Senadores dos EUA barram compra de chips de memória chineses pela Apple; impulso para as ações da Micron?

TradingKey - Parlamentares bloquearam o plano da Apple de adquirir chips de memória chineses, o que ajuda a proteger os interesses da Micron Technology e atua como um potencial catalisador positivo para o preço de suas ações.

De acordo com um relatório do Cointelegraph de 30 de julho, senadores dos EUA instaram a Apple ( AAPL) a abandonar os planos de adquirir chips de memória produzidos por empresas chinesas, incluindo a ChangXin Memory Technologies (CXMT) e a Yangtze Memory Technologies (YMTC). Atualmente, ambas as fabricantes chinesas de chips de memória estão na lista negra do Departamento de Defesa dos EUA.

Segundo uma reportagem do The Wall Street Journal de 24 de julho, para lidar com a disparada nos preços globais dos chips de memória, o CEO da Apple, Tim Cook, recentemente fez lobby junto ao governo Trump para obter aprovação para usar chips de memória da CXMT e da YMTC. Essa iniciativa atraiu oposição de senadores de ambos os partidos, incluindo Chuck Schumer e Jim Banks, e também gerou resistência por parte de executivos da Micron Technology ( MU).

A Apple é, há muito tempo, um dos dois maiores clientes da Micron, sendo o outro a Seagate Technology ( STX ). De acordo com as informações financeiras divulgadas pela Micron, a contribuição anual de receita da Apple para a Micron é de cerca de 10% a 12%. Com base na faixa de receita anual estimada da Micron, de US$ 25 bilhões a US$ 30 bilhões, a Apple compra, diretamente ou por meio de fabricantes terceirizadas, um total anual de US$ 2,5 bilhões a US$ 3,5 bilhões em chips de memória da Micron.

Se a Apple obtiver a aprovação, a Micron perderá diretamente um volume massivo de pedidos, o que não apenas prejudicará sua receita, mas também poderá levar a uma perda de poder de precificação. Em meio à demanda explosiva por servidores de IA, os preços globais de memórias DRAM e NAND flash dispararam, permitindo que a Micron desfrutasse de margens brutas extremamente altas e exercesse um poder de precificação não visto em anos.

A Micron se opõe ao uso de memórias chinesas pela Apple para proteger seus altos retornos sobre investimentos e seu poder de precificação de chips, ao mesmo tempo em que aproveita as regras geopolíticas para evitar que rivais chineses, cada vez mais capacitados, entrem na cadeia de suprimentos de primeira linha, mantendo assim sua posição dominante. Atualmente, a intervenção dos senadores dos EUA para conter a Apple essencialmente bloqueia a ameaça de fabricantes chineses de memória iniciarem uma guerra de preços respaldada pelo endosso da Apple, garantindo que o potencial de crescimento dos lucros da Micron no superciclo de memória de IA continue a se materializar, oferecendo suporte para o preço futuro de suas ações.

Atualmente, à medida que a Microsoft, a Meta ( META), a Alphabet ( GOOG) e outras gigantes da tecnologia realizam investimentos de capital (CapEx) massivos que começaram a desencadear ceticismo no mercado em relação à lenta realização do retorno sobre o investimento (ROI) em IA, os recursos começaram a migrar para fora de ações de semicondutores e de empresas ligadas à IA com avaliações elevadas. Como uma grande beneficiária das memórias de IA, a Micron também enfrentou fortes vendas, recuando mais de 40% no último mês.

Ates do momento desta publicação, o preço das ações da Micron Technology está em US$ 730, com a tendência de queda permanecendo intacta. Do ponto de vista da análise técnica, o preço das ações da Micron ainda tem um espaço substancial de queda. Com base na retração de Fibonacci e na estrutura gráfica, o próximo nível de suporte da Micron está em torno de US$ 670, o que representa o nível de 0,618 de Fibonacci — um suporte potencial e também o ponto mais baixo da correção em maio deste ano. Se esse nível for rompido, a ação seguirá em direção à marca de US$ 500.

Gráfico das ações da Micron Technology, Fonte: TradingView