Ações da Micron despencam 5% enquanto embate entre touros e ursos se intensifica na marca de US$ 1.000

TradingKey - Micron despenca 5% hoje enquanto touros e ursos travam batalha feroz no patamar decisivo de US$ 1.000.

Em 18 de agosto, no horário do Leste dos EUA, as ações da Micron Technology (MU) voltaram a apresentar forte volatilidade, caindo 5% no pre-market e rompendo abaixo do patamar-chave de US$ 1.000, chegando a atingir a mínima de cerca de US$ 956. Ontem, o preço das ações da Micron chegou a disparar antes de recuar, fechando em alta de 4,13%, a US$ 1.011,75. Fica evidente que o preço das ações da Micron oscilou intensamente nos últimos dois dias, com a batalha entre touros e ursos atingindo um ponto crítico, enquanto ambos os lados tentam disputar o patamar redondo de US$ 1.000.

Os catalisadores de queda decorrem principalmente da realização de lucros por grandes instituições e da competição da cauda longa. De acordo com os relatórios 13F do 2º trimestre de 2026, grandes instituições, incluindo a Duquesne Family Office, do lendário investidor Stanley Druckenmiller, e a Bridgewater Associates, maior hedge fund do mundo, reduziram significativamente ou liquidaram totalmente suas posições na Micron, desencadeando um sentimento de realização de lucros no setor de memórias para IA, que operava em patamares elevados. Além disso, o mercado acompanha de perto os planos de expansão de capacidade da chinesa ChangXin Memory Technologies (CXMT), o que leva parte do capital a temer que a dinâmica de oferta e demanda de DRAM/NAND possa enfrentar pressão de excesso de oferta após 2027.

No entanto, os touros mantêm sua confiança, acreditando que os fundamentos da Micron e os investimentos em capital (capex) em IA seguem fortes. O CEO da Micron, Sanjay Mehrotra, afirmou que a demanda por memórias para IA é robusta, e líderes de tecnologia, incluindo Elon Musk, destacaram publicamente há pouco tempo que o crescimento da demanda por chips de memória supera em muito a oferta da capacidade global. Apesar do rali impressionante da Micron este ano, os touros sustentam que, após uma correção significativa, seu índice preço/lucro (P/L) projetado recuou para a faixa de 19x-22x, representando um desconto claro e uma margem de segurança fundamentalista em relação à média das gigantes de tecnologia, que está em 35x.

A disputa entre touros e ursos em torno do patamar de US$ 1.000 da Micron Technology é crucial não apenas por ser um número redondo psicológico, mas também porque desempenha um papel fundamental, tanto na análise técnica quanto no posicionamento, para determinar as tendências de curto e médio prazo. Instituições como Morgan Stanley e JPMorgan divulgaram preços-alvo que variam de US$ 1.150 a mais de US$ 1.600, baseando-se principalmente no poder de precificação da Micron impulsionado pela escassez de oferta de HBM3e e HBM4. O nível de US$ 1.000 corresponde a um P/L projetado de cerca de 20x-22x, o que os touros veem como uma referência de valuation bastante razoável, refletindo a fase de crescimento explosivo da memória para IA.

Do ponto de vista da análise técnica, os US$ 1.000 representam o principal nível de resistência do qual os touros lançaram sua contraofensiva após o recuo da Micron a partir de sua máxima histórica. Se os touros conseguirem se manter acima desse patamar com volume elevado, haverá a confirmação de um rompimento técnico, abrindo caminho para novas altas em busca das máximas históricas. Por outro lado, se as sucessivas tentativas falharem e o nível for perdido novamente, um topo duplo em patamares elevados ou um falso rompimento se formará, permitindo que os ursos pressionem por um reteste da mínima anterior de US$ 740.

Gráfico do preço das ações da Micron, Fonte: TradingView