วิเคราะห์ราคาทองคํา (Gold Price) วันนี้ | วิเคราะห์ XAUUSD วันนี้ - ประจำวันที่ 21/3/2023

ราคาทองคําวันนี้ (ที่มา: Mitrade)

Gold Spot ในปัจจุบันอยู่ที่บริเวณ $1,980 ขณะที่ Gold Futures อยู่ที่บริเวณ $1,987.35

ราคาทองคำผันผวนในวันที่ผ่านมา โดยราคา Gold Spot ขึ้นไปทำจุดสูงสุดในระหว่างวันอยู่ที่ $2,009 และลงมาทำจุดต่ำสุดของวันที่ $1,965 ก่อนที่จะทรงตัวอยู่ที่บริเวณ $1,980 ในเช้าวันนี้ ซึ่งส่วนหนึ่งมาจากตลาดหุ้นและอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังดีดตัวขึ้น จากความพยายามของธนาคารกลางในการกระตุ้นความเชื่อมั่นในภาคการเงิน

ในระหว่างวัน ราคาทองคำได้เพิ่มขึ้นกว่า 1% สู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 ที่ $2,009.59 ซึ่งถือว่าทำลายสถิติในช่วงที่การระบาดของ COVID-19 เริ่มระบาด

“ในขณะที่ความพยายามในภาวะฉุกเฉินกำลังดำเนินไป ตอนนี้คุณก็เห็นว่าสิ่งนี้ยังไม่จบสิ้น กระแสที่ต้องการความปลอดภัยค่อนข้างจะสำคัญในเวลานี้” Edward Moya นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของ OANDA กล่าว

การประกาศนโยบายที่สำคัญของธนาคารกลางสหรัฐมีกำหนดในค่ำคืนวันพุธ ผู้เข้าร่วมตลาดต่างสับสนกับการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ ในขณะที่การเดิมพันสำหรับการหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวเพิ่มขึ้น

ในความพยายามที่จะช่วยเหลือภาคการธนาคาร ธนาคารกลางชั้นนำได้เคลื่อนไหวในวันอาทิตย์เพื่อหนุนกระแสเงินสดทั่วโลก

อัตราผลตอบแทน Benchmark Treasury เพิ่มขึ้นใกล้เคียงกับระดับสูงสุดของพวกเขา ในขณะที่หุ้นดีดตัวกลับจากการช่วยเหลือของ Credit Suisse ซึ่งช่วยให้คลายความกระวนกระวายใจได้บ้างจากวิกฤตธนาคารที่ใหญ่ขึ้น

ตลาดทองคำยังคงเห็นแนวโน้มที่แข็งแกร่งในช่วงระยะราคาใกล้ 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในขณะที่ราคาทองคำสามารถดำเนินการได้ดีต่อเนื่องตลอดทั้งปี แต่การทำสถิติสูงสุดใหม่ได้หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับว่าวิกฤตการณ์ธนาคารโลกในปัจจุบันยังคงดำเนินต่อไปอย่างไร 

Kristina Hoope หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ Invesco กล่าว

ในขณะที่เธอกำลังมองทองคำว่าเป็นขาขึ้นในปีนี้ แต่การเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันจะขึ้นอยู่กับว่าผู้กำหนดนโยบายจะสามารถควบคุมสถานการณ์และสร้างความมั่นใจได้หรือไม่ ในตลาดการเงินและระบบธนาคารทั่วโลก

เธอตั้งข้อสังเกตว่าแผนของรัฐบาลในการรับประกันเงินฝากธนาคารของผู้บริโภคได้ช่วยบรรเทาความกลัวในตอนแรก เมื่อสัปดาห์ที่แล้วในช่วงเริ่มต้นของวิกฤต ธนาคารกลางสหรัฐได้เปิดตัวโครงการ Bank Term Funding ซึ่งธนาคารต่างๆ สามารถใช้พันธบัตรเป็นหลักประกันในการกู้ยืมเงินจากธนาคารกลาง

ในเวลาเดียวกัน ธนาคารกลางสหรัฐได้ปล่อยสภาพคล่องจำนวนมากเป็นประวัติการณ์ Discount Window เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ธนาคารต่าง ๆ กู้ยืมเงินเกือบ 153 พันล้านเหรียญสหรัฐเพื่อเติมเต็มความต้องการด้านเงินทุน ซึ่งมากกว่าจำนวนเงินก่อนหน้านี้ที่ 111 พันล้านดอลลาร์ ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่

