Uniswap คืออะไร? ใช้ยังไง? เป็นการลงทุนที่ดีอยู่หรือไม่?

ในโลกคริปโต Uniswap คือหนึ่งในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลแบบกระจายอำนาจ (DEX) ที่ใหญ่ที่สุด แต่คำถามคือ Uniswap ยังเป็นโอกาสการลงทุนที่ดีอยู่หรือไม่?

เราจะพาคุณไปตอบคำถามนี้ เพื่อให้คุณไม่พลาดโอกาสในการลงทุนกับหนึ่งใน DEX ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในโลก

Uniswap เป็นแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลแบบกระจายอำนาจ (Decentralized exchange -DEX) ที่ทำงานบนบล็อกเชน Ethereum ซึ่งถูกสร้างขึ้นโดย Hayden Adams อดีตวิศวกร ที่ได้รับแรงบันดาลใจจากแนวคิดของ Vitalik Buterin ผู้ร่วมก่อตั้ง Ethereum และเปิดตัวครั้งแรกในเดือนพฤศจิกายน 2018

สิ่งที่ทำให้ Uniswap แตกต่างจาก Exchange แบบดั้งเดิม (Centralized Exchange - CEX) อย่าง Binance หรือ Bitkub คือไม่มีการใช้ระบบ Order Book แบบเดิมๆ แต่ใช้กลไกที่เรียกว่า Automated Market Maker (AMM) แทน ซึ่งนั่นจะทำให้ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนโทเค็น ERC-20 ต่างๆ ได้โดยตรงผ่าน Smart Contract โดยไม่ต้องผ่านตัวกลาง

การทำงานของ AMM นั้นใช้สูตร x*y = k โดย

• x คือจำนวนโทเค็นชนิดหนึ่งในพูล

• y คือจำนวนโทเค็นอีกชนิดหนึ่ง 

• k คือค่าคงที่

ระบบนี้ทำให้ Uniswap สามารถกำหนดราคาได้โดยอัตโนมัติตามอุปสงค์และอุปทาน โดยไม่ต้องอาศัย Market Maker แบบดั้งเดิม

จุดเด่นของ Uniswap คือความโปร่งใส เนื่องจากทุกธุรกรรมถูกบันทึกบนบล็อกเชนและตรวจสอบได้ รวมถึงความปลอดภัยที่สูง เพราะผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องฝากเหรียญไว้กับ Exchange กลาง ลดความเสี่ยงจากการถูกแฮกหรือปัญหาจากทางเว็บไซต์

เพื่อให้เข้าใจการทำงานของ Uniswap มากขึ้น เรามาดูกลไกหลักๆ ที่ทำให้แพลตฟอร์มนี้ทำงานได้กัน 

ที่มา: docs.uniswap.org

Liquidity Pools (ศูนย์รวมสภาพคล่อง)

แทนที่จะใช้ระบบ Order Book แบบเดิมที่ผู้ซื้อและผู้ขายต้องจับคู่กัน Uniswap ใช้ระบบ liquidity pools ซึ่งเป็นแหล่งรวมโทเค็นสองชนิดที่ถูกล็อกไว้ใน smart contract เมื่อมีใครต้องการแลกเปลี่ยนโทเค็น ก็จะทำการแลกเปลี่ยนกับพูลนี้โดยตรง

ตัวอย่างเช่น หากมีพูล ETH/USDT ที่มี ETH 100 เหรียญ และ USDT 200,000 เหรียญ เมื่อมีใครต้องการซื้อ ETH ด้วย USDT ราคาจะถูกคำนวณโดยอัตโนมัติตามสูตร x*y = k ยิ่งซื้อมาก ราคายิ่งแพงขึ้นตามกฎของอุปสงค์และอุปทาน

Liquidity Providers (ผู้ให้สภาพคล่อง)

สภาพคล่องในพูลเหล่านี้มาจากไหน? คำตอบคือ จากผู้ใช้ทั่วไปที่สมัครใจนำโทเค็นของตนมาฝากไว้ในพูล เราเรียกคนเหล่านี้ว่า Liquidity Providers (LP)

ตัวอย่างเช่น หากคุณมี ETH และ USDT คุณสามารถนำทั้งสองมาฝากในพูล ETH/USDT ด้วยสัดส่วนที่เท่ากัน (50:50 ตามมูลค่า) แล้วคุณจะได้รับ LP tokens เป็นหลักฐานการฝาก และที่สำคัญ คุณจะได้รับส่วนแบ่งจากค่าธรรมเนียมการซื้อขายในพูลนั้นๆ

