ทองคำทรงตัวในขณะที่ CPI ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในเดือนมีนาคม มุมมองเฟดจำกัดขาขึ้น
- ราคาทองคำทรงตัว มุ่งหน้าสู่การปรับตัวขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สาม ขณะที่นักลงทุนประเมินสถานการณ์ในตะวันออกกลางและข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ
- ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าช่วยหนุนราคา แม้โมเมนตัมขาขึ้นยังคงจำกัดท่ามกลางแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและยาวนานของเฟด
- ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังคงรวมตัวในกรอบแนวโน้มขาขึ้นใต้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันบนกราฟ 4 ชั่วโมง
ทองคำ (XAU/USD) ทรงตัวในวันศุกร์ แต่ขาดโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ขณะที่ตลาดยังคงติดตามสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงในตะวันออกกลาง และนักลงทุนย่อยข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ ขณะที่เขียนข่าวนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ราว 4,775 ดอลลาร์ และมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน
ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ แสดงให้เห็นผลกระทบชัดเจนจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้น โดยเงินเฟ้อออกมาตามคาด ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เพิ่มขึ้น 0.9% ต่อเดือนในเดือนมีนาคม เร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 0.3% ในเดือนก่อนหน้า อัตราเงินเฟ้อรายปีเพิ่มขึ้นเป็น 3.3% ต่อปี จาก 2.4% ในเดือนกุมภาพันธ์
อย่างไรก็ตาม ข้อมูลดังกล่าวไม่สามารถหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งยังคงเผชิญแรงกดดันท่ามกลางการปรับปรุงความเชื่อมั่นความเสี่ยงที่เล็กน้อย ซึ่งส่งผลให้ XAU/USD ได้รับการสนับสนุนและช่วยจำกัดการอ่อนตัว
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวกับ NBC News เมื่อวันพฤหัสบดีว่าเขารู้สึก "มองโลกในแง่ดีอย่างมาก" ว่าข้อตกลงสันติภาพกับอิหร่านใกล้จะเกิดขึ้นหลังจากข้อตกลงหยุดยิงสองสัปดาห์ ขณะเดียวกัน นายกรัฐมนตรีอิสราเอล เบนจามิน เนทันยาฮู กล่าวว่า ประเทศของเขาจะเริ่มการเจรจาโดยตรงกับเลบานอน "โดยเร็วที่สุด"
พัฒนาการเหล่านี้ช่วยบรรเทาความกังวลก่อนหน้านี้เกี่ยวกับความยั่งยืนของการหยุดยิง อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดยังคงสูงเนื่องจากการโจมตีของอิสราเอลยังคงดำเนินต่อในเลบานอน ทำให้ตลาดยังคงระมัดระวังก่อนการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่จะเกิดขึ้นในปากีสถาน
ในบริบทนี้ การเคลื่อนไหวของราคาทองคำยังคงถูกขับเคลื่อนโดยข่าวสารทางภูมิรัฐศาสตร์และความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงไปเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)
ผู้กำหนดนโยบายของเฟดได้เน้นย้ำซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าทั้งสองเป้าหมายในภารกิจสองประการมีความเสี่ยง โดยกระบวนการลดเงินเฟ้อชะลอตัว ขณะที่สภาพตลาดแรงงานแสดงสัญญาณความตึงเครียด ในบริบทนี้ เงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมันมีแนวโน้มที่จะทำให้เฟดยังคงไม่ปรับนโยบายในเดือนข้างหน้า เว้นแต่จะมีความก้าวหน้าที่มีนัยสำคัญในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านซึ่งนำไปสู่การลดลงของราคาน้ำมันอย่างต่อเนื่อง
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD รวมตัวในช่องขาขึ้น
จากมุมมองทางเทคนิค กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่า XAU/USD ซื้อขายภายในช่องขาขึ้นที่ลาดเอียงขึ้นขนานกัน โดยสร้างจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นตั้งแต่แตะจุดต่ำสุดราว 4,100 ดอลลาร์ในเดือนมีนาคม
อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาแสดงถึงโทนเสียงที่เป็นกลางถึงถูกกดดันในระยะสั้น เนื่องจากคู่สกุลเงินซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ช่วงเวลา ที่ $4,876 ในขณะที่ยังยืนเหนือเส้น SMA 100 ช่วงเวลาที่ $4,608
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ประมาณ 57 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงบวกเล็กน้อย แต่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบรวมความแตกต่าง (MACD) ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณและสูงกว่าศูนย์ โดยมีแท่งฮิสโตแกรมเชิงลบคงอยู่ ซึ่งเสริมสร้างช่วงการปรับฐานภายในช่องทางขาขึ้น
ในด้านบน แนวต้านทันทีถูกกำหนดโดย SMA 200 ช่วงเวลาที่ 4,878 ดอลลาร์ โดยการทะลุขึ้นเหนือจะเปิดทางไปยังขอบบนของช่องที่ใกล้ 5,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นโซนอุปทานสำคัญถัดไป
ในด้านลบ ความต้องการเริ่มต้นปรากฏขึ้นรอบๆ จุดต่ำสุดของช่องทางที่ $4,700 ซึ่งเป็นแนวรับที่สำคัญมากขึ้นที่เส้น SMA 100 ช่วงเวลา ที่ $4,608 การเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องต่ำกว่าระดับนี้จะทำให้โครงเรื่องช่องทางขาขึ้นที่สร้างสรรค์กว้างขึ้นอ่อนแอลงและเปิดเผยการขาดทุนที่ลึกกว่า ในขณะที่การยืนเหนือแนวรับเหล่านี้จะทำให้ช่วงเวลาแห่งการปรับฐานปัจจุบันยังคงอยู่ภายในโครงสร้างขาขึ้น
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย)
Inflation: คำถามที่พบบ่อย
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
