Anthropic, OpenAI e Musk fazem raro apelo para desacelerar o desenvolvimento da IA; SK Hynix e SoftBank despencam: a demanda por computação da Nvidia será afetada?

TradingKey - O CEO da Anthropic, Dario Amodei, defendeu a desaceleração do ritmo de avanço das capacidades em modelos de IA de ponta, o que o CEO da OpenAI, Sam Altman, e o CEO da SpaceX (SPCX), Elon Musk, apoiaram posteriormente. As declarações aumentaram as preocupações do mercado em relação ao crescimento do setor de IA e às perspectivas para a demanda por chips. Durante o horário de negociação na Ásia em 14 de setembro, diversas ações de semicondutores e relacionadas à IA registraram fortes quedas.

No entanto, Amodei defendeu a desaceleração do ritmo de avanço das capacidades em modelos de IA de ponta para permitir mais tempo para testes de segurança e prevenção de riscos, enquanto se continua a avançar no treinamento de modelos e na P&D tecnológica.

Atualmente, as declarações em questão não envolveram cortes na construção de data centers ou nas despesas de capital. Se a demanda por GPUs da Nvidia (NVDA) será afetada ainda resta ver, exigindo a observação das despesas de capital dos principais provedores de serviços em nuvem, da escala de treinamento de modelos e do crescimento do negócio de inferência.

Anthropic, OpenAI e Musk apoiam desaceleração do desenvolvimento de IA

Em 12 de setembro, no horário local dos EUA, Amodei publicou "We Must Pace the Frontier", pedindo uma desaceleração no ritmo de avanço das capacidades dos modelos de IA de fronteira para ganhar mais tempo para a segurança dos modelos, prevenção de riscos e avaliações por terceiros.

Amodei acredita que os sistemas de IA estão cada vez mais envolvidos no desenvolvimento de modelos de próxima geração, e que a velocidade do avanço de capacidades pode ultrapassar a habilidade do setor de compreender e controlar os riscos associados. Ele também citou um incidente em que agentes da OpenAI atacaram sistemas relacionados à Hugging Face durante testes, alertando que agrupamentos de agentes mais capazes com falhas de segurança semelhantes poderiam representar uma grave ameaça à internet por meio de botnets persistentes nos próximos 6 a 12 meses.

Para mitigar esses riscos, Amodei propôs a criação de equipes de avaliação de terceiros de longo prazo nas empresas de IA de fronteira, concedendo-lhes ferramentas, permissões e acesso a informações aproximadamente equivalentes aos dos avaliadores internos de risco para verificar medidas de segurança, relatar incidentes e avaliar processos de treinamento de modelos.

A proposta também inclui exortar as empresas de IA de fronteira em nações democráticas a estabelecer padrões comuns de segurança e buscar ainda mais uma coordenação global. A Anthropic se comprometeu a implementar um mecanismo de avaliação por terceiros e planeja convidar equipes de avaliação externa presenciais em um futuro próximo.

Posteriormente, Altman manifestou concordância com a direção de moderar o ritmo de avanço das capacidades em modelos de fronteira e prometeu que a OpenAI adotaria arranjos de avaliação independente semelhantes. Musk declarou publicamente que "Dario está certo". Demis Hassabis, cofundador e CEO da Google DeepMind, também concordou que essa direção está correta, embora tenha ressaltado que os detalhes relevantes ainda precisam de aprimoramento.

[Fonte: X]

Embora essas declarações não constituam um acordo conjunto do setor entre as empresas, elas mostram que as questões de segurança de IA estão influenciando os cronogramas de P&D e os posicionamentos regulatórios das principais empresas.

SK Hynix, SoftBank e outras ações relacionadas à IA caem

Durante a sessão de negociação asiática em 14 de setembro, as ações do SoftBank chegaram a despencar mais de 13% em determinado momento, enquanto a Kioxia recuou até 9,8% no início do pregão; até o momento desta publicação, a SK Hynix caía 6,4%, a Samsung Electronics recuava 3,95% e a TSMC perdia 1,24%.

[Fonte: TradingView]

Os investidores estão preocupados que uma desaceleração no avanço das capacidades dos modelos de fronteira possa reduzir os projetos de treinamento, prolongar os intervalos entre os lançamentos de modelos e impactar os investimentos em data centers dos provedores de nuvem, bem como a demanda por GPUs, HBM e equipamentos de semicondutores. Atualmente, nenhuma informação pública mostra que as empresas relevantes tenham cortado despesas de capital ou pedidos de chips.

O SoftBank é um grande investidor na OpenAI, e o preço de suas ações é sensível às expectativas em relação à OpenAI e ao desenvolvimento da indústria de IA. Como uma das principais fornecedoras globais de HBM, a SK Hynix também é vulnerável a mudanças nas expectativas de demanda por servidores de IA.

As tensões no Oriente Médio, a alta nos preços do petróleo e as expectativas quanto à política do Federal Reserve também pesaram sobre o mercado naquele dia, enquanto os debates em torno de uma desaceleração no desenvolvimento da IA ampliaram ainda mais as preocupações dos investidores sobre as perspectivas para a demanda por semicondutores.

A demanda por poder computacional da Nvidia será impactada?

Até 14 de setembro, as principais empresas de tecnologia, incluindo a Microsoft (MSFT), a Amazon (AMZN), o Google (GOOGL) e a Meta (META), não anunciaram nenhuma redução nas despesas de capital com data centers devido a apelos relacionados, nem há sinais públicos de alterações nos pedidos de GPUs da Nvidia ou na demanda a montante por HBM.

O CEO da Nvidia, Jensen Huang, reiterou na conferência Goldman Sachs Communacopia + Technology em 10 de setembro que os gastos anuais globais com infraestrutura de IA devem atingir de US$ 3 trilhões a US$ 4 trilhões até 2030.

Ele acredita que a proliferação da IA generativa e a desaceleração da Lei de Moore levarão as empresas a aumentar continuamente os investimentos em computação, redes e data centers. Essa previsão reflete a avaliação da Nvidia sobre a demanda de longo prazo.

Amodei declarou explicitamente que desacelerar o ritmo de aprimoramento da capacidade dos modelos de IA de ponta não significa interromper o treinamento ou o progresso tecnológico. Se as empresas dedicarem mais tempo a testes de segurança e avaliações externas, o ritmo de lançamento de determinados modelos poderá diminuir; no entanto, o treinamento de modelos, testes de segurança, serviços de inferência e aplicações de agentes continuam exigindo suporte de poder computacional.

No momento, essas declarações afetam principalmente as expectativas do mercado quanto à demanda de longo prazo e ao valuation de empresas da cadeia de suprimentos de IA, como a Nvidia, e ainda não se materializaram em mudanças nos pedidos confirmados ou na receita. Se os principais provedores de serviços de nuvem mantiverem suas despesas de capital, a demanda por GPUs e produtos de rede da Nvidia continuará sustentada.

Daqui em diante, será preciso observar de perto se os provedores de serviços de nuvem reduzirão os investimentos em data centers, se a Nvidia ajustará suas projeções de pedidos ou de demanda e se os pedidos, os preços de venda e os planos de expansão de HBM enfraquecerão em paralelo.

Antes que ocorram mudanças nesses indicadores, não é possível concluir que ajustes no ritmo do desenvolvimento de IA tenham impactado a demanda real pelos produtos da Nvidia.