ใน Uniswap V2 และ V3 ค่าธรรมเนียมอยู่ที่ 0.3% ของแต่ละธุรกรรม ซึ่งจะถูกแจกจ่ายให้กับ LP ตามสัดส่วนที่พวกเขาฝากไว้ นี่คือวิธีที่ Uniswap สร้างแรงจูงใจให้ผู้คนมาเป็น LP และรักษาสภาพคล่องไว้ในระบบ

Slippage และ Impermanent Loss

Slippage คือความแตกต่างระหว่างราคาที่คุณคาดหวังจะได้ กับราคาที่คุณได้จริงเมื่อทำการ swap ยิ่งพูลมีสภาพคล่องน้อย หรือคุณซื้อขายมากๆ slippage ก็จะยิ่งสูง

ส่วน Impermanent Loss คือความเสี่ยงที่ LP ต้องเผชิญ เกิดขึ้นเมื่อราคาของโทเค็นทั้งสองที่คุณฝากไว้เปลี่ยนแปลงไปจากตอนที่คุณฝาก ยิ่งราคาเปลี่ยนแปลงมาก impermanent loss ก็จะยิ่งสูง บางครั้งอาจทำให้คุณได้ผลตอบแทนน้อยกว่าการถือโทเค็นไว้อย่างเดียว

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงนี้สามารถชดเชยได้ด้วยค่าธรรมเนียมที่ได้รับจากการเป็น LP หากพูลมีปริมาณการซื้อขายสูงพอ

Uniswap ไม่เคยหยุดนิ่งในการพัฒนานวัตกรรม แต่ละเวอร์ชันที่ออกมาล้วนเป็นการแก้ปัญหาและยกระดับมาตรฐานของวงการ DeFi ทั้งสิ้น

Uniswap V1 (พฤศจิกายน 2018)

รุ่นแรกของ Uniswap เป็นการทดลองที่เรียบง่ายแต่ปฏิวัติวงการ V1 ใช้ระบบ AMM เป็นครั้งแรกในโลก DeFi โดยทุก swap ต้องผ่าน ETH เป็นตัวกลาง ตัวอย่าง หากคุณต้องการแลก DAI เป็น USDC คุณต้องแลก DAI → ETH ก่อน แล้วค่อยแลก ETH → USDC ทำให้เสียค่าธรรมเนียมสองครั้งและไม่ค่อยมีประสิทธิภาพ

Uniswap V2 (พฤษภาคม 2020)

V2 แก้ปัญหาหลักของ V1 โดยอนุญาตให้แลกเปลี่ยน ERC-20 token ต่อ ERC-20 token ได้โดยตรงโดยไม่ต้องผ่าน ETH ทำให้ประหยัดค่าธรรมเนียมและเวลา นอกจากนี้ยังเพิ่มฟีเจอร์ flash swaps ที่ให้ผู้ใช้ยืมสินทรัพย์ได้โดยไม่ต้องมีหลักประกัน (แต่ต้องคืนภายในธุรกรรมเดียว) และเพิ่มระบบ price oracle ที่ช่วยให้โปรโตคอลอื่นๆ เรียกใช้ข้อมูลราคาได้

Uniswap V3 (พฤษภาคม 2021)

V3 เป็นการอัพเกรดครั้งใหญ่ที่เปลี่ยนโลกคริปโตไปเลย ด้วยฟีเจอร์ Concentrated Liquidity ที่ยอดเยี่ยม แทนที่ LP จะต้องกระจายสภาพคล่องไปทั่วทุกช่วงราคา (จาก 0 ถึง ไม่จำกัด) ตอนนี้ LP สามารถเลือกช่วงราคาที่ต้องการให้สภาพคล่องได้เอง

ตัวอย่าง หากคุณเชื่อว่า ETH จะซื้อขายอยู่ระหว่าง 3,800-4,200 USDT คุณสามารถฝากสภาพคล่องแค่ในช่วงนี้ ทำให้เงินทุนของคุณมีประสิทธิภาพมากขึ้น และได้รับค่าธรรมเนียมมากขึ้นเมื่อราคาอยู่ในช่วงที่คุณกำหนด

