Tesla recua para US$ 360 sob pressão: evento do Roadster falhará em conter os ventos contrários do CPI enquanto a ação retesta a marca de US$ 300?

TradingKey - Tesla amplia queda no pré-market com lançamento do Roadster incapaz de conter impactos do CPI, correndo risco de novo recuo de 15%

Em 15 de outubro, no horário da Costa Leste dos EUA, um salto nos rendimentos dos Treasuries impulsionado por dados do CPI dos EUA de setembro acima do esperado e por uma ampla desalavancagem em ações de tecnologia de alto beta fez as ações da Tesla (TSLA) caírem mais de 1% nas negociações do pré-market hoje, atingindo a mínima de US$ 260. Será que o próximo evento do Roadster da Tesla será capaz de compensar a pressão vendedora macroeconômica e provocar uma recuperação da ação?

Como um supercarro de milhões de dólares, o valor central do Roadster reside em demonstrar a tecnologia de ponta da Tesla em sistemas de propulsão, densidade de bateria e engenharia de nível aeroespacial. No entanto, ele não pode gerar entregas trimestrais ou contribuições de receita significativas para a Tesla no curto prazo, tornando difícil aliviar diretamente as preocupações do mercado em relação às margens brutas dos modelos de massa Model 3 / Model Y e à desaceleração na penetração global de veículos elétricos (EVs).

O crescimento anual (YoY) do CPI de setembro reagiu para 3,7%, com energia e gasolina subindo 9,1% no mês (MoM). A inflação persistente impulsionou as expectativas de alta de juros pelo Federal Reserve, e o salto nos rendimentos dos Treasuries americanos suprimiu diretamente os valuations de líderes de tecnologia de alto beta como a Tesla, que apresentam múltiplos preço/lucro projetados elevados (P/L de 50x+).

Embora o mercado ainda alimente esperanças de uma fusão entre a Tesla e a SpaceX (SPCX), e o Barclays tenha proposto múltiplas estruturas potenciais para a transação e avaliado sua viabilidade, este continua sendo um evento incerto, e uma fusão entre as duas gigantes de tecnologia não traria necessariamente benefícios para a Tesla.

Em resumo, embora o evento de lançamento do Roadster possa impulsionar o sentimento em relação à marca, dificilmente conseguirá reverter por si só o aperto da liquidez macroeconômica. Além disso, em meio à acirrada concorrência de montadoras tradicionais e fabricantes chinesas de EVs, os cortes globais de preços da Tesla e suas políticas de financiamento subsidiado continuam pressionando suas margens brutas automotivas.

Diante de fundamentos relativamente frágeis, o preço das ações da Tesla tende a apresentar uma trajetória de queda acompanhada de volatilidade. Do ponto de vista técnico, o próximo suporte de curto prazo da Tesla está na faixa de US$ 340 a US$ 350, que foi a mínima do recuo de setembro. Se não conseguir sustentar esse patamar, a ação corre o risco de cair ainda mais rumo à barreira psicológica de US$ 300, o que representa um potencial de queda adicional de cerca de 15% em relação aos níveis atuais.

Gráfico das ações da Tesla, Fonte: TradingView