนเนื่องจากผลกระทบจากภาษี
เจฟเฟอร์สันเสริมว่าภาษีอาจกระตุ้นเงินเฟ้อ แต่ไม่แน่ใจว่าจะเป็นชั่วคราวหรือถาวร
ร่างงบประมาณของทรัมป์ได้รับการอนุมัติจากสภาคองเกรสสหรัฐฯ
พรรครีพับลิกันได้ผลักดันองค์ประกอบของแพ็คเกจงบประมาณขนาดใหญ่ของทรัมป์ในวันพุธ โดยอนุมัติการลดภาษีที่จะเพิ่มหนี้สหรัฐฯ เป็นล้านล้านดอลลาร์
นักลงทุนกำลังจับตามองการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อในด้านผู้ผลิต พร้อมกับยอดค้าปลีกและข้อมูลตลาดแรงงาน
อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ทำให้การปรับตัวขึ้นของทองคำถูกจำกัด
อัตราผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของสหรัฐฯ อายุ 10 ปีและความคาดหวังเงินเฟ้อในช่วงเวลาเดียวกัน เพิ่มขึ้น 3 จุดเบสิส สู่ระดับ 2.21%
ผู้ค้าได้ตัดการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากเฟดออกไป เนื่องจากนักลงทุนในตลาดคาดหวังเพียง 49.5 จุดเบสิส (bps) ของการผ่อนคลาย ซึ่งตรงข้ามกับ 76 จุดเบสิสที่กำหนดไว้ในวันที่ 7 พฤษภาคม
กราฟอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี / ความน่าจะเป็นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
Fed FAQs
นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