V3 ยังเพิ่ม multiple fee tiers (0.05%, 0.30%, 1.00%) ให้เลือก ทำให้ตลาดมีประสิทธิภาพมากขึ้น แต่ข้อเสียคือค่า gas สูงเพราะแต่ละพูลเป็น smart contract แยกกัน

Uniswap V4 (มกราคม 2025) 

ที่มา: blog.uniswap.org

หลังจากรอคอยกันมานาน Uniswap V4 ก็เปิดตัวอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 31 มกราคม 2025 และถือเป็นการอัพเกรดที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของ Uniswap

นวัตกรรมหลักของ V4 ที่ทำให้ต่างจากรุ่นก่อนๆ มีดังนี้

• Hooks - นี่คือระบบปลั๊กอินที่ให้นักพัฒนาสามารถเขียนโค้ดเสริมเพื่อปรับแต่งการทำงานของพูลได้ตามต้องการ คล้ายกับ WordPress plugins แต่สำหรับ DeFi มีการพัฒนา hooks มากกว่า 2,500 รายการในช่วงกลางปี 2025 ซึ่งเพิ่มฟีเจอร์ต่างๆ เช่น

• ค่าธรรมเนียมแบบไดนามิกที่ปรับตามความผันผวนของตลาด

• Limit orders ที่ให้ซื้อขายตามราคาที่กำหนด

• ระบบป้องกัน MEV (Maximal Extractable Value) ที่คืนกำไรให้กับ LP

• Time-weighted pricing สำหรับการซื้อขายแบบกระจายเวลา

• Whitelist gating สำหรับพูลที่ต้องการควบคุมผู้เข้าถึง

  
  

• Singleton Contract - ลดค่าใช้จ่ายแบบชัดเจน แทนที่จะมี smart contract แยกสำหรับแต่ละพูลเหมือน V3 ตอนนี้ V4 ใช้ contract เดียวจัดการพูลทั้งหมด ส่งผลให้ค่าใช้จ่ายในการสร้างพูลใหม่ถูกลงถึง 99.99% และลดค่า gas สำหรับ multi-hop swaps ด้วย

  
  

• Flash Accounting ระบบบัญชีแบบใหม่ที่อัพเดตยอดภายในก่อน แล้วค่อยโอนจริงตอนจบธุรกรรม ทำให้ประหยัด gas และเพิ่มประสิทธิภาพ

• Native ETH Support V4 รองรับการเทรด ETH โดยตรงโดยไม่ต้อง wrap เป็น WETH ช่วยลดค่า gas ประมาณ 15% สำหรับคู่เทรดที่มี ETH และลดปัญหา liquidity fragmentation

ภายในเดือนกรกฎาคม 2025 TVL ของ Uniswap V4 เติบโตเกิน 1 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนให้เห็นถึงความสำเร็จของการอัพเกรดครั้งนี้ ปัจจุบัน V4 ทำงานบน Ethereum, Polygon, Arbitrum, OP Mainnet, Base, BNB Chain, Blast, World Chain, Avalanche และ Zora Network

Unichain - Layer 2 ของ Uniswap

นอกเหนือจาก V4 แล้ว Uniswap ยังเปิดตัว Unichain ซึ่งเป็น Layer 2 blockchain ของตัวเองในวันที่ 11 กุมภาพันธ์ 2025 Unichain ถูกสร้างบน OP Stack และเป็นส่วนหนึ่งของ Optimism Superchain โดยมีจุดเด่นคือ

• Block time เร็วมากเพียง 1-2 วินาที (มีแผนจะลดเหลือ 250 มิลลิวินาทีด้วย Rollup-Boost)

• ค่าธรรมเนียมถูกกว่า Ethereum mainnet มาก

• ระบบ Unichain Validation Network (UVN) ที่กระจายอำนาจ โดย 65% ของรายได้เครือข่ายจะไปให้กับ validators และ stakers

• คาดว่าจะสร้างรายได้ประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ต่อปีให้กับ Uniswap Labs และผู้ถือ UNI token

ปริมาณการซื้อขายบน Unichain ในเดือนแรกเกิน 12 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นผลงานที่น่าประทับใจมาก

ที่มา: app.uniswap.org

ก่อนเริ่มต้นใช้งาน สิ่งสำคัญที่ต้องทำความเข้าใจคือ การใช้งาน DEX อย่าง Uniswap นั้นมีความซับซ้อนกว่า CEX อย่างพวก Bitkub และผู้ใช้จะต้องรับผิดชอบในการจัดเก็บรักษา Private Key หรือ Seed Phrase ของตนเองให้ปลอดภัย หากทำหายจะไม่มีใครสามารถช่วยกู้คืนสินทรัพย์ได้

