ฟอเร็กซ์รายวัน: ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงก่อนการประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ
สิ่งที่คุณต้องรู้ในวันพุธที่ 14 ตุลาคม:
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อ่อนค่าลงมาใกล้ 102.10 เนื่องจากราคาน้ำมันผ่อนคลายลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง เทรดเดอร์รอการประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายนของสหรัฐฯ ในวันพุธ เพื่อหาเบาะแสใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในวันพฤหัสบดี ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ จะเป็นข้อมูลที่ตลาดจับตามอง
ตลาดมองว่ามีโอกาสประมาณ 79% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 51% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน แต่ตลาดกำลังประเมินว่ามีโอกาส 89.4% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งสุดท้ายของปีในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch
ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ดอลลาร์สหรัฐ อ่อนค่าที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์ออสเตรเลีย
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.11% | -0.13% | 0.00% | -0.08% | -0.25% | -0.15% | -0.06% | |
| EUR | 0.11% | -0.03% | 0.11% | 0.05% | -0.17% | -0.07% | 0.04% | |
| GBP | 0.13% | 0.03% | 0.13% | 0.02% | -0.13% | -0.02% | 0.06% | |
| JPY | 0.00% | -0.11% | -0.13% | -0.05% | -0.24% | -0.13% | -0.04% | |
| CAD | 0.08% | -0.05% | -0.02% | 0.05% | -0.17% | -0.08% | 0.00% | |
| AUD | 0.25% | 0.17% | 0.13% | 0.24% | 0.17% | 0.11% | 0.18% | |
| NZD | 0.15% | 0.07% | 0.02% | 0.13% | 0.08% | -0.11% | 0.10% | |
| CHF | 0.06% | -0.04% | -0.06% | 0.04% | -0.01% | -0.18% | -0.10% |
แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).
เทรดเดอร์ประเมินโอกาสที่จะมีอุปทานน้ำมันดีเซลเพิ่มเติมจากรัสเซีย รวมถึงสถานการณ์ในตะวันออกกลาง กลุ่มกบฏฮูตีในเยเมนเปิดฉากการโจมตีด้วยขีปนาวุธหลายครั้ง โดยมีเป้าหมายเป็นเมืองต่าง ๆ ทั่วซาอุดีอาระเบีย ขณะที่กองทัพระบุว่าสามารถสกัดกั้นขีปนาวุธได้ กระทรวงพลังงานซาอุดีอาระเบียระบุว่า การโจมตีโรงงานของ Saudi Aramco ในเมืองดาห์รานทำให้เกิดเพลิงไหม้ขนาดเล็ก แต่ไม่มีรายงานผู้ได้รับบาดเจ็บหรือเสียชีวิต
ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแห่งชาติจีนเมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของจีนเพิ่มขึ้น 0.9% YoY ในเดือนกันยายน เทียบกับการเพิ่มขึ้น 0.8% ในเดือนสิงหาคม ตัวเลขนี้ต่ำกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 1.0% ขณะเดียวกัน ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) พุ่งขึ้น 5.0% YoY ในเดือนกันยายน เทียบกับการเพิ่มขึ้น 3.8% ในรายงานก่อนหน้านี้ และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.5%
ในด้านอื่น ๆ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันอังคารว่า ไต้หวันตกลงที่จะซื้อก๊าซ 30% จากโครงการท่อส่งก๊าซที่เสนอให้ก่อสร้างในอะแลสกา ตามรายงานของ Reuters อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการเปิดเผยรายละเอียดของข้อตกลงดังกล่าว
CPI สหรัฐฯ อยู่ในความสนใจ ขณะที่เฟดประเมินความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดย AI
นักวิเคราะห์จาก Danske Bank ชี้ว่า ในสหรัฐฯ “การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญที่สุดของสัปดาห์จะเป็นดัชนี CPI เดือนกันยายน ซึ่งจะประกาศในช่วงบ่ายวันนี้” โดยคาดการณ์ว่า “เงินเฟ้อทั่วไปจะอยู่ที่ 0.5% m/m SA, 3.6% y/y (ก่อนหน้า: 0.6% m/m, 3.4% y/y) และเงินเฟ้อพื้นฐานจะอยู่ที่ 0.2% m/m SA, 2.5% y/y (ก่อนหน้า: 0.3% m/m, 2.4% y/y) โดยราคาพลังงานเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันการเร่งตัวขึ้นของเงินเฟ้อทั่วไปตามที่คาดการณ์ไว้”
สำหรับเฟด Danske Bank คาดว่า “จะมุ่งเน้นไปที่ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังขยายวงกว้างขึ้นหรือไม่” เนื่องจากข้อมูลดังกล่าวเป็น “ตัวเลขเงินเฟ้อชุดสุดท้ายก่อนการประชุม FOMC ในเดือนตุลาคม และการสื่อสารล่าสุดของเฟดส่งสัญญาณว่าไม่มีความเร่งรีบมากนักที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง” พวกเขาจึงประเมินว่า “เฟดจะส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมก็ต่อเมื่อมีข้อมูลที่สร้างความประหลาดใจในด้านขาขึ้นอย่างชัดเจน”
ในด้านมุมมองต่อนโยบาย Danske Bank ระบุว่า “ในรายงานข่าวจากสหรัฐฯ Waller ของเฟด (ผู้มีสิทธิ์ออกเสียง) ตั้งข้อสังเกตว่า อุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับ AI กำลังส่งผ่านมายังเงินเฟ้อแล้ว ขณะที่การเพิ่มขึ้นของผลิตภาพซึ่งท้ายที่สุดอาจช่วยคลายแรงกดดันด้านราคาได้นั้น จะต้องใช้เวลาในการปรากฏให้เห็น” ส่วน Goolsbee จากเฟดสาขาชิคาโก (ผู้ไม่มีสิทธิ์ออกเสียง) “มีมุมมองในทิศทางเดียวกัน โดยเตือนว่าการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI เริ่มมีลักษณะคล้ายกับภาวะเศรษฐกิจร้อนแรงเกินไปในภาพรวม และมีความเสี่ยงที่จะขยายวงไปเป็นเงินเฟ้อที่ฝังรากลึกมากขึ้น” Danske Bank สรุปว่า “สิ่งนี้สนับสนุนเหตุผลในการคงนโยบายให้เข้มงวดในระยะใกล้ และทำให้ความคิดเห็นดังกล่าวมีท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายมากขึ้นเล็กน้อย”
EUR/USD ได้แรงหนุนขาขึ้นเหนือ 1.1200 ในช่วงเช้าของตลาดยุโรป เทรดเดอร์รอฟังถ้อยแถลงจากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในช่วงต่อมาของวันนี้ ซึ่งรวมถึงคริสทีน ลาการ์ด ประธาน ECB, Frank Elderson และ José Luis Escrivá
GBP/USD แข็งค่าขึ้นมาใกล้ 1.3270 ในวันพุธ Huw Pill หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) กล่าวก่อนหน้านี้ในวันนี้ว่า เขาค่อนข้างมีความเคลือบแคลงมากขึ้นเล็กน้อยเกี่ยวกับการกำหนดราคาของตลาดที่คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 4 ครั้งในปีหน้า
USD/JPY เคลื่อนไหวขาดทุนเล็กน้อยอยู่ที่ประมาณ 158.30 ในช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรปวันพุธ การกำหนดราคาในตลาดสวอปข้ามคืนแสดงให้เห็นว่า เทรดเดอร์ประเมินโอกาสเกือบ 10% ที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้ โดยความน่าจะเป็นเพิ่มขึ้นเป็น 88% สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลของ Bloomberg
ทองคำ ปรับตัวลดลงมาใกล้ 4,150 ดอลลาร์ในวันพุธ ข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในช่วงปลายสัปดาห์นี้จะได้รับการจับตามองอย่างใกล้ชิด เนื่องจากอาจให้เบาะแสบางประการเกี่ยวกับจุดยืนนโยบายการเงินล่าสุดของเฟด
Inflation: คำถามที่พบบ่อย
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
บทความแนะนำ
