ทองคำดิ้นรนเพื่อทวงคืนระดับ 4,200 ดอลลาร์ ขณะที่ความเสี่ยงจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงอยู่ และ CPI สหรัฐฯ ใกล้ประกาศ

• ทองคำปรับฐานรักษากำไรไว้ได้ เนื่องจากการย่อตัวของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ช่วยหนุน
• โลหะมีค่าดังกล่าวพยายามขยายการฟื้นตัว เนื่องจากความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงเป็นปัจจัยกดดัน
• เทรดเดอร์รอรายงานดัชนี CPI ของสหรัฐฯ ในวันพุธ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

ทองคำ (XAUUSD) ยังคงเคลื่อนไหวในลักษณะไซด์เวย์ โดยมุ่งเข้าสู่ช่วงเวลาซื้อขายของตลาดอเมริกาในวันอังคาร การย่อตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ฉุดดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้อ่อนค่าลงจากระดับสูงสุดล่าสุด ช่วยให้โลหะมีค่าทรงตัวได้ ณ เวลาที่เขียน ราคาทองคำ (XAUUSD) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,183 ปรับตัวขึ้น 0.28% ในวันนี้

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 102.25 หลังจากแตะระดับ 102.61 ในวันจันทร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025

ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน เนื่องจากการปิดสถานะขายและอุปสงค์พันธบัตรรัฐบาลเพิ่มสูงขึ้น หลังเกิดแรงเทขายหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีซึ่งเป็นมาตรฐานปรับตัวลดลงต่ำกว่า 5.20% โดยถอยลงจากระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่ 5.36% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002

อย่างไรก็ตาม ทองคำขาดโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง และยังคงถูกจำกัดอยู่ต่ำกว่าระดับ $4,200 เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานโดยรวมทำให้ผู้ซื้อยังคงระมัดระวัง การปรับตัวลดลงเพิ่มเติมของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อาจยังคงมีขอบเขตจำกัด เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงาน ซึ่งเชื่อมโยงกับความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ช่วยตอกย้ำความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น

เบธ แฮมแมค ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า เธอชื่นชอบการปรับอัตราดอกเบี้ยครั้งละน้อยๆ แต่ต้องการให้เฟดดำเนินการ "ค่อนข้างรวดเร็ว" แฮมแมคกล่าวเพิ่มเติมว่า เงินเฟ้อที่เป็นไปตามแนวโน้มอยู่ใน "ช่วงกลางถึงสูงของระดับ 2%" และคาดว่าจะต้องใช้เวลาในการปรับตัวกลับสู่เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง แม้นโยบายการเงินจะมีความเหมาะสม

ราคาพลังงานยังคงผันผวนอยู่ในระดับสูง โดยยังไม่มีสัญญาณของความคืบหน้าในความพยายามทางการทูตเพื่อบรรลุข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง การสู้รบที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างซาอุดีอาระเบียและกลุ่มฮูษีในเยเมนยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความมั่นคงในภูมิภาคและอุปทานพลังงาน

โดยปกติแล้ว ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อจะช่วยหนุนราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม ต้นทุนการกู้ยืมที่อยู่ในระดับสูงจูงใจให้นักลงทุนเลือกสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนจากดอกเบี้ย ขณะนี้เทรดเดอร์จับตารายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ซึ่งจะเผยแพร่ในวันพุธ เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ย

นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU ระบุว่า "ข้อมูลสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา (รายงานดัชนี PCE เดือนสิงหาคมและรายงาน NFP เดือนกันยายน) ประกอบกับความเห็นอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับความจำเป็นที่ผู้นำเฟดต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันอีกครั้ง ได้ลดทอนความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งภายในเดือนนี้" พวกเขาระบุว่า "ความคาดหวังของตลาดที่ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนนี้จะได้รับการทดสอบจากการเผยแพร่รายงาน CPI ล่าสุดของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนในวันพุธ" ซึ่งถูกมองว่าเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญในระยะใกล้สำหรับการกำหนดราคาอัตราดอกเบี้ย

MUFG/BTMU กล่าวเพิ่มเติมว่า "เว้นแต่จะมีข้อมูลเงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ เราคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนนี้" พร้อมย้ำว่า "มีแนวโน้มว่าจะเป็นเพียงการหยุดชั่วคราวเท่านั้น เนื่องจากปัจจุบันเฟดมีแผนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปีนี้ในเดือนธันวาคม"

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAUUSD เคลื่อนไหวในกรอบแคบใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ

ในกราฟรายวัน XAUUSD ยังคงเคลื่อนไหวเป็นรูปแบบจุดสูงสุดใหม่ที่ต่ำลงและจุดต่ำสุดใหม่ที่ต่ำลง นับตั้งแต่ขึ้นไปแตะจุดสูงสุดใกล้ $4,700 ในช่วงปลายเดือนสิงหาคม และปรับตัวลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ที่สำคัญในเวลาต่อมา โครงสร้างโดยรวมยังคงเป็นขาลง แม้แรงขายจะแสดงสัญญาณผ่อนคลายลง

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่อยู่ใกล้ 45 บ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงยังไม่รุนแรง ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) กำลังเปลี่ยนเป็นบวกเล็กน้อย แม้ว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ด้านบนยังคงเป็นแนวต้านขัดขวางการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้น

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันที่ใกล้ $4,252 ตามด้วยเส้น SMA 50 วันที่ประมาณ $4,339 แนวต้านที่แข็งแกร่งขึ้นอยู่ที่ $4,450 ก่อนถึงเส้น SMA 200 วันที่ใกล้ $4,527

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ $4,100 หากหลุดระดับนี้อาจเปิดทางให้ราคาปรับตัวลงสู่โซน $4,000-$3,950 ขณะที่การยืนเหนือฐานดังกล่าวจะเปิดทางให้ทองคำปรับฐานในกรอบโครงสร้างขาลงปัจจุบัน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)