ขั้นตอนที่ 1: เตรียมกระเป๋าเงิน

ก่อนอื่นคุณต้องมี Ethereum wallet ที่รองรับ Web3 เช่น MetaMask, Trust Wallet, หรือ Coinbase Wallet ซึ่งสามารถดาวน์โหลดเป็น browser extension หรือ mobile app ได้ฟรี

หลังจากติดตั้งแล้ว สร้างกระเป๋าใหม่และเก็บ seed phrase (คำ 12-24 คำ) ไว้ให้ดี นี่คือกุญแจของคุณ หากหายจะไม่สามารถเข้าถึงเงินได้อีก

ขั้นตอนที่ 2: เติมเงินเข้ากระเป๋า

คุณต้องมี ETH ในกระเป๋าเพื่อจ่ายค่า Gas (ค่าธรรมเนียมเครือข่าย) สามารถซื้อ ETH จาก Exchange ไทยอย่าง Bitkub หรือจะเป็น Binance ก็ได้ แล้วโอนเข้ากระเป๋า MetaMask ของคุณ

หรือหากคุณต้องการเทรดโทเค็นอื่นๆ ก็ต้องมีโทเค็นนั้นๆ ในกระเป๋าด้วย

ขั้นตอนที่ 3: การเชื่อมต่อ Wallet เข้ากับ Uniswap

• เข้าไปที่เว็บไซต์ทางการของ Uniswap ที่ app.uniswap.org สำคัญมาก ต้องตรวจสอบ URL ให้ถูกต้องเสมอเพื่อป้องกันเว็บไซต์ปลอมที่สร้างขึ้นมาเพื่อขโมยข้อมูล

• คลิกที่ปุ่ม “Connect Wallet” และเลือก Wallet ที่คุณติดตั้งไว้ (เช่น MetaMask) จากนั้นทำตามขั้นตอนเพื่ออนุมัติการเชื่อมต่อในหน้าต่าง Pop-up ของ Wallet

  
  

ขั้นตอนที่ 4: Swap โทเค็น

ที่มา: bitcompare.net

• เมื่อเชื่อมต่อ Wallet สำเร็จ คุณจะเข้าสู่หน้า Swap

• ในช่องแรก (Sell) ให้เลือกโทเคนและใส่จำนวนที่คุณต้องการจะแลก

• ในช่องที่สอง (Buy) ให้เลือกโทเคนที่คุณต้องการจะได้รับ

• การค้นหาโทเคน: หากโทเคนที่คุณต้องการไม่มีอยู่ในลิสต์เริ่มต้น คุณสามารถค้นหาได้โดยการวาง Contract Address ของโทเคนนั้นๆ ลงในช่องค้นหาได้โดยตรง

• คำเตือน คุณต้องคัดลอก Contract Address มาจากแหล่งที่น่าเชื่อถือเท่านั้น เช่น CoinGecko, CoinMarketCap หรือเว็บไซต์ทางการของโปรเจกต์นั้นๆ เพื่อป้องกันการซื้อเหรียญปลอม

• การตั้งค่า Slippage: คลิกที่ไอคอนรูปเฟืองเพื่อตั้งค่า Slippage Tolerance ซึ่งคือค่าความคลาดเคลื่อนของราคาที่คุณยอมรับได้ระหว่างตอนที่กด Swap กับตอนที่ธุรกรรมสำเร็จจริงๆ โดยปกติแล้วค่าเริ่มต้นที่ระบบตั้งให้ก็เพียงพอ แต่สำหรับเหรียญที่มีความผันผวนสูง อาจต้องปรับค่านี้ให้สูงขึ้นเล็กน้อย

• ตรวจสอบรายละเอียดทั้งหมดแล้วกด “Swap” จากนั้นจะมีหน้าต่าง Pop-up จาก MetaMask เด้งขึ้นมาเพื่อให้คุณยืนยันธุรกรรมและค่า Gas Fee เมื่อกดยืนยันแล้ว ก็รอให้ธุรกรรมได้รับการประมวลผลบนบล็อกเชนเป็นอันเสร็จสิ้น

• รอสักครู่ให้ธุรกรรมผ่าน (ประมาณ 15 วินาที ถึง 2 นาที ขึ้นอยู่กับค่า gas ที่จ่าย) โทเค็นใหม่จะปรากฏในกระเป๋าของคุณ

