Previsão para as Ações da AMD: Valor de Mercado Ultrapassa US$ 1 Trilhão Pela Primeira Vez, a Demanda por Agentes de IA Pode Continuar Impulsionando as Ações?

TradingKey - No fechamento de 21 de setembro, pelo horário do Leste dos EUA, a AMD (AMD) disparou 9,95%, fechando a US$ 615,52, após atingir a máxima intradiária de US$ 616,69, renovando sua máxima histórica e fazendo o valor de mercado da empresa ultrapassar US$ 1 trilhão pela primeira vez. Na última semana, a AMD acumulou alta de cerca de 25%, com seus ganhos no ano aproximando-se de 190%, superando significativamente o índice Nasdaq.

Muse impulsiona expectativas de demanda por CPUs à medida que inferência de IA se torna novo catalisador para a AMD

Do ponto de vista fundamentalista, o principal motor por trás da forte alta das ações da AMD é o rápido aumento de popularidade do agente de IA da Meta (META), o Muse, recém-lançado. O Muse lidera o ranking de aplicativos gratuitos da App Store nos EUA há vários dias consecutivos, e seu modo de execução multitarefa e continuamente online reforçou as expectativas do mercado quanto ao rápido crescimento da demanda por capacidade computacional para inferência de IA. Ao contrário da fase de treinamento, que depende principalmente de GPUs, a execução de tarefas com um grande número de agentes também exige o envolvimento de CPUs de servidores. Consequentemente, fabricantes de CPUs como a AMD e a Intel (INTC) tornaram-se alvos centrais da alocação de capital nesta rodada de negociações.

Com base nos resultados financeiros da AMD, a receita da empresa no segundo trimestre atingiu US$ 11,5 bilhões, uma alta de 50% na comparação anual, com a receita do segmento de data centers alcançando US$ 6,7 bilhões, um salto de 107% no mesmo período, impulsionada principalmente pela demanda por processadores de servidor EPYC e GPUs Instinct MI350. Para o terceiro trimestre, a AMD projeta uma receita de aproximadamente US$ 13 bilhões, representando um crescimento anual de cerca de 41%. Recentemente, a empresa também divulgou dados de testes de desempenho para sua próxima geração de processadores EPYC "Venice" e continua avançando no desenvolvimento das linhas Instinct, Helios e chips de inferência de IA.

Portanto, a lógica de crescimento atual da AMD não se limita mais apenas a desafiar a Nvidia no mercado de GPUs, mas abrange também CPUs para servidores, aceleradores de IA e sistemas completos de IA. No entanto, após a rápida valorização das ações, as expectativas do mercado quanto ao desempenho futuro também subiram significativamente. Caso a demanda por IA não se traduza em revisões sustentadas para cima na receita e no lucro, valuations elevadas podem aumentar a volatilidade do preço das ações.

Análise Técnica das Ações da AMD

Gráfico diário das ações da AMD, Fonte: TradingView

Com base no gráfico diário do preço das ações da AMD, o papel está atualmente em uma forte fase de rompimento. Em 14 de setembro, o preço das ações recuou para US$ 480,33 antes de engatar uma recuperação contínua. Em 21 de setembro, deu um salto ainda maior, passando de US$ 559,82 para US$ 615,52, com o volume de negociação se expandindo para aproximadamente 43,27 milhões de ações, significativamente acima da média recente. A resistência anterior perto de US$ 584,73 foi rompida com forte volume, fortalecendo ainda mais a configuração técnica.

Atualmente, o preço das ações atingiu uma nova máxima histórica de US$ 616,89. No lado da alta, o principal nível de resistência a ser monitorado é o nível de extensão de Fibonacci de 0,5 em US$ 620. Um rompimento acima desse nível abriria espaço para altas em direção a cerca de US$ 660; se o preço das ações avançar ainda mais acima desse ponto, o próximo alvo de alta poderá atingir cerca de US$ 730.

No lado da baixa, o foco inicial deve ser a faixa de US$ 580 a US$ 585, próxima ao patamar anterior a esse rompimento, com suporte adicional localizado em US$ 550 a US$ 560. Se a AMD recuar, mas conseguir se manter próxima de US$ 580, a atual estrutura de rompimento permanecerá intacta; se voltar a cair abaixo de US$ 550, recomenda-se cautela, pois o rápido rali poderá entrar em uma correção técnica mais pronunciada.