Resumo do Mercado de Hoje: ADP abaixo do esperado, temores de estagflação aumentam; SanDisk e WDC desabam no after-hours; ouro volta a ficar acima de $4200

Acompanhando a Tendência do Mercado

TradingKey - Em 5 de agosto, horário de Nova York, as ações dos EUA fecharam sem direção única no encerramento dos negócios, com o Dow Jones Industrial Average subindo, enquanto o Nasdaq e o S&P 500 fecharam em queda. O Dow Jones Industrial Average subiu 0,49%, para 54.349,12; o Nasdaq Composite caiu 0,83%, para 26.363,44; e o S&P 500 recuou 0,17%, para 7.723,55.

No nível de ações individuais, a SpaceX(SPCX) despencou mais de 13%, e a AMD(AMD) caiu mais de 7%; o Google (GOOGL) recuou 4,05%, enquanto a Nvidia (NVDA) contrariou a tendência, subindo mais de 3%. A SanDisk(SNDK) e a Western Digital (WDC) fecharam em queda de cerca de 5,4%, após caírem até 8% e 10%, respectivamente, durante a sessão, dando continuidade à tendência de baixa após seus relatórios de resultados recentes.

No front macroeconômico, os dados de emprego ADP dos EUA mostraram uma desaceleração, mas o subíndice de custo de serviços do ISM permaneceu elevado, reacendendo as preocupações do mercado com a "estagflação". O rendimento do Treasury de 10 anos fechou em 4,6188%, praticamente inalterado.

Nos mercados de câmbio e metais preciosos, o índice do dólar recuou ligeiramente 0,2%, enquanto o Bitcoin continuou sua recente alta. Impulsionado pela demanda por ativos de segurança, o ouro à vista saltou 4,11%, voltando a ficar acima do patamar de US$ 4.200, enquanto a prata à vista subiu 4,12%.

No mercado de energia, os preços do petróleo dispararam no intradiário em meio à escalada de ameaças dos militantes Houthi, mas recuaram rapidamente após notícias de que o Estreito de Ormuz deve ser reaberto. O petróleo WTI acabou fechando em queda de 0,8%, a US$ 75,13 por barril.

Manchete do Mercado

Geração de empregos privados (ADP) nos EUA cresce apenas 44.000 em julho, atingindo nova mínima para o ano; temores de estagflação aumentam, com os dados do Nonfarm Payrolls tornando-se cruciais.O emprego no setor privado dos EUA aumentou em apenas 44.000 em julho, ficando muito abaixo das expectativas e marcando o nível mais baixo do ano. O setor de produção de bens sofreu forte pressão, indicando que o mercado de trabalho continua a desacelerar. No entanto, os salários dos funcionários que mudaram de emprego subiram fortes 7% na comparação anual, sugerindo que a escassez estrutural de mão de obra persiste. O mercado agora está focado nos dados do Nonfarm Payrolls desta sexta-feira; se as tendências de emprego se estabilizarem, isso poderá confirmar a resiliência da economia e dar suporte para que o Federal Reserve continue priorizando o combate à inflação.

Impulsionada pela forte demanda por IA, a receita da SanDisk no trimestre anterior saltou quase quatro vezes, superando as expectativas, mas suas projeções para o trimestre atual foram decepcionantes, fazendo com que suas ações caíssem até 8% no after-market.No quarto trimestre fiscal, a receita, o lucro por ação (LPA) e a margem bruta da SanDisk atingiram recordes históricos para um único trimestre. O LPA superou as expectativas dos analistas em mais de 10%, e a margem bruta subiu além do esperado para 84,6%, mais que o triplo do nível registrado no mesmo período do ano passado. A receita de data centers saltou quase 13 vezes em relação ao ano anterior e dobrou na comparação trimestral, enquanto o segmento de computação de borda (edge computing) — a maior fonte de receita — cresceu quase quatro vezes em termos anuais, e o segmento de consumo recuou 5% na comparação anual. A receita de todo o ano fiscal aumentou 175% em comparação com o ano anterior. No entanto, embora a mediana das projeções de receita para o primeiro trimestre fiscal tenha representado um aumento de 359% na comparação anual, ela ainda ficou 5,5% abaixo das expectativas dos analistas. A mediana das projeções de LPA ficou ligeiramente abaixo das expectativas, e a estimativa de margem bruta ficou praticamente estável em relação ao trimestre anterior, provocando uma queda de até 8% no preço das ações no after-market.

A receita e os lucros do quarto trimestre da Western Digital superaram as expectativas, mas suas projeções (guidance) ficaram aquém das altas expectativas do mercado, levando a uma queda de 10% no after-market.No quarto trimestre, a Western Digital registrou receita de US$ 3,747 bilhões, uma alta de 44% na comparação anual e acima dos US$ 3,68 bilhões esperados; o lucro líquido saltou mais de 12 vezes e o LPA ajustado atingiu US$ 3,56, superando os US$ 3,31 esperados. A empresa projeta uma receita de US$ 4,0 bilhões a US$ 4,2 bilhões para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, com um ponto médio de US$ 4,1 bilhões, valor também superior à expectativa do mercado de US$ 4,06 bilhões. No entanto, após vários trimestres consecutivos superando as projeções e uma alta significativa no preço de suas ações, os investidores claramente esperavam uma "surpresa" ainda maior, e essa decepção arrastou os papéis para uma queda de 10% no after-market.

A Anthropic confirmou a criação de uma equipe interna de desenvolvimento de chips de IA, mas enfatizou que continuará a adotar uma estratégia "multi-chip".A Anthropic está montando uma equipe interna de silício para projetar chips personalizados para o Claude, usando uma abordagem de co-design que integra hardware e modelos para melhorar a velocidade e a eficiência, atendendo melhor às necessidades dos clientes de implantação em larga escala. No entanto, a empresa enfatizou que o desenvolvimento de chips próprios não significa o abandono dos fornecedores existentes; o hardware da AWS, Google, NVIDIA e AMD continuará sendo um componente essencial na expansão de sua capacidade computacional.

A Meta lançou seu primeiro agente de programação de IA, o Muse Code, desafiando diretamente a Anthropic e a OpenAI com uma estratégia de preços baixos.O Muse Code da Meta roda no modelo mais recente, o Muse Spark 1.2, e suporta uma ampla gama de tarefas, incluindo planejamento, escrita e verificação de código. Os desenvolvedores podem acessar o Muse Code por meio de um modelo pay-as-you-go, que utiliza preços de API semelhantes aos do Muse Spark 1.1: US$ 1,25 por milhão de tokens de entrada e US$ 4,25 por milhão de tokens de saída.

A saída de Jeff Dean, uma figura-chave na divisão de IA do Google, para abrir sua própria empresa, agravou a tendência de fuga de talentos de IA na companhia.Jeff Dean, um dos primeiros funcionários do Google e uma figura fundamental que liderou a estratégia de IA da empresa nos últimos 15 anos, está deixando o Google para se tornar CEO da Discovery Loop, uma organização sem fins lucrativos recém-criada e focada em descobertas científicas impulsionadas por IA. Juntam-se a ele nessa empreitada os pesquisadores seniores do Google Oriol Vinyals, Quoc Le e Sanjay Ghemawat. Juntos, os quatro impulsionaram inúmeros avanços significativos em matemática e na estrutura de proteínas, figurando entre os pesquisadores mais citados do mundo. A saída desse grupo de talentos de ponta intensificou ainda mais a pressão sobre o Google em relação ao seu recente êxodo de profissionais de IA.

Mais da metade da receita de IA da Microsoft vem da OpenAI, destacando a profunda interdependência entre as duas empresas.De acordo com as divulgações mais recentes da Microsoft, a empresa gerou US$ 24,1 bilhões em vendas a partir da OpenAI durante o ano fiscal encerrado no final de junho. O CEO da Microsoft, Satya Nadella, afirmou anteriormente que, até o final do trimestre encerrado em março, a expectativa era de que a receita anual de IA da empresa atingisse US$ 37 bilhões. Com base nesses números, a OpenAI contribuiu com mais da metade das vendas reais de IA da Microsoft, representando cerca de 70%. Pelo acordo, a OpenAI paga à Microsoft pela capacidade computacional, pelos custos relacionados ao desenvolvimento de modelos de IA e por uma parte de sua receita, criando um profundo alinhamento de interesses comerciais entre as duas empresas.

As 10 Ações Mais Negociadas

A tabela abaixo lista as dez ações mais negociadas no mercado recentemente. Impulsionados por volumes massivos de negociação e excelente liquidez, esses ativos se tornaram referências essenciais para acompanhar a dinâmica do mercado global.