  
  

การเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่อง (Liquidity Provider - LP)

• ไปที่แท็บ Pool แล้วคลิก New Position

• เลือกคู่โทเคนที่คุณต้องการจะเพิ่มสภาพคล่อง

• เลือก Fee Tier: คุณต้องเลือกระดับค่าธรรมเนียมที่เหมาะสมกับคู่เหรียญของคุณ

• 0.05%: เหมาะสำหรับคู่ Stablecoin ที่มีความผันผวนต่ำมาก (เช่น USDC/DAI)

• 0.30%: เป็นระดับมาตรฐานสำหรับคู่เหรียญส่วนใหญ่ที่มีความผันผวนปานกลาง (เช่น ETH/USDC)

• 1%: เหมาะสำหรับคู่เหรียญใหม่ๆ หรือเหรียญที่มีความผันผวนสูงมาก

  
  

• ตั้งค่า Price Range: นี่คือหัวใจของ V3 คุณต้องกำหนดช่วงราคาที่ต้องการจะให้สภาพคล่องของคุณทำงาน หากตั้งช่วงแคบ (Narrow Range) จะทำให้ได้ค่าธรรมเนียมสูงแต่ก็เสี่ยงที่ราคาจะหลุดกรอบเร็ว หากตั้งช่วงกว้าง (Wide Range) จะปลอดภัยกว่าแต่ได้ค่าธรรมเนียมน้อยลง

• ใส่จำนวนโทเคนที่ต้องการฝาก ระบบจะคำนวณจำนวนของอีกโทเคนให้โดยอัตโนมัติ

• ทำการ Approve การเข้าถึงโทเคนของคุณ (หากเป็นการทำธุรกรรมกับโทเคนนั้นเป็นครั้งแรก) จากนั้นกด Add และยืนยันธุรกรรมใน Wallet ของคุณ เมื่อสำเร็จ คุณจะได้รับ NFT ซึ่งเป็นตัวแทนความเป็นเจ้าของ Position ของคุณ

เช่นเดียวกับทุกเทคโนโลยี Uniswap ก็มีทั้งข้อดีที่น่าสนใจและข้อเสียที่นักลงทุนต้องทำความเข้าใจและยอมรับความเสี่ยง

ข้อดีของ Uniswap

1. ความปลอดภัยระดับสูง Uniswap ทำงานบน Ethereum และเป็น non-custodial หมายความว่าคุณเป็นผู้ควบคุมเงินของตัวเองตลอดเวลา ไม่ต้องฝากเงินไว้กับ exchange และเสี่ยงถูกแฮกเหมือน exchange กลาง ประวัติ 7 ปีที่ไม่เคยถูกเจาะระบบเป็นตัวพิสูจน์ได้ดี

2. การกระจายอำนาจแท้จริง ไม่มีองค์กรกลางควบคุม ทุกอย่างทำงานด้วย smart contract ที่เป็นโอเพนซอร์สและตรวจสอบได้ ผู้ถือ UNI token มีอำนาจในการลงคะแนนเสียงเกี่ยวกับอนาคตของโปรโตคอล

3. สภาพคล่องสูงและหลากหลาย ด้วย TVL หลายพันล้านดอลลาร์และโทเค็นนับหมื่นรายการ Uniswap มีสภาพคล่องที่ดีมากสำหรับโทเค็นส่วนใหญ่ คุณสามารถเทรดได้แทบทุกอย่างที่อยู่บน Ethereum

4. ไม่ต้อง KYC คุณไม่จำเป็นต้องส่งเอกสารยืนยันตัวตน แค่เชื่อมต่อกระเป๋าเงินก็สามารถเริ่มเทรดได้ทันที เหมาะสำหรับคนที่ใส่ใจความเป็นส่วนตัว

5. การพัฒนาอย่างต่อเนื่อง จากการอัพเกรดจาก V1 ถึง V4 และการเปิดตัว Unichain แสดงให้เห็นว่าทีมงานมุ่งมั่นพัฒนาและปรับปรุงอย่างจริงจัง V4 มี hooks ที่เปิดโอกาสให้นวัตกรรมใหม่ๆ เกิดขึ้นได้ไม่รู้จบ

6. โอกาสรายได้จากการเป็น LP สำหรับผู้ที่มีเงินทุน การเป็น liquidity provider สามารถสร้าง Passive in come จากค่าธรรมเนียมได้ โดยเฉพาะในพูลที่มีปริมาณการซื้อขายสูง

