ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ตลาดเตรียมพร้อมรับมือกับความไม่แน่นอนทางภู
- ดอลลาร์สหรัฐซื้อขายแข็งค่าขึ้นท่ามกลางความกังวลทางภูมิศาสตร์การเมือง
- ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นแม้จะมีการลดลงของผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐและการยืนยันของเฟดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพยายามที่จะทะลุกรอบต่ำในเดือนมีนาคม
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ขยายการฟื้นตัวและซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 104.00 ในขณะที่เขียนในวันศุกร์ พยายามที่จะทะลุขึ้นไป การเคลื่อนไหวออกจากระดับต่ำสุดในปี 2025 ที่ 103.20 ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อวันอังคาร เกิดขึ้นหลังจาก Financial Times รายงานว่าประเทศในยุโรปกำลังวางแผนที่จะรับผิดชอบด้านการป้องกันของทวีปจากสหรัฐอเมริกา (US) รวมถึงการเสนอให้กับรัฐบาลทรัมป์เกี่ยวกับการโอนที่มีการจัดการในช่วง 5 ถึง 10 ปีข้างหน้า ซึ่งจะเปลี่ยนโฉมองค์การสนธิสัญญาแอตแลนติกเหนือ (NATO) กลุ่มยุโรปต้องการหลีกเลี่ยงการออกจากสหรัฐฯ อย่างไม่เป็นระเบียบในสนธิสัญญา
ในขณะเดียวกัน ความกดดันกำลังเพิ่มขึ้นโดยมีวันที่ 2 เมษายนเป็นเส้นตายสำหรับสหรัฐฯ ในการกำหนดภาษีตอบโต้ ผู้ค้าและนักวิเคราะห์หลายคนกำลังพยายามทำความเข้าใจผลกระทบที่ภาษีเหล่านี้อาจมีต่อตลาด แม้ว่าขณะนี้ยังไม่ชัดเจน ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวในงานแถลงข่าวหลังการประชุมเฟดล่าสุดเมื่อวันพุธว่าภาษีควรมีผลกระทบชั่วคราวต่อเงินเฟ้อ
ตลาดดูเหมือนจะเชื่อคำพูดเหล่านั้น อย่างไรก็ตาม ผู้ค้ายังคงสงสัย ครั้งสุดท้ายที่พาวเวลล์กล่าวว่าผลกระทบเป็นชั่วคราว เฟดต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจาก 0.25% เป็น 5.5% ในยุคหลังโควิดเมื่อเงินเฟ้อปรากฏว่าเป็นปัญหาที่ติดแน่น ไม่ใช่ชั่วคราว ใช้เวลานานกว่าหนึ่งปีสำหรับธนาคารกลางในการยืนยันเรื่องนี้
ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: เงียบมากในขณะนี้
- วันศุกร์นี้จะถูกบันทึกว่าเป็นวัน Quadruple Witching วัน Quadruple Witching เป็นเหตุการณ์ในตลาดการเงินเมื่อสัญญาฟิวเจอร์สและออปชัน 4 ชุดหมดอายุในวันเดียวกัน และนักลงทุนต้องตัดสินใจว่าจะขายและซื้อคืนตำแหน่งของตนหรือเพียงแค่ขายออกไป
- เวลา 13:05 ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขานิวยอร์ก จอห์น วิลเลียมส์ จะกล่าวสุนทรพจน์สำคัญที่การประชุม Caribbean Conference ครั้งที่ 2 ที่เมืองนัสเซา บาฮามาส
- เวลา 15:00 GMT ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ จะกล่าวสุนทรพจน์จากทำเนียบขาว
- ตลาดหุ้นลดลงในวันศุกร์ ในจีน ดัชนีฮั่งเส็งและดัชนีเซี่ยงไฮ้เซินเจิ้นต่างลดลงมากกว่า 1.50% ซึ่งทำให้เกิดการร่วงลงอีกครั้งในตลาดหุ้นยุโรปและฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ความกังวลกำลังเพิ่มขึ้นเมื่อกำไรของบริษัทในสหรัฐฯ ดูไม่สดใส และธนาคารกลางหลายแห่ง รวมถึงเฟด ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น และธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ ได้แสดงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเศรษฐกิจเนื่องจากภาษีที่มีผลกระทบต่อการกำหนดนโยบายของพวกเขา
- ตามเครื่องมือ CME Fedwatch ความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ในช่วงปัจจุบันที่ 4.25%-4.50% ในการประชุมเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 83.1% สำหรับเดือนมิถุนายน โอกาสที่ต้นทุนการกู้ยืมจะต่ำกว่านั้นอยู่ที่ 70.0%
- ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4.22% กำลังกลับไปยังระดับต่ำสุดในรอบ 5 เดือนที่ 4.10% ซึ่งบันทึกไว้เมื่อวันที่ 4 มีนาคม
การวิเคราะห์ทางเทคนิคดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: ความขัดแย้งและความสัมพันธ์
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกันและซื้อขายในเชิงบวกสำหรับผลการดำเนินงานในสัปดาห์นี้ การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่เกิดขึ้นในช่วงต้นเดือนมีนาคมยังคงมีอยู่ ด้วยเส้นตายภาษีตอบโต้ของสหรัฐฯ ที่ใกล้เข้ามาในวันที่ 2 เมษายน การซื้อขายอาจกลับไปที่ 106.82 หรืออาจมีการปรับตัวลงอีกครั้งไปที่ 101.90 หรือแม้กระทั่ง 100.62 เนื่องจากตลาดมีความยากลำบากในการอ่านและทำความเข้าใจผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากภาษีเหล่านี้ต่อเศรษฐกิจโลก
หาก DXY ปิดเหนือ 104.00 ในสัปดาห์นี้ การกระโดดขึ้นไปที่ระดับ 105.00 อาจเกิดขึ้น โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันมารวมกันที่จุดนั้นและเสริมสร้างพื้นที่นี้ให้เป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง เมื่อทะลุผ่านโซนนี้ไปได้ ระดับสำคัญหลายระดับ เช่น 105.53 และ 105.89 อาจจำกัดโมเมนตัมขาขึ้น
ในด้านลบ ระดับ 103.00 อาจถือเป็นเป้าหมายขาลงในกรณีที่ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐลดลงต่อไปจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แย่ลง โดยอาจมีระดับ 101.90 อยู่ในตารางหากตลาดยอมแพ้ต่อการถือครองดอลลาร์สหรัฐในระยะยาว
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: กราฟรายวัน
US Dollar FAQs
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
