Previsão do Preço das Ações da Tesla: As Ações da TSLA Podem Romper US$ 400 com a Aproximação dos Resultados do 3T?

TradingKey - A Tesla (TSLA) está programada para divulgar seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2026 após o fechamento do mercado em 21 de outubro (ET). Embora as entregas da empresa no terceiro trimestre, anunciadas anteriormente, tenham superado as expectativas do mercado, os investidores precisam focar em saber se essas vendas podem se traduzir em lucros, fluxo de caixa livre e margens brutas mais estáveis diante do aumento das despesas de capital e de maiores investimentos em IA e condução autônoma. Enquanto isso, após atingir a máxima do período no início de outubro, o preço das ações da TSLA sofreu um recuo contínuo antes de se recuperar recentemente para perto de US$ 370, tornando este relatório de resultados uma variável-chave para determinar se o preço das ações no curto prazo poderá testar novamente sua máxima anterior.

Prévia dos Resultados do 3T da Tesla: Vendas Não São o Maior Problema, Lucro e Fluxo de Caixa São Mais Críticos

Do ponto de vista das expectativas, projeta-se que a receita da Tesla no terceiro trimestre atinja US$ 28,341 bilhões, com a receita automotiva em aproximadamente US$ 20,272 bilhões e a receita de energia em cerca de US$ 3,720 bilhões. O EPS GAAP está projetado em US$ 0,23, e o EPS não GAAP em cerca de US$ 0,45. O mercado antecipa uma margem bruta geral de 17,9% e uma margem operacional de apenas cerca de 2,5%. Em termos de volume, a Tesla divulgou anteriormente seus dados do terceiro trimestre: a produção atingiu 464.391 veículos e as entregas totalizaram 486.532 veículos, superando as expectativas anteriores do mercado. As implantações de armazenamento de energia atingiram 13,7 GWh.

Para este relatório de resultados, o foco principal é a margem bruta automotiva. O mercado espera que a receita automotiva do terceiro trimestre permaneça sob pressão na comparação anual, enquanto a receita de créditos regulatórios deve cair significativamente. Se a margem bruta vier acima das expectativas do mercado, mesmo que o crescimento da receita automotiva continue limitado, isso poderá aliviar as preocupações do mercado em relação a cortes de preços, mix de produtos e pressões de custos. Por outro lado, se os volumes de entrega superarem as expectativas enquanto a margem bruta continuar em queda, a cotação das ações poderá enfrentar novos ventos contrários decorrentes da revisão das expectativas de lucratividade.

O segundo ponto focal são as despesas de capital e o fluxo de caixa livre. As estimativas de consenso compiladas pela empresa mostram despesas de capital de aproximadamente US$ 7,77 bilhões no terceiro trimestre, com o fluxo de caixa livre projetado em US$ 4,5 bilhões negativos. Espera-se que as despesas de capital para o ano todo superem US$ 25 bilhões, refletindo um aumento notável nos investimentos impulsionados pelo Cybercab, pela infraestrutura de treinamento de IA, pelo Optimus e pela construção de fábricas. Se as despesas de capital continuarem a subir enquanto as receitas de IA e condução autônoma ainda não crescerem em sintonia, o fluxo de caixa continuará sendo uma grande limitação para o valuation; no entanto, se a queima de caixa for menor do que o esperado, isso poderá oferecer suporte ao preço das ações.

Análise técnica do preço das ações da Tesla

Gráfico diário do preço das ações da Tesla, Fonte: TradingView

Com base no gráfico diário das ações da Tesla, o papel recuou consecutivamente após atingir US$ 388,56 em 9 de outubro e testou novamente o nível de suporte de US$ 350 em 16 de outubro. A estrutura dos candlesticks formou um padrão de fundo duplo, sustentando a recuperação de segunda-feira e indicando uma melhora na estrutura de alta de curto prazo.

Atualmente, o principal nível de resistência a ser observado na alta é de US$ 390 a US$ 400. Vale notar que o patamar de US$ 400 fica próximo à linha de tendência de baixa formada ao conectar as máximas anteriores dos candlesticks. Se a ação conseguir um rompimento consistente e se sustentar acima desse nível, abrirá espaço para novas altas, com potencial para testar o nível de resistência de US$ 450 e, mais acima, desafiar a marca de US$ 500.

Em caso de queda, o principal nível de suporte a ser observado é US$ 350. Se esse nível for perdido, o preço da ação poderá recuar ainda mais em direção à marca de US$ 300.