Hoope กล่าวว่า จะใช้เวลาระยะหนึ่งเพื่อพิจารณาว่ามาตรการปัจจุบันเพียงพอที่จะสร้างความมั่นใจหรือไม่

“มีเครื่องมือมากมายที่ผู้กำหนดนโยบายสามารถจัดการได้ ดังนั้นวิกฤตนี้จึงสามารถหลีกเลี่ยงได้ สถานการณ์เช่นนี้จะทำให้เราพร้อมสำหรับสถานการณ์ที่เราอาจเห็นสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงมากขึ้น ในสภาพแวดล้อมเช่นนี้ ทองคำอาจไม่ได้เคลื่อนไหวได้ดีนัก แต่ถ้าผู้กำหนดนโยบายไม่ดำเนินการอย่างรวดเร็ว สิ่งนี้มีแนวโน้มที่จะเลวร้ายลง” เธอกล่าว

แม้ว่าทองคำอาจยังไม่เห็นการยืนเหนือ 2,000 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง Hooper กล่าวว่านอกเหนือจากวิกฤตการธนาคารแล้ว ยังมีปัจจัยอื่น ๆ ที่จะทำให้ราคาได้รับการสนับสนุนอย่างดีตลอดช่วงเวลาที่เหลือของปี

เธอตั้งข้อสังเกตว่าธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มที่จะยุติวงจรการคุมเข้มเชิงรุกในค่ำคืนวันพุธหลังการประชุมนโยบายการเงิน แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงสูงขึ้น แต่ Hooper กล่าวว่าเธอคาดว่า Federal Reserve จะจัดลำดับความสำคัญของเสถียรภาพทางการเงินเหนือราคาผู้บริโภค

“ฉันคิดว่าสิ่งที่เราหวังได้มากที่สุดในตอนนี้คือให้พวกเขากดปุ่มหยุดชั่วคราว และฉันจะเถียงว่านั่นก็เพียงพอแล้ว นั่นคือการตอบสนองที่เหมาะสม” เธอกล่าว “เราเจอการปรับขึ้น 475 จุดใน 10 เดือน เพียงแค่กดปุ่มหยุดชั่วคราวจะทำให้ตลาดได้รับการบรรเทา และมีช่วงเวลาให้หายใจบ้าง”

Hoope เสริมว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินนี้น่าจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนต่อทองคำ

จากข้อมูลของ CME FedWatch Tool ปัจจุบันตลาดมองเห็นโอกาสประมาณ 28% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิมในสัปดาห์นี้

ในเวลาเดียวกัน แม้ว่าวิกฤตการธนาคารจะได้รับการแก้ไข เธอตั้งข้อสังเกตว่าตลาดอาจเริ่มให้ความสนใจกับความเป็นไปได้ที่รัฐบาลสหรัฐจะผิดนัดชำระหนี้ เนื่องจากสภาคองเกรสยังไม่ได้เพิ่มเพดานหนี้

“มันไม่ใช่แค่ประเด็นปัจจุบัน แต่เรายังมีการถกเถียงเรื่องเพดานหนี้ ซึ่งอาจผลักดันนักลงทุนไปสู่สินทรัพย์ประเภทที่ปลอดภัย เช่น ทองคำ เงื่อนไขนี้เหมาะสมสำหรับทองคำที่จะทำผลงานได้ดีในสภาพแวดล้อมที่ตึงเครียดนี้” เธอกล่าว

การเมืองของเงินดอลลาร์สหรัฐกำลังบีบให้ธนาคารหันมาซื้อทองคำ เป็นข้อมความที่ Randy Smallwood ประธานและซีอีโอของ Wheaton Precious Metals และประธานสภาทองคำโลก (World Gold Council) กล่าว

Smallwood กล่าวว่า “ความต้องการทองคำ ซึ่งเป็นแร่ธาตุที่สำคัญแต่ดั้งเดิม เป็นตัวเก็บมูลค่า เป็นตัววัดมูลค่า แต่การเก็บค่าอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาเช่นนี้ไม่เคยปรากฏชัดเจนมากไปกว่านี้”

Smallwood ยังได้พูดในฐานะประธาน World Gold Council เมื่อพิจารณาถึงความเคลื่อนไหวที่เป็นไปได้ของราคาทองคำ ซึ่งเขามองเห็นความแข็งแกร่งในอนาคตอันใกล้

“ในสกุลเงินส่วนใหญ่ทั่วโลก ทองคำอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์แล้ว และจริง ๆ แล้วมันไม่ได้ไปไกลขนาดนั้นในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ” เขากล่าว “แม้เมื่อเผชิญกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามากในเชิงเปรียบเทียบ และเขาจะบอกว่าปี 2022 นั้นเป็นปีที่เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าที่สุดที่เราเคยเห็นมา”

นอกจากนี้ เขายังสะท้อนถึงบทบาทที่เปลี่ยนไปของเงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินสำรองในเวทีระหว่างประเทศ โดยกล่าวว่าดอลลาร์สหรัฐกลายเป็นเรื่องการเมืองและสิ่งนี้จะไม่เพียงผลักดันนักลงทุนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงธนาคารกลางที่ถือทองคำด้วย

“เงินดอลลาร์สหรัฐได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางทั่วโลกว่าเป็นเครื่องมือที่ไม่ฝักใฝ่ฝ่ายใด มันไม่ได้อยู่ภายใต้อิทธิพลทางการเมืองมากเกินไป” เขากล่าว “สิ่งที่เราเห็นเมื่อปีที่แล้วคือ จริง ๆ แล้ว มันมีอิทธิพลทางการเมืองอยู่บ้าง นายธนาคารกลาง ซึ่งเป็นผู้รับผิดชอบในการจัดเก็บมูลค่าในแต่ละสกุลเงิน ภายในธนาคารกลางของแต่ละประเทศเอง เริ่มตระหนักว่าพวกเขาอาจมีความเสี่ยงต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ มากเกินไป แล้วพวกเขากำลังจะไปไหน? ….ทองคำ”

ขณะที่ Willem Middelkoop ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนและผู้ก่อตั้ง Commodity Discovery Fund กล่าวว่า เขาคาดว่าจะเป็นเพียงเรื่องของเวลาเท่านั้นก่อนที่ทองคำจะพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลในปีนี้ อย่างไรก็ตาม เขาเสริมว่าในภาพรวม ไม่ว่าราคาจะเป็นเช่นไร ในอีก 3 ปีข้างหน้า ราคาจะสูงขึ้นมาก

“อีก 3 ปีนับจากนี้ เราจะมองย้อนกลับไปที่ราคาทองคำเหล่านี้ว่าเป็นการต่อรองราคา เราจะมองว่านี่เป็นจุดเริ่มต้นของราคาที่จะระเบิดจริงๆ” เขากล่าว “เราใกล้จะถึงจุดหมุนในระบบการเงินโลกแล้ว”

ความคิดเห็นของ Middelkoop เกิดขึ้นเมื่อราคาทองคำล่วงหน้าพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 12 เดือนที่ 2,014.90 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในชั่วข้ามคืน แม้ว่าราคาจะถอยกลับจากจุดสูงสุด แต่ก็ยังคงอยู่ในระดับที่โดดเด่นของระดับ 2,000 ดอลลาร์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเดือนเมษายนซื้อขายล่าสุดที่ 1,987.89 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.73% ในวันเดียวกัน

Middelkoop กล่าวว่าตัวขับเคลื่อนที่สำคัญที่สุดสำหรับทองคำคือการเปลี่ยนแปลงที่เพิ่มขึ้นในโลกาภิวัตน์ เขาอธิบายว่าโลกกำลังเคลื่อนไปสู่ระบบหลายขั้วอย่างรวดเร็ว เนื่องจากเห็นว่าบทบาทของสกุลเงินสำรองอย่างดอลลาร์เริ่มอ่อนค่าลง

เขาตั้งข้อสังเกตว่ามาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ต่อรัสเซียหลังจากบุกยูเครนเมื่อปีที่แล้วได้ผลักดันให้ตลาดการเงินโลกเข้าใกล้การเผชิญหน้าครั้งใหญ่ระหว่างประเทศตะวันตกและตะวันออกมากขึ้น

“นักลงทุนรายย่อยไม่เข้าใจสิ่งนี้ สื่อโดยทั่วไปไม่เข้าใจสิ่งนี้ แต่ในระดับสูงสุด ธนาคารกลางเข้าใจสิ่งที่เกิดขึ้น พวกเขากำลังป้องกันตัวเองด้วยการซื้อทองคำ” เขากล่าว

ปีที่แล้ว ข้อมูลจาก World Gold Council แสดงให้เห็นว่าธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำจำนวน 1,136 ตัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดที่บันทึกย้อนหลังไปถึงปี 1950

“และเมื่อนายธนาคารกลางเริ่มหันไปหาทองคำ นั่นเป็นสัญญาณที่ทรงพลังมากว่ามีความไม่ไว้วางใจอย่างมากในหัวใจของระบบการเงิน” Middelkoop กล่าว

ความต้องการทองคำของธนาคารกลางชั้นนำคือธนาคารประชาชนจีน ซึ่งได้ซื้อทองคำจำนวน 109 ตันตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน Middelkoop กล่าวว่าเขาคาดว่าจีนจะซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งปี

“ไม่ใช่เรื่องบังเอิญที่จีนเพิ่งเริ่มเผยแพร่การซื้อทองคำของพวกเขาอีกครั้ง พวกเขากำลังทำให้โลกสังเกตว่าพวกเขามีสกุลเงินตัวเลือก” เขากล่าว

แม้ว่าการลดโลกาภิวัตน์จะเป็นแรงผลักดันใหม่ที่อยู่เบื้องหลังการพุ่งขึ้นในระยะยาวของทองคำ Middelkoop กล่าวว่าเขาคาดว่าประกายไฟที่จุดประกายการระเบิดจะเป็นหัวใจสำคัญในนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ

วิกฤตการณ์ธนาคารโลกซึ่งอ้างว่า Credit Suisse เป็นเหยื่อรายล่าสุดกับ UBS ที่ประกาศว่าจะซื้อสถาบันที่ประสบปัญหานี้ ได้สร้างความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ

เมื่อสองสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐาน เมื่อประกาศนโยบายการเงินในวันพุธ การคาดการณ์เหล่านั้นหายไปอย่างสิ้นเชิง และตอนนี้ตลาดมองเห็นโอกาสเกือบ 40% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิม

Middlekoop ตั้งข้อสังเกตว่าการพุ่งขึ้นสู่ระดับ 2,000 ดอลลาร์ครั้งแรกของทองคำเริ่มต้นขึ้นในปี 2019 เมื่อธนาคารกลางสหรัฐลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นการสิ้นสุดวงจรการคุมเข้มในปี 2015 เขาเสริมว่าเขาเห็นสถานการณ์ที่คล้ายกันที่เกิดขึ้นเนื่องจากความวุ่นวายในตลาดการเงินจะบังคับให้ธนาคารกลางยุติการเข้มงวดอย่างก้าวร้าว

“เมื่อระดับ $2,000 ทะลุ ตลาดจะเข้าสู่การแข่งขัน” เขากล่าว “เมื่อ $2,000 กลายเป็นแนวรับใหม่ เฮดจ์ฟันด์ทั้งหมด นักเก็งกำไรทั้งหมดจะกระโดดเข้าสู่ตลาด”

Garry Wagner จาก Kito news ระบุว่า ราคา Gold Future ยังคงครองความสนใจของผู้เข้าร่วมตลาดด้วยกำไรที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง มีความเห็นเป็นเอกฉันท์ในหมู่นักวิเคราะห์ว่าทองคำจะยังคงปรับตัวสูงขึ้น แต่ก็ยังมีความเห็นเป็นเอกฉันท์ว่ามีความไม่แน่นอนอย่างมากเกี่ยวกับทิศทางระยะสั้นหรือการเปลี่ยนแปลงของราคาในอนาคตอันใกล้

ความไม่แน่นอนนี้ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของ FOMC ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป ว่าจะหยุดชั่วคราวหรือเพิ่มอัตรา 25 จุด 

ประการที่สองและมีความสำคัญเท่าเทียมกันคือวิกฤตการธนาคารในปัจจุบันซึ่งแพร่กระจายไปทั่วโลกรวมถึง Credit Suisse ของสวิตเซอร์แลนด์

เมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา Credit Suisse ได้รับกรรมสิทธิ์ใหม่โดยคู่แข่ง UBS AG ในการซื้อหุ้นทั้งหมดในราคา 3 พันล้านฟรังก์ (3.25 พันล้านดอลลาร์) เข้าถือครองกรรมสิทธิ์ใน Credit Suisse ธนาคารแห่งชาติสวิสค้ำประกันให้กับธนาคารใดธนาคารหนึ่งที่อนุญาตให้กู้ยืมเงินได้มากถึง 100 พันล้านฟรังก์ ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยการรับประกันผิดนัดของรัฐบาลกลาง ข้อตกลงนี้เป็นผลมาจากการทำงานระหว่างธนาคารแห่งชาติสวิสและธนาคารกลางสหรัฐ

วิกฤตการธนาคารในสัปดาห์ที่แล้วในสหรัฐอเมริกาและสวิตเซอร์แลนด์ทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น ความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับการแพร่กระจาย MarketWatch อ้างคำพูดของ Otavio Marenzi ซีอีโอของ Opimas ซึ่งเป็นบริษัทที่ปรึกษาด้านการจัดการที่มุ่งเน้นไปที่ตลาดทุนทั่วโลกที่กล่าวว่า “SNB และรัฐบาลสวิสตระหนักดีว่าความล้มเหลวของ Credit Suisse หรือแม้กระทั่งการสูญเสียใดๆ จากผู้ถือเงินฝากจะทำลายสวิตเซอร์แลนด์ และชื่อเสียงในฐานะศูนย์กลางทางการเงิน”

Simon Ree ผู้ก่อตั้ง Tao of Trading option academy แสดงความคิดเห็นว่า “ความล้มเหลวของ SVB เน้นให้เห็นถึงศักยภาพของสถานการณ์อื่นๆ ที่ซ่อนอยู่ และตลาดจะใช้เวลาอีกไม่กี่สัปดาห์/เดือนข้างหน้าในการเกิดขึ้น แม้เพียงแค่ความผันผวนที่รุนแรง เราได้เห็นในตลาดตราสารหนี้ในช่วงห้าวันที่ผ่านมา ทำให้ความพยายามใดๆ ในการกำหนดมูลค่าให้กับสินทรัพย์ประเภทอื่นผันผวนตามไปด้วย”

แม้ว่านักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เชื่อมั่นว่าทองคำจะมีมูลค่าสูงขึ้นในระยะยาว แต่พวกเขาก็เห็นด้วยเป็นเอกฉันท์ว่ามีความไม่แน่นอนอย่างมากในระยะสั้น ทั้งในเรื่องการแก้ไขวิกฤตการธนาคารและนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐในปีหน้า

ถึงแม้เมื่อวันที่ผ่านมาราคาทองคำจะร้อนแรงอย่างต่อเนื่อง จนราคาขึ้นทะลุ $2,000 ขึ้นไป แต่ก็ยังไม่สามารถทรงตัวเหนือบริเวณดังกล่าวได้ ทำให้ในวันนี้ ต้องติดตามราคากันต่อ

โดยมีโอกาสที่ราคาจะขึ้นไปทดสอบบริเวณ $2,000 อีกครั้งภายในวันนี้ แต่โมเมนตั้มในกราฟ 4 ชั่วโมงเริ่มอ่อนตัวลงบ้าง สัญญาณ RSI ก็เกิด Divergence อย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นสิ่งที่ต้องระมัดระวังเป็นอย่างยิ่ง

หากในวันนี้ราคาสามารถรักษาบริเวณ $1,978 ไว้ได้ ก็มีโอกาสขึ้นไปทดสอบ $2,000 ดังที่กล่าวไว้ข้างต้น

แต่หากหลุดลงมา ราคามีโอกาสกลับลงมาทดสอบบริเวณ $1,960 ได้เช่นกัน

ความผันผวนกำลังเพิ่มมากขึ้น ก่อนการประชุม FOMC ในวันพรุ้งนี้ แต่ด้วยสถานการณ์ที่ส่งเสริมทองคำ และแนวโน้มที่เข้าสู่ตลาดกระทิง จึงทำให้ราคาทองคำยังคงมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อไปได้

- แนวต้าน จะอยู่ที่บริเวณ $2,000 - $2,010

- แนวรับ จะอยู่ที่บริเวณ $1,978 และ  $1,960