   
   

ข้อเสียของ Uniswap

1. ความเสี่ยงจาก Smart Contract แม้ Uniswap จะมีการตรวจสอบอย่างละเอียด แต่ก็ไม่มีอะไรปลอดภัย 100% โดยเฉพาะ hooks ใหม่ๆ ใน V4 ที่อาจมีช่องโหว่

2. ค่า Gas ที่สูงบน Ethereum Mainnet ในช่วงที่เครือข่ายแออัดก็ยังมีค่า gas สูง บางครั้งอาจต้องจ่ายเป็น 50-100 ดอลลาร์ต่อธุรกรรม (แต่สามารถใช้ Layer 2 อย่าง Unichain, Arbitrum หรือ Base เพื่อหลีกเลี่ยงได้)

3. Impermanent Loss สำหรับ LP หากคุณเป็น liquidity provider และราคาของโทเค็นที่ฝากเปลี่ยนแปลงมาก คุณอาจขาดทุนมากกว่าการถือไว้อย่างเดียว นี่เป็นความเสี่ยงที่หลายคนมองข้าม

4. ความซับซ้อนสำหรับมือใหม่ การใช้ Uniswap ต้องเข้าใจเรื่อง wallet, gas fees, slippage และอื่นๆ ซึ่งอาจงงสำหรับคนที่ไม่เคยใช้ DeFi มาก่อน และหากทำผิดพลาด (เช่น ส่งไปที่ address ผิด) เงินอาจหายไปอย่างถาวร

หลายคนอาจเข้าใจผิดว่าเหรียญ UNI คือเหรียญที่ใช้จ่ายค่า Gas Fee บนแพลตฟอร์ม แต่ในความเป็นจริงแล้ว บทบาทของมันสำคัญกว่านั้นมาก

เหรียญ Uniswap (UNI) เปิดตัวในเดือนกันยายน 2020 ผ่านการ airdrop ให้กับผู้ใช้ที่เคยใช้งาน Uniswap มาก่อน โดย UNI มีบทบาทสำคัญหลายอย่าง เช่น

• Governance Token UNI เป็นโทเค็นสำหรับการกำกับดูแล (governance) ผู้ถือ UNI สามารถเสนอและลงคะแนนเสียงเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงต่างๆ ของโปรโตคอล เช่น

• การเปลี่ยนแปลงค่าธรรมเนียม

• การอัพเกรดระบบ

• การจัดสรรเงินทุนจาก treasury

• การเปิดใช้งาน fee switch (การให้ส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมไปให้ผู้ถือ UNI)

  
  

• Tokenomics UNI มีจำนวนสูงสุด 1 พันล้านโทเค็น

• Initial Supply: เหรียญ UNI ถูกสร้างขึ้นมาทั้งหมด 1 พันล้านเหรียญในเดือนกันยายน 2020 และจะไม่มีการสร้างเพิ่มอีก (ยกเว้นอัตราเงินเฟ้อที่กำหนดไว้)

  
  

• การจัดสรร (Allocation): เหรียญทั้งหมดถูกจัดสรรดังนี้

• 60% (600 ล้าน UNI): สำหรับชุมชนผู้ใช้งาน (Community Members)

• 21.266% (ประมาณ 213 ล้าน UNI): สำหรับทีมงานและพนักงานในอนาคต โดยจะทยอยปลดล็อกเป็นเวลา 4 ปี

• 18.044% (ประมาณ 180 ล้าน UNI): สำหรับนักลงทุนในยุคแรก โดยจะทยอยปลดล็อกเป็นเวลา 4 ปี

• 0.69% (ประมาณ 7 ล้าน UNI): สำหรับที่ปรึกษาของโปรเจกต์ โดยจะทยอยปลดล็อกเป็นเวลา 4 ปี

  
  

• ปัจจุบันมี UNI ในตลาดประมาณ 628-630 ล้านโทเค็น คิดเป็นประมาณ 63% ของจำนวนทั้งหมด

  
  

• มูลค่าในปัจจุบัน (พฤศจิกายน 2025) UNI มีราคาประมาณ $5 ต่อโทเค็น ลดลงจากจุดสูงสุดตลอดกาลที่ $45 ในเดือนพฤษภาคม 2021 ประมาณ 87%

  
  

• Market cap ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 3.6 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ UNI อยู่ในอันดับ Top 25 ของเหรียญคริปโตทั้งหมด

