Previsão do preço do petróleo bruto: Brent recua de máxima de quase seis meses e cai abaixo de US$ 110, os riscos de oferta no Oriente Médio podem limitar as perdas?

TradingKey - Durante a sessão de negociação asiática desta segunda-feira, os preços internacionais do petróleo bruto caíram significativamente em relação às máximas de quase seis meses. Os contratos futuros do petróleo Brent (UKOIL) recuaram 2,02%, para US$ 109,45 por barril; os contratos futuros do petróleo WTI dos EUA (USOIL) caíram 2,32%, para US$ 101,05 por barril. Após a rápida disparada da semana passada, alguns fundos optaram por realizar lucros, enquanto o mercado também começou a reavaliar se o conflito geopolítico realmente teve um impacto suficientemente severo sobre a oferta física.

Na última sexta-feira, notícias de que a milícia Houthi atacou aeroportos e instalações petrolíferas da Arábia Saudita impulsionaram temporariamente o prêmio de risco no mercado de petróleo de forma significativa. O petróleo Brent fechou aquele dia cotado a US$ 116,72 por barril, o nível de fechamento mais alto desde 29 de abril, registrando uma alta semanal de cerca de 6%; o petróleo WTI fechou em US$ 103,27, subindo cerca de 2,3% na semana.

Durante o fim de semana, as tensões no Oriente Médio não mostraram sinais claros de alívio. A milícia Houthi reivindicou a responsabilidade pelos ataques a aeroportos e instalações de energia sauditas, após o que a Arábia Saudita declarou ter interceptado com sucesso uma nova onda de mísseis e drones. Embora o principal aeroporto danificado anteriormente tenha retomado parcialmente as operações, os Houthis continuaram ameaçando lançar novos ataques, dificultando que o mercado elimine totalmente as preocupações em relação à produção de petróleo bruto saudita, às instalações de exportação e à segurança da navegação regional.

A Arábia Saudita é um dos exportadores de petróleo bruto mais importantes do mundo. Mesmo que a produção atual não tenha sofrido uma queda significativa, enquanto refinarias, oleodutos, portos ou aeroportos enfrentarem ameaças contínuas, é provável que os preços do petróleo continuem embutindo um prêmio geopolítico mais alto. A situação no Mar Vermelho também exige atenção; o avanço dos Houthis em direção ao Estreito de Bab el-Mandeb traz maior incerteza para a hidrovia crítica que conecta o Mar Vermelho ao Golfo de Áden.

Além disso, o presidente dos EUA, Donald Trump, declarou que, entre chegar a um acordo com Teerã e tomar medidas mais duras, "o momento da decisão está se aproximando". Essa declaração aumentou os receios do mercado de que o conflito entre EUA e Irã possa se intensificar novamente. Enquanto isso, o Irã afirmou que, desde que a racionalidade prevaleça, os EUA não lançarão novos ataques, refletindo que ambos os lados ainda têm margem para evitar que a situação fuja do controle.

As interrupções na oferta fora do Oriente Médio também estão aumentando. A National Oil Corporation da Líbia informou que as válvulas dos oleodutos que conectam os campos petrolíferos de Hamada e Tahala ao porto de Zawiya foram fechadas, levando a cortes na produção dos campos afetados. Embora um evento isolado tenha impacto limitado sobre a oferta global, interrupções simultâneas no suprimento em várias regiões em meio aos altos riscos no Oriente Médio tendem a amplificar os receios do mercado quanto à escassez.

Fonte: TradingView

Analisando o gráfico diário, o petróleo Brent recuou rapidamente após tocar US$ 117 e era negociado a US$ 109,69 no momento, indicando que o prêmio de risco geopolítico esfriou visivelmente à medida que a realização de lucros no curto prazo se concentrou.

No entanto, os preços do petróleo permanecem acima da média móvel de 20 dias de US$ 105,64 e da média móvel de 60 dias de US$ 98,17, e a linha de tendência de alta não foi efetivamente rompida. Portanto, o movimento atual ainda pode ser considerado uma correção técnica após uma disparada rápida, com a estrutura de alta de médio prazo permanecendo intacta por enquanto.

No lado de baixa, o foco inicial está no nível de retração de Fibonacci de 23,6% em US$ 106,36, que forma uma confluência de suporte com a média móvel de 20 dias em US$ 105,64. Se os riscos de oferta no Oriente Médio persistirem e ajudarem os preços do petróleo a se manterem acima de US$ 105–US$ 106, o Brent poderá se estabilizar nessa região e, subsequentemente, testar novamente US$ 110, bem como US$ 112–US$ 113; um rompimento adicional deixaria a máxima anterior de US$ 117,58 como a resistência principal.

O RSI recuou dos níveis elevados para 56,95 e caiu abaixo de sua linha de sinal em 62,22, indicando que o impulso de alta esfriou significativamente; no entanto, o indicador permanece acima de 50 e ainda não entrou em uma zona dominada pelos ursos. Se os preços do petróleo fecharem abaixo de US$ 105 e da linha de tendência de alta no gráfico diário, a correção poderá se estender ainda mais em direção a US$ 100 e à média móvel de 60 dias em US$ 98,17; perder novamente o patamar de US$ 98 direcionaria o risco de baixa para US$ 93,81.