เงินเยนญี่ปุ่นมองหาแรงกระตุ้นใหม่จาก BOJ; แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่

• เทรดเดอร์เงินเยนญี่ปุ่นระมัดระวังในการวางเดิมพันที่มีความเสี่ยงก่อนการตัดสินใจนโยบายของ BoJ
• การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่ปรับปรุงใหม่จะถูกตรวจสอบเพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับเส้นทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
• ความคาดหวังนโยบายที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ และ Fed ควรยังคงสนับสนุนเงินเยนที่ให้ผลตอบแทนต่ำ

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) หยุดการลดลงติดต่อกันสองวันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่เทรดเดอร์เลือกที่จะอยู่ข้างสนามและรอการตัดสินใจนโยบายที่สำคัญของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในวันพฤหัสบดีนี้ นอกจากนี้ การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่ปรับปรุงใหม่และความคิดเห็นของผู้ว่าการ BoJ คาซูโอะ อูเอดะ ในการแถลงข่าวหลังการประชุมจะถูกตรวจสอบเพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับเวลาที่คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไป ซึ่งจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวถัดไปของ JPY

เมื่อเข้าสู่ความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญของธนาคารกลาง ความหวังในการลดความตึงเครียดของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน ยังคงสนับสนุนบรรยากาศความเสี่ยงในเชิงบวกและทำหน้าที่เป็นแรงกดดันต่อ JPY ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย อย่างไรก็ตาม ความกลัวการถดถอยในสหรัฐฯ ที่ฟื้นคืนกลับมาทำให้ความหวังนี้ถูกจำกัด นอกจากนี้ การเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ซึ่งมีความแตกต่างอย่างมากเมื่อเปรียบเทียบกับความคาดหวังที่เข้มงวดของ BoJ ควรมีส่วนช่วยให้ JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำมีประสิทธิภาพเหนือกว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD)

เทรดเดอร์เงินเยนญี่ปุ่นรอการตัดสินใจนโยบาย BoJ ที่สำคัญและการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจที่ปรับปรุงใหม่ก่อนที่จะวางเดิมพันในทิศทาง

• ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีกำหนดจะประกาศการตัดสินใจนโยบายในวันพฤหัสบดีนี้ และคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0.5% ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีของสหรัฐฯ ขณะเดียวกัน รายงานจากสื่อแนะนำว่าธนาคารกลางอาจปรับลดการคาดการณ์ GDP สำหรับปีงบประมาณ 2025 และ 2026 ลงต่ำกว่า 1%
• นักลงทุนจะจับตามองการคาดการณ์เงินเฟ้อที่ปรับปรุงใหม่และเมื่อใดที่ BoJ คาดว่าจะบรรลุเป้าหมายราคา ผู้ว่าการ BoJ คาซูโอะ อูเอดะ ได้พูดถึงความเสี่ยงสองด้านสำหรับเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง ดังนั้น ความคิดเห็นของอูเอดะจะเป็นกุญแจสำคัญในการประเมินเส้นทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งจะส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่น
• ดัชนี PMI ภาคการผลิตของธนาคาร Jibun Bank ญี่ปุ่นในเดือนเมษายน 2025 อยู่ที่ 48.7 สูงกว่าการอ่านเบื้องต้นที่ 48.5 และต่ำสุดในรอบ 12 เดือนที่ 48.4 ในเดือนมีนาคม อย่างไรก็ตาม นี่ยังคงเป็นการลดลงติดต่อกันเป็นเดือนที่ 10 ในกิจกรรมการผลิต แม้ว่าจะไม่ให้แรงกระตุ้นที่มีความหมายก่อนเหตุการณ์สำคัญของธนาคารกลาง
• จากสหรัฐฯ บริษัท Automatic Data Processing (ADP) รายงานเมื่อวันพุธว่าการจ้างงานในภาคเอกชนเพิ่มขึ้น 62,000 ตำแหน่งในเดือนเมษายน ซึ่งลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากการเพิ่มขึ้น 147,000 ตำแหน่ง (ปรับปรุงจาก 155,000) ที่บันทึกไว้ในเดือนมีนาคม และยังต่ำกว่าความคาดหวังของตลาดที่ 108,000 อย่างมาก
• ตามการประมาณการเบื้องต้นของสำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจ สหรัฐฯ เศรษฐกิจสหรัฐฯ หดตัวในอัตราที่ปรับเป็นรายปีที่ 0.3% ในไตรมาสแรกของปี 2025 หลังจากเติบโตอย่างแข็งแกร่งที่ 2.4% ในไตรมาสก่อน ข้อมูลนี้ทำให้เกิดความกลัวเกี่ยวกับการถดถอยในสหรัฐฯ ที่ใกล้เข้ามาท่ามกลางสัญญาณของการลดลงของแรงกดดันเงินเฟ้อ
• ดัชนีราคา PCE ของสหรัฐฯ ลดลงเล็กน้อยเหลือ 2.3% ในปีต่อปีในเดือนมีนาคม จาก 2.5% ในเดือนกุมภาพันธ์ นอกจากนี้ ดัชนีราคา PCE พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 2.6% เมื่อเปรียบเทียบกับการเพิ่มขึ้น 3% ที่รายงานในเดือนกุมภาพันธ์ และตรงกับการประมาณการของนักวิเคราะห์
• สิ่งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการค้าของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ที่ไม่แน่นอน และยืนยันการเก็งกำไรว่าธนาคารกลางสหรัฐจะกลับมาดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ในความเป็นจริง ทรัมป์กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่าเรามี "ศักยภาพ" ในการทำข้อตกลงการค้ากับอินเดีย เกาหลีใต้ และญี่ปุ่น และมี "ความน่าจะเป็นที่ดีมากที่เราจะทำข้อตกลงกับจีน"
• ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์กำลังประเมินความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดต้นทุนการกู้ยืมลงหนึ่งจุดเปอร์เซ็นต์ภายในสิ้นปี ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐอยู่ในระยะที่สามารถเข้าถึงระดับต่ำสุดในรอบหลายปีที่แตะเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และแสดงให้เห็นว่าทิศทางที่มีแนวโน้มต่ำสุดสำหรับ JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำยังคงอยู่ในทิศทางขาขึ้น

USD/JPY อาจเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งใกล้บริเวณ 143.55-143.60; การตั้งค่าทางเทคนิคต้องระมัดระวังสำหรับตลาดกระทิง

จากมุมมองทางเทคนิค คู่ USD/JPY กำลังมองหาการสร้างความแข็งแกร่งเหนือระดับ 143.00 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 100 ระยะเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวขึ้นในภายหลังมีแนวโน้มที่จะเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งใกล้บริเวณ 143.55-143.60 ก่อนที่จะถึงระดับกลม 144.00 ท่ามกลางออสซิลเลเตอร์ที่ยังคงเป็นลบในกราฟรายวัน กล่าวได้ว่า การซื้อขายตามมาจะตั้งเวทีสำหรับการขยายการฟื้นตัวล่าสุดจากระดับต่ำสุดในหลายเดือนและผลักดันราคาสปอตไปยังอุปสรรคที่เกี่ยวข้องถัดไปใกล้บริเวณ 144.60-144.65 การเคลื่อนไหวขาขึ้นอาจขยายต่อไปและทำให้ตลาดกระทิงสามารถกลับคืนสู่ระดับจิตวิทยา 145.00

ในทางกลับกัน บริเวณ 142.65-142.60 ดูเหมือนจะปกป้องการลดลงในทันที หากต่ำกว่านั้น คู่ USD/JPY อาจลดลงไปที่ระดับ 142.00 การทะลุผ่านระดับนี้จะถูกมองว่าเป็นสัญญาณใหม่สำหรับเทรดเดอร์ขาลงและทำให้ราคาสปอตมีความเสี่ยงที่จะเร่งการลดลงไปยังระดับกลาง 141.00s ซึ่งมุ่งหน้าไปยังบริเวณ 141.10-141.00 การเคลื่อนไหวขาลงอาจขยายต่อไปสู่แนวรับระดับกลางใกล้บริเวณ 140.50 และในที่สุดเปิดเผยระดับต่ำสุดในหลายเดือนที่ต่ำกว่าระดับจิตวิทยา 140.00 ที่แตะเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว