Receita da Western Digital no T1 Salta 55% na Comparação Anual, Ações Caem Quase 7%: Suporte de US$ 330 Vai Resistir?

TradingKey — A Western Digital (WDC) divulgou resultados fortes para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2027 e apresentou projeções para o trimestre seguinte significativamente acima das expectativas de Wall Street, mas ainda assim não conseguiu reverter a queda de suas ações.

Após a divulgação dos resultados, as ações da WDC chegaram a subir mais de 2% inicialmente, antes de recuarem rapidamente, com a queda máxima no after-hours se aproximando de 7%, refletindo uma reavaliação dos investidores sobre a sustentabilidade do ciclo de alta dos discos rígidos.

No primeiro trimestre fiscal encerrado em 2 de outubro de 2026, a receita da Western Digital atingiu US$ 4,381 bilhões, um avanço de 55% na comparação anual e de 17% em relação ao trimestre anterior, superando as expectativas do mercado de aproximadamente US$ 4,14 bilhões. O lucro líquido GAAP foi de US$ 1,779 bilhão, alta de cerca de 50% ano a ano, enquanto o lucro diluído por ação subiu para US$ 4,63, ante US$ 3,07 no mesmo período do ano anterior.

Excluindo itens extraordinários, o lucro ajustado por ação da empresa atingiu US$ 4,64, um salto de 161% na comparação anual, superando também o consenso de mercado de US$ 4,11 em pesquisa da FactSet. Tanto a receita quanto o lucro ultrapassaram as estimativas dos analistas, indicando que a demanda por discos rígidos corporativos impulsionada pela computação em nuvem e pela infraestrutura de inteligência artificial permanece forte.

A empresa declarou que a demanda dos clientes permaneceu robusta, impulsionada pelo maior volume de remessas de capacidade de armazenamento e pela melhoria dos preços médios de venda, fatores que impulsionaram conjuntamente o crescimento da receita e das margens. À medida que o volume de dados gerados pela IA generativa continua se expandindo, os provedores de serviços em nuvem precisam não apenas de mais poder computacional, mas também de maior capacidade de armazenamento para reter dados de treinamento, resultados de modelos e arquivos corporativos, o que segue sustentando a demanda por discos rígidos nearline.

As perspectivas da Western Digital para o segundo trimestre fiscal também ficaram significativamente acima das previsões do mercado. A empresa projeta uma receita entre US$ 5,0 bilhões e US$ 5,2 bilhões, com ponto médio de cerca de US$ 5,1 bilhões; o lucro ajustado por ação é estimado entre US$ 5,60 e US$ 6,00, com ponto médio de US$ 5,80. Em comparação, os analistas esperavam anteriormente uma receita de aproximadamente US$ 4,57 bilhões e lucro por ação de US$ 4,84.

Apesar de os resultados e as projeções terem superado as expectativas, as ações da WDC viraram para queda após os ganhos iniciais, refletindo claramente uma pressão de "venda na notícia". Os papéis da Western Digital registraram um rali expressivo ao longo do último ano, com o mercado precificando totalmente os ganhos decorrentes do crescimento de dados de IA, da oferta controlada de discos rígidos e da elevação dos preços. Diante de um valuation elevado, apenas superar as estimativas do consenso já não era suficiente para impulsionar ainda mais o preço das ações.

Os investidores também demonstram preocupação quanto à sustentabilidade no longo prazo do atual ciclo de forte demanda por discos rígidos. A expansão da oferta de discos rígidos avançados por concorrentes como a Toshiba, o aumento dos custos de produção e a possibilidade de os investimentos em capital da Western Digital nos próximos dois anos se aproximarem do limite superior da faixa projetada em relação à receita podem limitar o crescimento do fluxo de caixa livre. Alguns agentes do mercado também estão atentos ao aumento dos estoques, receando que a forte demanda inclua fatores como a estocagem antecipada por parte dos clientes.

Além disso, ações de tecnologia e de empresas ligadas à IA sofreram uma forte onda de vendas no dia da divulgação dos balanços, com o índice Nasdaq Composite recuando 2,6%. As preocupações do mercado com a escala dos investimentos em infraestrutura de IA, os custos de financiamento e os retornos de curto prazo se intensificaram, levando os investidores a preferirem reduzir a exposição ao risco mesmo quando as empresas apresentavam resultados melhores que o esperado. As ações da Western Digital já haviam caído 6,43% no pregão regular, e o sentimento fraco do mercado amplificou ainda mais a volatilidade no after-hours.

Fonte: TradingView

Sob a perspectiva do gráfico diário, a Western Digital permanece em uma clara estrutura de baixa, com as ações fechando cotadas a US$ 354,19, tendo rompido abaixo da média móvel de 20 dias (US$ 400,70) e da média móvel de 60 dias (US$ 444,71). Enquanto isso, a média móvel de 20 dias está posicionada abaixo da média móvel de 60 dias, e ambas apresentam inclinação descendente, indicando que a tendência de curto e médio prazo ainda não passou por uma reversão consistente.

A faixa entre US$ 330 e US$ 340 é atualmente a zona de suporte mais crítica, próxima das mínimas recentes e servindo como ponto de partida do rali anterior. Os preços no after-hours já recuaram para cerca de US$ 345, o que significa que a margem de defesa dos compradores está encolhendo. Se o papel conseguir se manter acima de US$ 330 e apresentar um padrão de engolfo de alta sustentado por volume ou uma longa sombra inferior, poderá engatar uma recuperação no curto prazo rumo ao patamar de US$ 360–US$ 370; resistências adicionais estão entre US$ 390 e US$ 401, com as proximidades de US$ 400 formando uma resistência confluente com a média móvel de 20 dias.

Por outro lado, se a ação romper o suporte de US$ 330 com volume elevado e fechar abaixo dele por sessões consecutivas, a tendência de queda pode continuar, tendo como próxima zona de alvo o patamar de US$ 300–US$ 310 e, em casos extremos, um reteste da faixa de US$ 275–US$ 285. Um rompimento intraday isolado não constitui uma confirmação válida; ele deve ser confirmado tanto pelo preço de fechamento diário quanto pelo volume negociado.

O RSI encontra-se atualmente em torno de 37,7; embora esteja ligeiramente acima da linha de sinal, permanece abaixo do limite neutro de 50 e ainda não entrou na zona de sobrevenda (abaixo de 30). Isso sugere que o preço da ação já demonstra fraqueza, mas ainda não apresentou um sinal claro de reversão por sobrevenda, deixando aberta a possibilidade de novas quedas no curto prazo.