• แหล่งมูลค่าของ UNI มาจาก

• อำนาจในการ governance ของโปรโตคอลที่มีมูลค่าหลายพันล้าน

• ศักยภาพในการได้รับ revenue sharing หากมีการเปิด fee switch

• การเป็นโทเค็นที่แสดงถึงความเป็นเจ้าของโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ที่สำคัญที่สุด

• ความต้องการจากนักลงทุนที่เชื่อในอนาคตของ DeFi

หลังจากทำความเข้าใจในทุกมิติของ Uniswap แล้ว คำถามสำคัญสำหรับนักลงทุนคือ เหรียญ UNI ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่น่าลงทุนอยู่หรือไม่? เรามาวิเคราะห์กัน

ปัจจัยบวก

• ความเป็นผู้นำตลาด DEX Uniswap ยังคงเป็น DEX อันดับ 1 ด้วยปริมาณการซื้อขายรวมกว่า 2.75 ล้านล้านดอลลาร์ตั้งแต่เริ่มต้น และปริมาณการซื้อขายรายวันเกิน 1 พันล้านดอลลาร์

• การเติบโตของ Layer 2 ปริมาณการซื้อขายบน Layer 2 เติบโต 37% ต่อเดือน ณ มิถุนายน 2025 ซึ่งเป็นสัญญาณดีที่แสดงว่าผู้คนกำลังย้ายมาใช้โซลูชันที่ถูกกว่า และ Unichain ที่เปิดตัวใหม่สร้างรายได้ 500 ล้านดอลลาร์ต่อปี โดยประมาณ 20% จะตกเป็นของ Uniswap Labs

• V4 และนวัตกรรม Hooks การเปิดตัว V4 เมื่อมกราคม 2025 ถือเป็นจุดเปลี่ยนครั้งใหญ่ ด้วย hooks ที่มีมากกว่า 150 รายการถูกพัฒนาขึ้นแล้ว Uniswap กลายเป็นแพลตฟอร์มนักพัฒนาที่สามารถสร้างนวัตกรรมได้ไม่รู้จบ คล้ายกับวิวัฒนาการจาก DOS สู่ Windows

• การรับรองจากสถาบัน Uniswap ได้รับการลงทุนจากกองทุนชั้นนำอย่าง Andreessen Horowitz, Paradigm, Polychain Capital และ Union Square Ventures แสดงความมั่นใจจากนักลงทุนระดับโลก

• กระบวนการทางกฎหมาย การก่อตั้ง DUNI ภายใต้กฎหมายของรัฐไวโอมิงช่วยให้ Uniswap Foundation มีสถานะทางกฎหมายที่ชัดเจนขึ้น ลดความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและเปิดโอกาสสำหรับการอัพเกรด เช่น การเปิด protocol fee

คาดการ์ณราคา

ที่มา: coingecko (อิงราคา ณ วันที่ 04/11/2025)

จากการรวบรวมข้อมูลการวิเคราะห์จากหลายแหล่ง ณ ช่วงปลายปี 2025 พบว่ามีสัญญาณที่น่าสนใจหลายอย่าง

• ภาพรวมกราฟราคา: กราฟรายสัปดาห์ของ UNI/USD แสดงรูปแบบ Descending Triangle ซึ่งโดยทั่วไปเป็นสัญญาณขาลง แต่มีแนวรับที่แข็งแกร่งมากบริเวณ $4.97$ ซึ่งอาจหยุดการปรับตัวลงและมีโอกาสกลับตัวเป็นขาขึ้นได้

  
  

• สรุป 2025: เดิม การวิเคราะห์จากหลายแหล่งส่วนใหญ่คาดการณ์ว่า UNI จะเทรดในช่วง $4.5-10 ในกรณีปกติ แต่หากตลาดคริปโตเกิด bull run แบบเต็มตัว อาจมีโอกาสไปถึง $20-45 ได้ อย่างไรก็ตาม ณ ช่วงเวลาที่เขียนบทความนี้ (พฤศจิกายน) ราคายังคงปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง

  
  

• สรุป 2026: การคาดการณ์ส่วนใหญ่อยู่ในช่วง $15-25 แต่หากปัจจัยบวกเกิดขึ้นอาจไปถึง $30-35 ได้ แต่ต้องอยู่ที่ว่าราคาจะสามารถฟื้นในช่วงต้นปีได้หรือไม่

