Tempestade no mercado de títulos atinge ações japonesas enquanto índice Nikkei 225 cai mais de 3%, SoftBank despenca 8% e Kioxia cai mais de 10%

TradingKey - Durante a sessão de negociação asiática de 19 de agosto, o índice Nikkei 225 recuou pelo segundo dia consecutivo, com as perdas iniciais se ampliando para 3%. Até o momento da publicação, o índice Nikkei 225 operava em torno de 65.734 pontos, em queda de 2,56%. O índice Topix também enfraqueceu, caindo 2,76%.

[Fonte: TradingView]

O setor de semicondutores esteve sob ampla pressão. A fabricante de chips de memória Kioxia Holdings caiu mais de 10% no intradiário e operava em queda de 9,13% até o momento da publicação, enquanto a gigante de equipamentos para semicondutores Tokyo Electron recuou 4,4%. O SoftBank Group despencou mais de 8%, arrastado por relatos do mercado sobre o crescimento fraco da receita da OpenAI no segundo trimestre, enquanto sua unidade Arm (ARM) caiu mais de 6% nas negociações nos EUA durante a noite, intensificando a pressão vendedora.

[Fonte: TradingView]

Por trás da onda de vendas nas ações individuais está a contínua transmissão da pressão do mercado de títulos. O rendimento dos títulos do governo japonês de 10 anos subiu nesta terça-feira para o nível mais alto desde 1996, em meio a especulações do mercado de que o Banco do Japão possa elevar as taxas de juros no próximo mês. Enquanto isso, o rendimento dos títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA também permaneceu em níveis elevados não vistos desde o início de 2025. Sob essa dupla pressão, a tese de investimento em infraestrutura de IA — caracterizada por valuations elevados e longos prazos de retorno — enfrenta desafios.

Kazunori Tatebe, estrategista-chefe da Daiwa Asset Management, relacionou a onda de vendas no setor de IA à alta dos rendimentos dos títulos, destacando que yields mais elevados aumentarão os custos de captação para as hyperscalers, provocando dúvidas no mercado sobre as perspectivas de despesas de capital e potencialmente afetando empresas de infraestrutura que se beneficiaram da onda de investimentos em IA.

Em 19 de agosto, o rendimento dos títulos do governo japonês de 10 anos recuou para 2,920%. Embora a pressão no mercado de títulos tenha aliviado temporariamente, as verdadeiras variáveis estão à frente: a decisão de setembro do Banco do Japão e a trajetória dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA determinarão os próximos passos das ações de tecnologia do Japão.