Previsão para as Ações da Amazon: Morgan Stanley Eleva Preço-Alvo para US$ 350, Implicando Potencial de Alta Superior a 30%

TradingKey — No fechamento de 19 de outubro, no horário do Leste dos EUA, a Amazon (AMZN) fechou em US$ 262,45, em alta de 4,98% no dia, atingindo a máxima intradia de US$ 263,72, com o volume de negociação alcançando 56,19 milhões de ações, ante 40,43 milhões de ações no pregão anterior. O fator impulsionador da alta das ações da Amazon foi o fato de o Morgan Stanley (MS) ter eleito a Amazon como sua principal escolha ("top pick") e elevado seu preço-alvo de US$ 335 para US$ 350, o que representa um potencial de valorização de aproximadamente 33% com base no último preço de fechamento.

Morgan Stanley otimista com o crescimento da AWS, eleva preço-alvo da Amazon para US$ 350

O analista do Morgan Stanley, Brian Nowak, manteve a recomendação "Overweight" para a Amazon e elevou o preço-alvo de US$ 335 para US$ 350. A instituição acredita que o mercado ainda não precificou totalmente o crescimento e a rentabilidade da AWS nos próximos dois anos e incluiu a Amazon entre suas principais recomendações.

O Morgan Stanley prevê atualmente que a receita da AWS cresça 47% em 2027 e 42% em 2028, acima das projeções anteriores de 41% e 37%, respectivamente. Essa revisão é baseada, em parte, nos planos de fornecimento divulgados pela Nvidia, que projetam que a Amazon comprará e implantará aproximadamente 2 milhões de GPUs da Nvidia nos próximos dois anos, expandindo a escala de capacidade de processamento de IA que a AWS pode fornecer.

Enquanto isso, o Morgan Stanley projeta que a margem operacional da AWS atinja cerca de 42% em 2027 e suba ainda mais para 44% em 2028, ao mesmo tempo em que elevou sua previsão de lucro por ação (LPA) da Amazon para 2028 para cerca de US$ 16,50. Além disso, a casa citou a plataforma de IA Bedrock, os agentes de compras com IA e a robótica de armazém como potenciais motores de crescimento para os próximos anos. Seus cálculos mostram que, para cada 10% adicionais de itens globais que a Amazon processar por meio de centros de distribuição automatizados por robôs, ela poderá economizar aproximadamente de US$ 2 bilhões a US$ 4 bilhões em custos anuais.

No entanto, a maior demanda por capacidade de processamento de IA também exige maior investimento de capital. O Morgan Stanley estima que os investimentos em capital (capex) da Amazon possam atingir cerca de US$ 355 bilhões em 2027 e US$ 365 bilhões em 2028, respectivamente. Portanto, daqui para a frente, além de acompanhar o crescimento da receita da AWS, o mercado também observará se os investimentos em infraestrutura de IA podem se traduzir simultaneamente em lucros e fluxo de caixa livre. A Amazon está programada para divulgar seus resultados financeiros do terceiro trimestre após o fechamento do mercado norte-americano em 29 de outubro, quando as taxas de crescimento da AWS e o guidance de capex servirão como métricas fundamentais a serem acompanhadas.

Análise Técnica do Preço das Ações da Amazon

Gráfico diário das ações da Amazon, fonte: TradingView

Analisando o gráfico diário das ações da Amazon, a alta de quase 5% na segunda-feira permitiu que o preço da ação retomasse diversas médias móveis. Enquanto isso, o papel rompeu a máxima de 12 de outubro, de US$ 263,70, atingindo uma nova máxima em dois meses, de US$ 263,72, o que fortaleceu ainda mais o ímpeto comprador de curto prazo no mercado e sugere que a cotação deve continuar subindo no curto prazo.

No lado da alta, o principal nível de resistência a ser observado acima é de US$ 267,56. Se conseguir romper e se sustentar acima desse nível, o próximo alvo da ação será testar a máxima histórica anterior, de US$ 287,20. Manter-se acima desse patamar abriria espaço para altas em direção a US$ 300 ou até mesmo US$ 350.

No lado da baixa, o principal nível de suporte a ser observado abaixo está em torno de US$ 257, que é a média móvel de 60 dias. Se for rompido novamente, o preço da ação poderá testar para baixo a faixa de US$ 249 a US$ 244. Se cair abaixo de US$ 244, o papel poderá recuar ainda mais em direção a cerca de US$ 226.