SoftBank Group sobe mais de 11% após lucro operacional de subsidiária superar estimativas e guidance de crescimento de 30% em IA impulsionar o sentimento

TradingKey - Durante a sessão de negociação asiática em 5 de agosto, as ações do SoftBank Group (9984.T) dispararam mais de 11%, liderando os componentes do índice Nikkei. Após o fechamento do mercado em 4 de agosto, sua principal subsidiária majoritária, a SoftBank Corp. (9434.T), divulgou resultados do primeiro trimestre fiscal que superaram as expectativas, com fortes projeções de crescimento para seus negócios de IA e nuvem (com uma taxa de crescimento anual composta de 30%) servindo como o principal motor para a recuperação do valor de mercado de sua controladora.

Até o momento desta publicação, as ações do SoftBank Group subiam 11,71%, para 5.841 ienes (o equivalente a US$ 37,03), e as da SoftBank Corp. avançavam 3,27%, para 227,6 ienes.

[Fonte: TradingView]

De acordo com o relatório financeiro da SoftBank Corp. (9434.T), as vendas líquidas do primeiro trimestre fiscal atingiram 1,81 trilhão de ienes, superando a estimativa de mercado de 1,76 trilhão de ienes; o lucro operacional foi de 302,3 bilhões de ienes, quase 10% acima dos 275,54 bilhões de ienes esperados pelos analistas; o lucro líquido foi de 150,07 bilhões de ienes, ficando ligeiramente abaixo da estimativa de mercado de 152,52 bilhões de ienes, mas o mercado atribui um peso maior ao lucro operacional como indicador-chave, e os dados melhores do que o esperado são suficientes para sustentar o sentimento no curto prazo.

Os negócios de inteligência artificial e nuvem, que concentram as maiores atenções do mercado, apresentaram um desempenho excelente. No primeiro trimestre, a receita das operações ligadas a nuvem e IA cresceu 31% na comparação anual. A receita geral do segmento corporativo atingiu 260,4 bilhões de ienes, alta de 11% em relação ao ano anterior, com o lucro operacional somando 62,2 bilhões de ienes, o que representa um aumento de 28% em termos anuais.

A SoftBank Corp. deixou claro durante sua teleconferência de resultados que o segmento de negócios de IA deve manter uma taxa de crescimento anual de 30% até o ano fiscal de 2027. O mercado estava anteriormente dividido quanto ao ciclo de retorno dos investimentos em IA do SoftBank, e essa projeção oferece uma âncora de crescimento relativamente clara, impulsionando diretamente o preço das ações do SoftBank.

Anteriormente, os investidores estavam preocupados com a crescente alavancagem do SoftBank e com a pressão financeira de seus investimentos contínuos na OpenAI. Os fortes dados da divisão de IA aliviaram temporariamente as preocupações do mercado quanto à sustentabilidade de sua estratégia de investimento.

Além disso, o principal ativo subjacente do SoftBank, a Arm ( ARM) disparou 17,36% na véspera no mercado americano, o que também impulsionou de forma significativa o preço das ações de sua controladora, o SoftBank Group (9984.T). A Arm responde pela maior parte da avaliação de investimentos do SoftBank Group, e as flutuações em sua capitalização de mercado refletem-se diretamente no balanço patrimonial do grupo.

Olhando para o ano cheio, a SoftBank Corp. (9434.T) manteve sua projeção anual anterior: com previsão de lucro operacional para o ano inteiro de 1,10 trilhão de ienes e lucro líquido de 560 bilhões de ienes. Embora essa projeção tenha permanecido inalterada, ambos os números estão ligeiramente abaixo das expectativas médias do mercado.

Vale notar que a controladora SoftBank Group ainda tem aproximadamente US$ 30 bilhões em dívidas com vencimento no segundo semestre do ano e vem realizando refinanciamentos cada vez mais por meio de garantias de participação acionária (como o penhor de ações da Arm); portanto, os riscos de alavancagem não foram totalmente eliminados.