Bezos venderá mais de US$ 4 bilhões em ações da Amazon enquanto rali recorde enfrenta teste de correção

TradingKey - Venda de ações de Bezos provoca queda no preço das ações da Amazon, que podem enfrentar pressão contínua de desvalorização, com um alvo de baixa de curto prazo próximo a US$ 260.

No dia 3 de agosto, horário do leste, a Amazon ( AMZN) disparou 4,58% para romper acima de US$ 280, atingindo outra máxima histórica, com sua capitalização de mercado total superando com sucesso a marca de US$ 3 trilhões, impulsionada pelos catalisadores positivos do forte crescimento da receita de nuvem da AWS e pelos investimentos em IA entrando em sua fase de colheita.

No entanto, o fundador Jeff Bezos posteriormente protocolou uma notificação junto à SEC dos EUA, durante o after-hours, para vender 15 milhões de ações avaliadas em aproximadamente US$ 4,07 bilhões sob um plano de negociação pré-agendado da Regra 10b5-1. Esta notícia de venda de ações apresentou um teste de liquidez e de absorção psicológica para o forte rali de curto prazo, fazendo com que o papel recuasse cerca de 2% e caísse brevemente abaixo de US$ 280.

Embora uma venda de US$ 4 bilhões seja um valor massivo para pequenas e médias empresas ou investidores comuns, é apenas uma gota no oceano para uma empresa com capitalização de mercado de US$ 3 trilhões, não tendo quase nenhum impacto em seu valuation fundamentalista. Além disso, o volume diário de negociação da Amazon chega a US$ 20 bilhões a US$ 30 bilhões; se os US$ 4,07 bilhões forem absorvidos em parcelas ao longo de vários dias ou semanas no mercado público, isso representará apenas uma pequena fração do volume médio diário de negociação.

O mais importante é que Bezos não está praticando insider trading ou adotando uma postura pessimista em níveis de pico, mas sim realizando uma alocação regular de ativos por meio do plano da Regra 10b5-1 da SEC. Esse plano exige que os executivos predefinam as condições futuras de venda de ações — incluindo prazo, preço e quantidade — com meses ou até mais antecedência, para serem executadas automaticamente pelo sistema quando chegar o momento. Portanto, isso não representa a avaliação de Bezos sobre os movimentos atuais ou futuros dos preços das ações no curto prazo, nem significa que ele esteja pessimista em relação às perspectivas futuras da empresa.

De forma realista, as vendas de insiders inevitavelmente exercem pressão psicológica e de absorção de liquidez no curto prazo. Assim como o preço das ações da Amazon disparou para novas máximas impulsionado pelo forte crescimento da nuvem AWS e pela monetização de IA, o registro de até US$ 4 bilhões em pressão de venda por parte de insiders pode facilmente desencadear algumas realizações de lucros no curto prazo, levando os investidores de varejo a seguirem o mesmo caminho para garantir seus ganhos.

Sob o peso das notícias negativas de venda, o preço das ações da Amazon tem grande probabilidade de enfrentar pressão de baixa e deve testar novamente a máxima histórica de cerca de US$ 278, estabelecida em maio deste ano, no curto prazo. Se romper abaixo desse nível, seguirá em direção à próxima linha de defesa em US$ 266 (o nível de retração de Fibonacci de 0,786). Será que voltará à mínima deste ano de US$ 220? A probabilidade de isso acontecer é muito baixa, e é improvável que a Amazon teste essa faixa, a menos que as expectativas de corte de juros do Federal Reserve sejam completamente frustradas ou ocorra uma queda sistêmica no mercado de ações dos EUA.

Gráfico do preço das ações da Amazon, Fonte: TradingView