Ações da Microsoft sobem mais de 4% após receita do Azure superar no 4T e RPO comercial saltar 84%

Tradingkey - Microsoft ( MSFT) divulgou seus resultados financeiros do quarto trimestre fiscal de 2026 após o fechamento do mercado norte-americano em 29 de julho, no horário do Leste. De forma geral, este é um balanço financeiro no qual a receita, o lucro e o crescimento do Azure superaram as expectativas de forma generalizada. Após a divulgação, o preço das ações da Microsoft no after-market chegou a subir mais de 4% e permaneceu em alta de 2,47%, cotado a US$ 400,2 no momento desta publicação.

Durante o período, a receita da Microsoft aumentou 18% na comparação anual (alta de 17% em moeda constante), para US$ 90 bilhões, superando a expectativa do mercado de US$ 87,62 bilhões; o lucro operacional cresceu 18% em termos anuais, para US$ 40,6 bilhões. Entre os destaques, o negócio de nuvem apresentou um crescimento de receita estelar.

[Gráfico do preço das ações da Microsoft, Fonte: TradingView]

A receita do segmento de Nuvem Inteligente aumentou 32% na comparação anual, para US$ 39,306 bilhões, com a receita do Azure e de outros serviços de nuvem crescendo 43% em termos anuais, superando a expectativa de mercado de 40%.

O CEO Satya Nadella declarou que a receita anual do Azure ultrapassou US$ 100 bilhões pela primeira vez, e as licenças pagas do Microsoft 365 Copilot superaram 30 milhões. A receita total do Microsoft Cloud aumentou 27% na comparação anual, para US$ 59,3 bilhões; as obrigações de desempenho remanescentes comerciais (RPO) saltaram 84% em termos anuais, para US$ 678 bilhões, embora a empresa tenha revelado que, excluindo o compromisso da OpenAI, o crescimento do RPO foi de 25%.

Em relação aos outros segmentos, a receita do segmento de Produtividade e Processos de Negócios aumentou 14% na comparação anual, para US$ 37,847 bilhões, com o Microsoft 365 Commercial Cloud crescendo 14% e o Microsoft 365 Consumer Cloud avançando 24%.

No entanto, o segmento de Computação Mais Pessoal recuou 4% na comparação anual, para US$ 12,854 bilhões, com a receita de Windows OEM e dispositivos apresentando queda de 7% e a de conteúdo e serviços do Xbox recuando 10%.

No que diz respeito ao lucro, sob as normas GAAP, o lucro líquido da Microsoft no quarto trimestre fiscal foi de US$ 35,766 bilhões, alta de 31% na comparação anual; o lucro diluído por ação (LPA) foi de US$ 4,81, um avanço de 32% em termos anuais. Sob a métrica não GAAP (excluindo o impacto do investimento na OpenAI), o lucro líquido foi de US$ 35,286 bilhões, alta de 22% na comparação anual, enquanto o LPA ajustado ficou em US$ 4,74, subindo 23% em termos anuais, bem acima da expectativa de mercado de US$ 4,24.

Vale ressaltar que os resultados deste trimestre incluem vários itens não recorrentes: um ganho de US$ 3,2 bilhões proveniente do investimento na Anthropic (impulsionando o LPA em cerca de US$ 0,33), um ganho líquido do investimento na OpenAI que elevou o LPA em aproximadamente US$ 0,07, além de encargos com rescisões e impairment no Xbox, parcialmente compensados por despesas abaixo do esperado com o programa de aposentadoria voluntária. Os itens pontuais mencionados acima impulsionaram coletivamente o LPA em aproximadamente US$ 0,27 em comparação com a projeção (guidance) divulgada em 29 de abril. A empresa enfatizou que, excluindo esses fatores, a receita, o lucro operacional e o LPA ainda superaram as expectativas de forma generalizada.

O CEO Nadella declarou: "Estamos expandindo a fronteira na curva de custo-resultado, garantindo que cada cliente possa traduzir tokens em resultados de negócios."