ฟรังก์สวิสเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงท่ามกลางความคาดหวังว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ย
- การเริ่มสร้างบ้านในสหรัฐฯ เดือนกันยายนลดลง และยอดขายบ้านที่รอปิดการขายแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ กดดันดอลลาร์สหรัฐ
- การโจมตีด้วยโดรนในตะวันออกกลางและยูเครนผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น กระตุ้นเงินเฟ้อและการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคม
- อัตราดอกเบี้ยสวิสที่อยู่ในระดับต่ำขับเคลื่อนการทำ Carry Trade และกระตุ้นให้นักลงทุนขายฟรังก์เพื่อเข้าซื้อสินทรัพย์ต่างประเทศที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า
USD/CHF ปรับตัวลดลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.8230 ในช่วงตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี คู่สกุลเงินปรับตัวลดลง เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) เผชิญกับความท้าทาย หลังข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดชี้ให้เห็นถึงสัญญาณความอ่อนแอในเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยการเริ่มสร้างบ้านในเดือนกันยายนลดลง และยอดขายบ้านที่รอปิดการขายร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์
ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool ขณะนี้นักลงทุนคาดการณ์ว่ามีโอกาส 84% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า และมีโอกาส 90% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความไม่แน่นอน หลังจากเควิน วอร์ช ประธานเฟด งดให้คำแนะนำเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเกี่ยวกับช่วงเวลาหรือความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป
อย่างไรก็ตาม เงินดอลลาร์อาจได้รับแรงหนุน เนื่องจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นกระตุ้นความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและเพิ่มความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นหลังเกิดการโจมตีด้วยโดรนต่อแหล่งน้ำมันชีบาห์ของ Saudi Aramco ซึ่งส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตสองราย ทำให้ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น และเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดการหยุดชะงักของอุปทานพลังงาน ขณะเดียวกัน ยูเครนได้ดำเนินการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันที่สำคัญของรัสเซียด้วยโดรนครั้งใหญ่ในสัปดาห์นี้ ซึ่งส่งสัญญาณว่าเคียฟตั้งใจขัดขวางแผนการขยายการส่งออกดีเซลของมอสโก ภายใต้ข้อตกลงล่าสุดระหว่างประธานาธิบดีทรัมป์และปูติน
ขาลงของคู่ USD/CHF อาจถูกจำกัด เนื่องจากฟรังก์สวิส (CHF) เผชิญกับปัจจัยกดดันอย่างต่อเนื่อง ความอ่อนแอนี้มีสาเหตุหลักจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และสวิตเซอร์แลนด์ที่กว้างขึ้น ประกอบกับแรงขายที่เพิ่มขึ้นจากการทำ Carry Trade
เนื่องจากการคาดการณ์ของตลาดบ่งชี้ว่าต้นทุนการกู้ยืมของสหรัฐฯ จะยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่อัตราดอกเบี้ยสวิสยังคงอยู่ในกลุ่มที่ต่ำที่สุดของโลก ฟรังก์ (CHF) จึงกลายเป็นสกุลเงินที่น่าสนใจสำหรับใช้เป็นแหล่งเงินทุนมากขึ้น ส่งผลให้นักลงทุนกู้ยืมเงินในสกุลฟรังก์และขายสกุลเงินดังกล่าว เพื่อเปลี่ยนไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า ซึ่งสร้างแรงกดดันขาลงต่อฟรังก์อย่างต่อเนื่อง
Swiss Franc: คำถามที่พบบ่อย
ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดทั่วโลก โดยมีปริมาณเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิสอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้จะถูกกำหนดโดยความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ด้วย ในระหว่างปี 2554 ถึง 2558 ฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับสกุลเงินยูโร (EUR) แต่การตรึงราคาได้ถูกยกเลิกไปอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการตรึงราคาดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้อีกแล้ว แต่มูลค่าของ CHF มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากการพึ่งพาเศรษฐกิจของสวิสในยูโรโซนในฐานะประเทศเพื่อนบ้านในระดับสูง
ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นี่เป็นเพราะสถานะที่รับรู้กันต่อสวิตเซอร์แลนด์ของโลก: คือมีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่มีมายาวนานต่อความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศสวิสเซอร์แลนด์เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหนีจากความเสี่ยง ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของ CHF แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า
ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะประชุมปีละสี่ครั้ง – ทุกๆ ไตรมาส ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลัก ๆ อื่น ๆ – เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ทางธนาคารตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อต่อปีไว้น้อยกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศสวิสเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ CHF อ่อนค่าลง
การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสถานะเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิสมีเสถียรภาพในวงกว้าง แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีกระแสรายวัน หรือทุนสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง มีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงิน CHF โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำและความเชื่อมั่นสูงเป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกันหากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง
เนื่องจากเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์จึงต้องพึ่งพาความแข็งแรงของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปที่กว้างขึ้นเป็นหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจระดับมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้สำหรับฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพากันดังกล่าว บางแบบจำลองแนะนำว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินยูโร (EUR) และ CHF นั้นมีถึงมากกว่า 90% หรือใกล้เคียงกับการขึ้นอยู่ต่อกันอย่างสมูบรณ์
บทความแนะนำ
