ราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่า 3,300 ดอลลาร์ท่ามกลางข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ โดยตั้งเป้าทำกำไรเดือนละมากกว่า 5%
- ทองคำถอยตัวแต่ยังมุ่งสู่การเพิ่มขึ้นรายเดือนที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นอันดับสามในปี 2025
- นักเทรดคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 100 bps จากเฟดแม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงสูง
- การหดตัวของ GDP สหรัฐฯ กระตุ้นความกลัวภาวะถดถอยและเพิ่มการเดิมพันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- Core PCE ลดลงตามที่คาดการณ์ แต่ยังคงอยู่เหนือเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2%
ราคาทองคำลดลงประมาณ 0.69% ในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือเมื่อวันพุธหลังจากแตะจุดสูงสุดในวันที่ $3,328 ข้อมูลจากสหรัฐฯ (US) เปิดเผยการหดตัวทางเศรษฐกิจและกระตุ้นการเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายที่ $3,293 ใกล้ระดับต่ำสุดของสัปดาห์นี้
เศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกกำลังเผชิญกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง ตามที่เปิดเผยโดยกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) สำหรับไตรมาสแรกของปี 2025 ทำให้ผู้ลงทุนผิดหวัง สร้างแรงกดดันต่อเฟดซึ่งกำลังต่อสู้เพื่อนำอัตราเงินเฟ้อกลับไปสู่เป้าหมายที่ 2%
หลังจากการเปิดเผยข้อมูล นักลงทุนรีบคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 100 จุดพื้นฐานจากเฟด ซึ่งหมายความว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของเฟดจะสิ้นสุดใกล้ 3.45% ตามข้อมูลจาก Prime Market Terminal
แหล่งที่มา: Prime Market Terminal
นักเทรดทองคำยังให้ความสนใจกับการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐานของเฟดในเดือนมีนาคม ตัวเลขลดลงตามที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ แม้ว่าจะยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐฯ
ข้อมูลตลาดแรงงานอ่อนแอ ตามที่ ADP เปิดเผยในรายงานการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานระดับชาติในเดือนเมษายน
แม้ว่าจะมีการขาดทุนในแต่ละวัน แต่ราคาทองคำยังคงตั้งเป้าหมายที่จะสิ้นเดือนเมษายนด้วยการเพิ่มขึ้นกว่า 5.49%
ในสัปดาห์นี้ นักเทรดกำลังจับตามองการเปิดเผยดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM สำหรับเดือนเมษายนและข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payroll) สำหรับช่วงเวลาเดียวกัน
ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: ราคาทองคำขาดทุนและไม่สามารถใช้ประโยชน์จากการลดลงของผลตอบแทนสหรัฐฯ
- ผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีลดลง 1.5 จุดพื้นฐาน อยู่ที่ 4.154%
- ผลตอบแทนจริงของสหรัฐฯ ลดลง 2 จุดพื้นฐาน อยู่ที่ 1.90% ตามที่แสดงโดยผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ได้รับการคุ้มครองจากเงินเฟ้อ อายุ 10 ปี
- GDP สหรัฐฯ สำหรับไตรมาส 1 ปี 2025 หดตัว 0.3% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ว่าจะขยายตัว 0.4% และลดลงจากการเพิ่มขึ้น 2.4% ในไตรมาส 4 ปี 2024 ตามที่กระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ เปิดเผย
- ข้อมูลตลาดแรงงานที่เปิดเผยโดย ADP ในการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานระดับชาติในเดือนเมษายนแสดงให้เห็นว่าตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์อาจต่ำกว่าที่คาดการณ์ บริษัทเอกชนจ้างงาน 62,000 คน ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 108,000 คน
- ในเวลาเดียวกัน ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐานที่เฟดชื่นชอบเพิ่มขึ้น 2.6% ตามที่คาดการณ์ ลดลงจากการเพิ่มขึ้น 3% ในเดือนกุมภาพันธ์
แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ยังคงเป็นขาขึ้นแต่พร้อมที่จะทดสอบ $3,200
แนวโน้มขาขึ้นของราคาทองคำยังคงอยู่ แม้ว่าฝั่งผู้ขายดูเหมือนจะรวบรวมโมเมนตัม เนื่องจาก XAU/USD ลดลงต่ำกว่า $3,300 และยังไม่สามารถทะลุระดับต่ำสุดล่าสุดที่ $3,261 เมื่อวันที่ 23 เมษายน การทะลุระดับหลังจะเปิดเผยระดับ $3,200 ตามด้วยระดับ $3,150
ในทางกลับกัน หากทองคำสามารถยึด $3,300 ได้ แนวต้านถัดไปจะอยู่ที่ $3,350 ตามด้วยระดับ $3,400
Gold FAQs
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความแนะนำ
