ยูโรแข็งค่าขึ้นจากแนวโน้ม ECB ที่เข้มงวดด้านนโยบายการเงิน แม้ดอลลาร์สหรัฐยังทรงตัว
- อัตราเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งของยูโรโซนและราคาก๊าซที่เพิ่มสูงขึ้น ตอกย้ำความคาดหวังว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่กลับมาพุ่งขึ้นอาจจำกัดขาขึ้นของ EURUSD แม้กระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะพยายามซื้อพันธบัตรคืนก็ตาม
- Musalem จากเฟดระบุว่าสภาวะทางการเงินผ่อนคลาย พร้อมเตือนว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ระดับ 2.5%–3% ยังคงสูงเกินไป
EURUSD ยังคงแข็งแกร่งเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1680 ในช่วงตลาดเอเชียของวันศุกร์ ยูโร (EUR) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยได้รับแรงหนุนจากปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งทั่วทั้งภูมิภาค ตลาดกำลังจับตาข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของ HCOB จากเยอรมนีและยูโรโซนโดยรวมที่จะประกาศในเร็ว ๆ นี้ เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้ทิศทางเพิ่มเติม
นอกจากความแข็งแกร่งดังกล่าวแล้ว ราคาก๊าซธรรมชาติในยุโรปที่พุ่งสูงขึ้นจากภาวะอุปทานขาดแคลนในตะวันออกกลาง ยังคงทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง แรงกดดันด้านราคาที่ดำเนินอยู่นี้มีแนวโน้มที่จะบีบให้ธนาคารกลางยุโรปปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปตลอดทั้งปี
จุดยืนนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางยังได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากข้อมูลเศรษฐกิจเยอรมนีที่แข็งแกร่ง โดยราคาผู้ผลิตในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 3.0% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 2.7% และถือเป็นการเพิ่มขึ้นรายปีที่รวดเร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2023 เมื่อประกอบกับการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว 1.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ข้อมูลดังกล่าวสะท้อนถึงโมเมนตัมเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ทั่วทั้งยูโรโซน
อย่างไรก็ตาม ขาขึ้นของคู่ EURUSD อาจยังถูกจำกัด เนื่องจากเงินดอลลาร์กลับมาแข็งแกร่งอีกครั้ง แม้กระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะพยายามควบคุมอัตราผลตอบแทนที่อยู่ในระดับสูงผ่านโครงการซื้อพันธบัตรคืนในช่วงอายุคงเหลือระยะยาว แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กลับมาเดินหน้าปรับตัวขึ้นอีกครั้ง ซึ่งช่วยหนุนดอลลาร์ในด้านปัจจัยพื้นฐาน
Musalem จากเฟดชี้ความเสี่ยงขาขึ้นของเงินเฟ้อ เตือนฝั่งกระทิงดอลลาร์ให้เฝ้าระวัง แม้มีจุดยืนเป็นกลาง
Musalem จากเฟดกล่าวสุนทรพจน์โดยมีเนื้อหาโดยรวมสอดคล้องกับแนวโน้มพื้นฐานที่กำหนดไว้ โดยได้คะแนน 7/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งตรงกับค่าเฉลี่ยในอดีต แต่ปกปิดท่าทีที่มีความเข้มงวดอย่างเห็นได้ชัดเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ Musalem เน้นย้ำว่านโยบายการเงินอยู่ในระดับ "เป็นกลางหรือผ่อนคลาย" และสภาวะทางการเงิน "ค่อนข้างผ่อนคลาย" แต่ก็ย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ 2.5%-3% นั้น "สูงเกินไป" พร้อมเตือนว่า Super El Niño อาจเป็นแรงกระแทกด้านอุปทานครั้งถัดไป และให้เหตุผลว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในขณะนี้อาจช่วยหลีกเลี่ยงการดำเนินการที่เข้มงวดมากขึ้นในภายหลังได้ ปัจจัยเหล่านี้สะท้อนท่าทีที่เป็นบวกต่อดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้น การเน้นย้ำถึงความน่าเชื่อถือของเฟด ความเป็นอิสระของนโยบายจากหน่วยงานด้านการคลัง และความจำเป็นในการนำเงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% ล้วนตอกย้ำแนวโน้มที่จะใช้นโยบายเข้มงวดมากขึ้น หากเงินเฟ้อไม่ชะลอตัวลง แม้ Musalem จะปฏิเสธที่จะคาดการณ์ผลการประชุม FOMC ในเดือนกันยายนล่วงหน้าก็ตาม
ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดจาก FXS ลดลง 0.34 จุด สู่ระดับ 132.42 ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับลดลงเล็กน้อยของการรับรู้ว่าจุดยืนมีความเข้มงวด เมื่อเทียบกับการสื่อสารในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่ยังคงอยู่เหนือเส้นกลางที่ระดับ 100 อย่างชัดเจน ภาพดังกล่าวส่งสัญญาณว่า แม้ดัชนีความเชื่อมั่นของเฟดจาก FXS จะสะท้อนการผ่อนคลายลงเล็กน้อย แต่จุดยืนโดยรวมยังคงมีความเข้มงวดอย่างชัดเจน ซึ่งสอดคล้องกับคะแนน 7/10 จาก FXS Speechtracker และช่วยหนุนความแข็งแกร่งของดอลลาร์ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่
Euro: คำถามที่พบบ่อย
ยูโรเป็นสกุลเงินของ 19 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโร คิดเป็น คิดเป็น 31% ของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ กว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EURUSD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก ธุรกรรมทั้งหมด คิดเป็น ประมาณ 30% ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยคู่สกุลเงินนี้ ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)
ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีที่ตั้งอยู่ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองสำหรับยูโรโซน ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงิน หน้าที่หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง - หรือการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น - มักจะส่งผลดีต่อเงินยูโรและในทางกลับกันก็เช่นเดียวกัน คณะกรรมการผู้กำหนดนโยบายการเงินของ ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง การตัดสินใจทำโดยประธานธนาคารกลางแห่งยูโรโซนจะประกอบด้วยสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB นางคริสติน ลาการ์ด
ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) ถือเป็นข้อมูลทางเศรษฐมิติที่สำคัญสำหรับเงินยูโร หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ECB จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ มักจะเป็นประโยชน์ต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ยูโรโซนน่าดึงดูดยิ่งขึ้นในฐานะที่เป็นสถานที่สำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการจอดเงินของพวกเขา
การเปิดเผยข้อมูลจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของเงินยูโรได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าโดยตรง มิฉะนั้นหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มจะร่วงลง ข้อมูลเศรษฐกิจสำหรับสี่ประเทศที่ใหญ่ที่สุดในเขตยูโร (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจของยูโรโซน
การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญอีกข่าวหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้จะวัดความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ยูโรโซนได้รับจากการส่งออกกับการใช้จ่ายกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการพิเศษที่เกิดจากผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ยอดดุลการค้าที่เป็นบวกทั้งหมดจะทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น และถ้ายอดดุลติดลบ สถานการณ์ก็จะกลับกัน
บทความแนะนำ
