As ações da Microsoft disparam 8%, enquanto as da Meta despencam 10% após resultados de IA apresentarem forte contraste

As ações da Microsoft (NASDAQ: MSFT) subiram 8% após o fechamento do mercado na quarta-feira, enquanto as da Meta Platforms (NASDAQ: META) caíram 10%.

A Microsoft reportou lucro ajustado de US$ 4,74 por ação no quarto trimestre fiscal encerrado em 30 de junho de 2026, superando a expectativa da LSEG de US$ 4,24. As vendas totalizaram US$ 90,01 bilhões, superando a projeção de US$ 87,62 bilhões.

Enquanto isso, a Meta obteve lucro de US$ 6,18 por ação, menos do que os US$ 7,22 esperados, apesar da receita de US$ 60,80 bilhões, que ficou acima da projeção de US$ 60,17 bilhões.

A Microsoft aumenta as receitas com nuvem e mantém os gastos com IA estáveis até 2026

A receita total trimestral da Microsoft aumentou 18% em relação ao ano anterior, atingindo aproximadamente US$ 90 bilhões. Em moeda constante, o crescimento foi de 17%. O lucro operacional aumentou 18%, para US$ 40,6 bilhões.

O lucro líquido da Microsoft, segundo os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), aumentou 31%, para US$ 35,77 bilhões, em comparação com US$ 27,23 bilhões no ano anterior. O lucro líquido ajustado cresceu 22%, de US$ 28,81 bilhões para US$ 35,29 bilhões. O lucro diluído, segundo os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP), subiu de US$ 3,65 para US$ 4,81, um aumento de 32% em relação a 2025, enquanto o lucro diluído ajustado cresceu 23%, para US$ 4,74, ante US$ 3,86.

A empresa removeu o efeito do investimento na OpenAI de seus números ajustados. Esse ajuste reduziu o lucro líquido do último trimestre em US$ 480 milhões e o lucro por ação em US$ 0,07. No ano passado, o efeito da OpenAI adicionou US$ 1,58 bilhão ao lucro líquido e US$ 0,21 por ação. A variação líquida anual da OpenAI foi de US$ 2,06 bilhões, enquanto o lucro por ação variou em US$ 0,28.

Diversos itens não recorrentes adicionaram US$ 0,27 por ação em comparação com a previsão da Microsoft de 29 de abril. Um ganho de US$ 3,2 bilhões com seu investimento na Anthropic e custos menores com aposentadorias voluntárias contribuíram para esse resultado. Indenizações por rescisão de contrato e baixas contábeis relacionadas ao Xbox reduziram parte desse ganho. A Microsoft afirmou que as vendas, o lucro operacional e os lucros superaram suas previsões, mesmo sem esses itens.

“Estamos ampliando as fronteiras da relação custo-benefício, garantindo que cada cliente possa transformar tokens em resultados de negócios”, disse o presidente e CEO Satya Nadella. Satya também afirmou que as vendas anuais do Azure ultrapassaram US$ 100 bilhões pela primeira vez e que o Microsoft 365 Copilot atingiu 30 milhões de licenças pagas.

“Entregamos um trimestretronpara fechar o ano fiscal, com destaque para a receita da Microsoft Cloud de US$ 59,3 bilhões, um aumento de 27% em relação ao ano anterior”, disse a diretora financeira Amy Hood.

A Meta aumenta os gastos, pois os custos legais e as demissões reduzem o lucro e o fluxo cash livre

As vendas da Meta no segundo trimestre aumentaram 28%, passando de US$ 47,52 bilhões para US$ 60,80 bilhões. Se não tivessem ocorrido flutuações cambiais, a receita teria aumentado 27%. Em junho, sua rede de aplicativos teve uma média de 3,60 bilhões de usuários diários, representando um aumento de 3%. As impressões de anúncios saltaram 14%, enquanto os preços médios dos anúncios subiram 12%.

De acordo com o relatório de resultados, os custos da Meta aumentaram 55%, atingindo US$ 42,03 bilhões, em comparação com US$ 27,08 bilhões no ano anterior. Esse valor inclui US$ 2,40 bilhões em honorários advocatícios e US$ 1,18 bilhão em indenizações relacionadas à redução de pessoal prevista para maio de 2026.

O lucro operacional caiu 8%, para US$ 18,78 bilhões, ante US$ 20,44 bilhões. A margem operacional recuou para 31%, ante 43%. A despesa com impostos aumentou 32%, para US$ 2,91 bilhões, enquanto a alíquota efetiva de imposto subiu para 16%, ante 11%. O lucro líquido diminuiu 14%, para US$ 15,85 bilhões, ante US$ 18,34 bilhões. O lucro diluído caiu 13%, para US$ 6,18, ante US$ 7,10.

“A IA está acelerando nossos negócios principais hoje, impulsionando nossa próxima geração de produtos e abrindo as portas para oportunidades empresariais totalmente novas”, disse o fundador e CEO Mark Zuckerberg. Mark acrescentou: “Os resultados já estão aparecendo e estou otimista quanto ao potencial futuro”

Os investimentos de capital, incluindo pagamentos do principal de arrendamentos financeiros, totalizaram US$ 31,08 bilhões. A Meta distribuiu US$ 1,35 bilhão em dividendos e pagamentos associados. A empresa possuía US$ 90,26 bilhões em cash, títulos negociáveis e equivalentes no final de junho, em comparação com US$ 83,66 bilhões em dívida de longo prazo. O fluxo cash operacional foi de US$ 31,86 bilhões, enquanto o fluxo cash livre totalizou US$ 784 milhões.

A Meta prevê receita entre US$ 61 bilhões e US$ 64 bilhões no terceiro trimestre, com a variação cambial impactando negativamente o crescimento anual em 1%. As despesas para o ano todo estão agora estimadas entre US$ 165 bilhões e US$ 169 bilhões, após o encargo legal ter elevado o limite inferior da estimativa.

A administração ainda espera que o lucro operacional de 2026 supere o de 2025. O investimento de capital está previsto entre US$ 130 bilhões e US$ 145 bilhões, uma previsão mais conservadora do que a anterior, que variava entre US$ 125 bilhões e US$ 145 bilhões. A alíquota de imposto esperada para o restante de 2026 subiu de 13% a 16% para entre 15% e 17%.