  
  

• สรุป 2030: ในภาพรวม มีการวิเคราะห์ว่าหากมีการนำ DeFi ไปใช้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง UNI มีโอกาสไปถึง $80-150 แต่หากตลาดซบเซา อาจอยู่ที่ $10-30

คาดการณ์ราคาเหรียญ Uniswap (UNI) ปี 2025 - 2030 (รวบรวมจากหลายแหล่ง)

วิธีการลงทุนในเหรียญ UNI สำหรับคนไทย

สำหรับนักลงทุนที่สนใจลงทุนในเหรียญ Uniswap (UNI) มีช่องทางหลักๆ 3 วิธี ซึ่งแต่ละวิธีก็มีข้อดีและเหมาะกับสไตล์การลงทุนที่แตกต่างกันไป

1.ซื้อผ่าน Centralized Exchange (CEX)

• เปิดบัญชีกับ Exchange ไทยอย่าง Bitkub หรือ Exchange ต่างประเทศอย่าง Binance

• ทำ KYC ยืนยันตัวตน

• ฝากเงินบาท (THB) เข้าบัญชี

• ถ้าใช้ exchange ต่างประเทศ ให้โอน USDT ไปแล้วซื้อ UNI ได้เลย

• เก็บ UNI ไว้ใน exchange หรือถอนไปเก็บใน wallet ส่วนตัว

• ข้อดี: ง่าย รวดเร็ว มี support

• ข้อเสีย: ต้อง KYC, ไม่ได้ควบคุมเงินเอง, มีความเสี่ยงจาก exchange

2.ซื้อผ่าน Decentralized Exchange (DEX Uniswap เอง)

• ติดตั้ง MetaMask wallet

• ซื้อ Centralized Exchange จาก Bitkub หรือ Binance แล้วโอนเข้า MetaMask

• เข้า app.uniswap.org

• Swap ETH เป็น UNI

• UNI จะอยู่ใน wallet ของคุณทันที

• ข้อดี: ไม่ต้อง KYC, ควบคุมเงินเอง, รองรับ DeFi

• ข้อเสีย: เสียค่า gas, ซับซ้อนสำหรับมือใหม่

3.ลงทุนผ่านโบรกเกอร์ CFD อย่าง Mitrade ซึ่งมีข้อดีคือ

• เทรดง่าย ไม่ต้องมี wallet เองหรือจัดการ private keys

• ไม่เสียค่า gas

• สามารถใช้เลเวอเรจได้

• สามารถทำกำไรได้ทั้งตลาดขาขึ้นและขาลง

• มีใบอนุญาตและถูกกำกับดูแล

• รองรับภาษาไทย

Mitrade ให้บริการเทรด CFD ของสินทรัพย์ดิจิทัลยอดนิยมมากมาย รวมถึง Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL) และแน่นอนว่ารวมถึง Uniswap (UNI) ด้วย

💸 ห้ามพลาด!!! 💸

แจกโบนัสสำหรับลูกค้าใหม่ $100 ดอลลาร์! 🎁🎁🎁

ค่าคอมฯ 0 สเปรดต่ำ! เงินฝากขั้นต่ำ $50 🤑

ฝึกเทรดด้วยเงินเสมือนจริง $50, 000 ฟรี 💰

เทรดเดี๋ยวนี้ >

การลงทุนมีความเสี่ยง อาจไม่เหมาะสำหรับทุกคน

Uniswap ยังคงเป็น DEX ที่แข็งแกร่งที่สุดด้วยปริมาณการซื้อขายที่สูง รวมถึงนวัตกรรมอย่าง V4 และ Unichain และทีมพัฒนาที่มีวิสัยทัศน์ แม้ราคาจะลดลงมากจาก ATH แต่นั่นก็อาจเป็นจุดเข้าที่ดีสำหรับนักลงทุนระยะยาว

อย่างไรก็ตาม การลงทุนในคริปโตมีความเสี่ยงสูง ดังนั้น ควรศึกษาให้ดี ลงทุนเฉพาะเงินที่พร้อมจะสูญเสีย และพิจารณาใช้บริการจากโบรกเกอร์ที่เชื่อถือได้อย่าง Mitrade หากต้องการความสะดวกในการเทรด

สำหรับนักลงทุนที่กล้าเสี่ยงและเชื่อมั่นในอนาคตของ DeFi UNI อาจเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่น่าสนใจในพอร์ตคริปโตของคุณ